Mi az a kosár?
A kosár több részvény vagy más értékpapír gyűjteménye, amelyek hasonló témájúak. A kosármegrendelések egyszerre több ügyletet hajtanak végre. A kosár megrendelésekhez olyan program szükséges, amely az összes ügyletet egyszerre végrehajtja. A program elem miatt a kosarak általában az autotrading vagy a program kereskedési stratégiák részét képezik, és intézményi kereskedők, fedezeti alapok, befektetési alapok és tőzsdén kereskedett alapok (ETF) használják fel portfólió-allokációjuk gyors és hatékony (lehetőleg) megváltoztatására. A legtöbb kiskereskedelmi bróker lehetővé teszi az egyének számára, hogy kosarat és kosárrendelést készítsen.
Kulcs elvihető
- Egy kosármegrendelés egyidejűleg több értékpapír vásárlását vagy eladását jelenti.Az értékpapír-kosár több központi témához kapcsolódó pozíció, például bizonyos kritériumok teljesítése, egy adott stratégia betartása, vagy egy ágazat vagy ipar csoport része. A legtöbb bróker biztosítja a kosarat megrendelések a kiskereskedők számára, és bárki rendelkezhet egy értékpapír-kosárral. Mivel a program-kereskedelemre vonatkozik, a NYSE a kosarat 15 vagy annál több értékpapírként határozza meg, amelyek egyszerre kereskednek, legalább 1 millió dollár értékben.
A kosarak megértése
Bárki létrehozhat értékpapír-kosarat, amely több, hasonló témájú pozíció. Kosármegrendelések - olyan megbízások, amelyek egyszerre több ügyletet hajtanak végre - szintén a legtöbb online brókeren keresztül elérhetők.
A kiskereskedő akkor igénybe veheti a kosárrendelést, ha több ügyletet kell végrehajtania, és nem akarja végrehajtani azokat egyenként. Lehet, hogy egy kosár megrendelést is igénybe vesznek, ha két különböző értékpapírt kell vásárolni / eladni pontosan egyidejűleg, például páros kereskedelemmel (vásárolnak egy részvényt és rövidet egy) vagy fedezett felhívással (vásárolnak részvényeket és eladnak egy hívás). A kiskereskedő egy kosárstratégiát is igénybe vehet, például vásárolhat vagy eladhat minden olyan részvényt, amelyek egy bizonyos összeggel felfelé vagy lefelé mutatnak. Ezután kosárrendeléssel is lezárhatják az összes kereskedelmet.
Miután a kereskedő végrehajtott egy kosárcserét, minden pozíció egyenként megjelenik a számlán. A pozíciókat egyenként lehet bezárni, vagy tetszőleges számú, vagy mindegyik egy kosár megrendeléssel bezárható.
Intézményi vagy programkereskedelem esetén a kosár kifejezésnek konkrétabb jelentése van. A New York-i Értéktőzsde (NYSE) szerint a programkereskedést úgy határozzák meg, hogy 15 vagy annál több kosárként forgalmazott részvény, összesen meghaladja az 1 millió dollárt. Ebben az esetben egy kosár olyan megbízásra utal, amelyben legalább egy bizonyos értékpapír található, és minimális dollárösszeggel rendelkezik, és mindegyiket egyszerre hajtják végre.
Az intézményi és programkereskedők kosarat használnak nagy részarányban, mert gyakran kell. Nagy mennyiségű pénz kezelésekor vagy olyan portfólió kereskedelme során, amelynek meg kell felelnie bizonyos kritériumoknak, nehéz az összes ügylet manuális végrehajtása. De egy program azonnal és egyszerre képes az összes ügyletre. Ezen túlmenően az intézményi kereskedők használhatnak kosarat olyan okokból is, amelyeket egy kiskereskedő: időt takaríthat meg több ügylet végrehajtásával, egyidejű ügyletek végrehajtása vagy kosarak használata egy kereskedelmi stratégia részeként.
A kereskedők a készletgyűjteményeket néha kosarakként hivatkoznak. Például egy index alap egy bizonyos kritériumoknak megfelelő részvénykosár. A valutakosár több valutát tartalmaz. Vannak más olyan kosarak is, amelyek csak bizonyos típusú eszközöket tárolhatnak, például egy adott szektor részvényei vagy egy bizonyos stratégiához igazodó határidős ügyletek.
