Mi a valós kamatláb?
A reálkamatláb olyan kamatláb, amelyet úgy módosítottak, hogy eltávolítsa az infláció hatásait, hogy tükrözze a pénzeszközök tényleges költségeit a hitelfelvevőnek és a valós hozamot a hitelezőnek vagy befektetőnek. A reálkamatláb tükrözi a jelenlegi áruk időbeli preferenciájának mértékét a jövőbeni árukhoz képest. A befektetés reálkamatlába a nominális kamatláb és az inflációs ráta különbségeként kerül kiszámításra:
Valós kamatláb = Névleges kamatláb - Infláció (várható vagy aktuális)
Kulcs elvihető
- A reálkamatláb a megfigyelt piaci kamatlábat az infláció hatásaihoz igazítja. A reálkamatláb tükrözi a befektetésre vagy kölcsönre fizetett kamat vásárlóerő-értékét, és képviseli a hitelfelvevő és a hitelező időpreferenciáját. A kamatlábak nem állandóak, a várható reálkamatlábaknak a hitel vagy befektetés lejárati ideje alatt várható jövőbeni infláció becslésein kell alapulniuk.
Kamatlábak: Névleges és valós
A reálkamatláb megértése
Noha a nominális kamatláb a kölcsön vagy befektetés ténylegesen fizetett kamatlába, a reálkamatláb a beruházásból származó vagy a hitelfelvevő által feladott vásárlóerő változásának tükröződik. A nominális kamatláb általában az, amelyet a kölcsönt vagy befektetést támogató intézmény hirdet. A nominális kamatláb kiigazítása az infláció hatásainak ellensúlyozására segít azonosítani az adott tőkeszint vásárlóerejének időbeli változását.
Az idő preferencia-elmélet szerint a reálkamatláb azt tükrözi, hogy az egyén mennyiben részesíti előnyben a jelenlegi javakat a jövőbeli javakkal szemben. Az a hitelfelvevő, aki szívesen élvezi a jelenlegi pénzeszközök használatát, erősebb időben részesíti előnyben az aktuális javakat, mint a jövőbeni javakat, és hajlandó magasabb kamatot fizetni a kölcsönbe vett forrásokért. Hasonlóképpen egy olyan hitelező, aki határozottan inkább a jövőbeli fogyasztást halasztja, alacsonyabb időtartamú preferenciát mutat, és hajlandó lesz alacsonyabb kamatot kölcsönözni. Az inflációhoz történő kiigazítás segíthet felfedni az idő-preferencia mértékét a piaci szereplők körében.
Várható inflációs ráta
Az előrehozott inflációs rátát az Egyesült Államok Szövetségi Tartaléka rendszeresen bejelenti a Kongresszusnak, és a becslések legalább hároméves időszakra vonatkoznak. A legtöbb várakozási kamatlábat az egypontos becslések helyett tartományokként jelenítik meg. Mivel a valódi inflációs rátát nem lehet tudni, amíg a befektetés tartási idejének megfelelő időtartam nem telik el, a kapcsolódó reálkamatlábakat előrejelző vagy előrejelző jellegűnek kell tekinteni, amikor a kamatlábakat olyan időszakokra kell alkalmazni, amelyek még nem telt el.
Az inflációs ráta hatása a befektetési nyereség vásárlóerejére
Azokban az esetekben, amikor az infláció pozitív, a reálkamat alacsonyabb, mint a hirdetett nominális kamatláb.
Például, ha a betéti igazolás (CD) megvásárlásához felhasznált pénzeszközökre 4% -os kamatot keresnek évente, és az inflációs ráta ugyanabban az időszakban 3% évente, akkor a befektetéshez kapott reálkamatláb 4% - 3% = 1%. A CD-be letétbe helyezett pénzeszközök valós értéke csak 1% -kal növekszik évente, ha a vásárlóerőt figyelembe vesszük.
Ha ezeket az alapokat inkább 1% -os kamatlábú megtakarítási számlára helyezik, és az inflációs ráta 3% -on marad, akkor a megtakarítási alapok valós értéke vagy vásárlóereje valóban csökken, mivel a valós kamat az infláció elszámolása után -2% lenne.