Index alapok
Az index alap olyan részvények kosara, amelyek mindegyike megfelel bizonyos kritériumoknak. Az indexeknek és az index alapoknak folyamatosan módosítaniuk kell a portfóliót, hogy csak a kritériumoknak megfelelő részvényeket tartsa fenn, és azt is, hogy ezeket a részvényeket megfelelő súlyban tartsák. Ahogy a részvények növekednek és csökkennek, súlyuk a portfólión belül naponta változik. A kosárkereskedés lehetővé teszi az alapkezelők számára a portfólió kiegyensúlyozásához szükséges értékpapírok hatékony vételét és eladását.
A kosármegrendelések lehetővé teszik a kiskereskedelmi vagy intézményi kereskedők számára saját indexük létrehozását is. Kosár használatával a kereskedő egyidejűleg több pozíciót is megvásárolhat vagy eladhat, így lényegében egy pozícióból egy kereskedelmet hozhat létre.
Tegyük fel például, hogy egy befektető meg akarta venni az autógyártót, de nem volt biztos benne, melyik. Egyetlen választás helyett kosárrendelést rendelhetnek el, hogy minden autógyártót kisebb mennyiségben vásárolhassanak. Most olyan pozícióval rendelkeznek, amely az autógyártók teljesítményén alapszik, de egyetlen készlet helyett több készletből, egy kosárból áll.
Pénznem kosár
A valutakosár számos valutából áll. A valuták súlyát a kereskedő határozza meg, vagy egy stratégia vagy program szerint. Például, ha egy kereskedő fel akar halmozni egy amerikai dollár pozíciót, akkor eladhatja az EUR / USD, GBP / USD és AUD / USD, valamint megvásárolhatja az USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. A források 20% -át mind az EUR / USD, mind a GBP / USD összegbe behelyezik. Az alapok másik 60% -a fel van osztva a másik négy devizapár között, mindegyikben 15%.
Csakúgy, mint a részvényeknél, az intézményi kereskedőknek is szükség lehet nagy mennyiségű, több devizapáron történő gyors végrehajtásra. A kosár megrendelés lehetővé teszi számukra ezt.
Egyéb kosarak
A kereskedők különböző okokból összeállíthatták az eszközök kosarai. Lehet, hogy egy bizonyos ágazatba vagy iparági csoportba tartozó készletek kosarat akarnak. Ennek példája az ágazati ETF.
Egy kosármegrendelés felhasználható a határidős tőzsdén jegyzett összes fémek szerződésének egyszerre történő megvásárlására. A kereskedő összeállíthat egy olyan kosarat is, amelyben csak olyan értékpapírok vannak, amelyek megfelelnek egy bizonyos stratégiának. Ez algoritmikus kereskedést vonhat maga után, ahol értékpapírok kosarai kerülnek vételre és eladásra azon stratégia alapján, amelyet az algoritmus kereskedelemre programoztak.
Példa egy tőzsdei kosár kereskedelemre
Tegyük fel, hogy egy kereskedő stratégiát dolgoz ki a Dow Jones ipari átlag (DJIA) összes részvényének a nap végén történő megvásárlásához és a következő nyitott árukon történő értékesítéséhez. Mindezt addig fogják megtenni, amíg a DJIA felfelé fordul, a műszaki elemzési mutatók szerint.
A kereskedő egy kosárrendelést állít fel a 30 Dow-részvény megvásárlására piaci vétel-on-close megbízással. Ez a megrendeléstípus és a kosár lehetővé teszi az összes üzlet számára, hogy egyidejűleg végrehajtson a záró harangnál.
Másnap reggel egy kosárparancsot használnak az összes értékpapír egyidejű eladására, közeli piaci eladási megbízás felhasználásával. A folyamat ismétlődik minden bezárásnál és nyitvatartásnál, ha feltételezzük, hogy a DJIA továbbra is felfelé fordul.
Ennek másik módja az, ha egyszerűen megvásárolja az SPDR Dow Jones ipari átlagot (DIA) ETF-et, és szabadon eladja. Az ETF nyomon követi a 30 Dow index részvényeket, de érzékeny a kisebb követési hibákra. Ugyanakkor az egyik eszköz vétele és eladása hatékonyabb, mint egyidejűleg 30 vásárlás és eladás. Ezért vannak olyan kosarak, mint az indexek és az ETF-ek.
A stratégia csak példaként szolgál, és nem ajánlott stratégia széles körű tesztelés és kiegészítő paraméterek nélkül.
