A hagyományos bevezető gazdasági tankönyvek általában a bankokat pénzügyi közvetítőknek tekinti, amelyeknek szerepe a hitelfelvevők megtakarítókkal történő összekapcsolása, megkönnyítve kölcsönhatásukat azzal, hogy hiteles közvetítőként járnak el. Azok a személyek, akiknek közvetlen jövedelemszerzési szükségleteiknél magasabb jövedelemre tehetnek szert, fel nem használt jövedelmüket egy jó hírű bankban helyezhetik el, így pénzeszközt hoznak létre, ahonnan a bank levonhatja azokat, akiknek kölcsönbe adják azokat, akiknek jövedelme a közvetlen fogyasztási igényük alatt esik.
Noha ez a történet azt feltételezi, hogy a bankoknak szüksége van a pénzedre a hitelnyújtáshoz, ez valójában kissé megtévesztő. Olvassa el tovább, hogy megtudja, hogy a bankok miként használják fel ténylegesen betéteit kölcsönökhöz és milyen mértékben van szüksége a pénzükre ehhez.
Kulcs elvihető
- A bankokat olyan pénzügyi közvetítőknek tekintik, amelyek összekapcsolják a megtakarítókat és a hitelfelvevőket. Ennek ellenére a bankok valójában egy részleges tartalékbanki rendszerre támaszkodnak, amelyben a bankok a tényleges betétek összegét meghaladó hiteleket kölcsönözhetnek.Ez pénz multiplikátorhatást eredményez. Ha például egy banknál tartott tartalék összege 10%, akkor a kölcsönök akár 10-szeresére is megsokszorozhatják a pénzt.
Mesebeli bankolás?
A fenti ábrázolás szerint egy bank hitelképességét az ügyfelek betéteinek nagysága korlátozza. Annak érdekében, hogy több kölcsönt kölcsönzzen, a banknak új betéteket kell biztosítania azáltal, hogy több ügyfelet vonz. Betétek nélkül nem lennének kölcsönök, vagyis a betétek kölcsönöket hoznának létre.
A bankok hitelezésének ezt a történetét természetesen általában kiegészíti a pénz szorzó elmélete, amely összhangban áll a részleges tartalékbanki tevékenységgel. Részleges tartalékrendszerben a bank betéteinek csak töredékét kell készpénzben vagy egy kereskedelmi bank betétszámláján tartani a központi banknál. Ennek a hányadnak a nagyságát a tartalékképzés határozza meg, amelynek viszonossága azt a tartalékot jelöli, amelyet a bankok képesek kölcsönözni. Ha a tartalékképzési követelmény 10% (azaz 0, 1), akkor a szorzó 10, azaz a bankok képesek tízszeresen kölcsönözni a tartalékaiknál.
A bankok hitelezésének képességét nem korlátozza teljesen a bankok új betétek vonzására való képessége, hanem a központi bank monetáris politikai döntése a tartalékok növeléséről vagy sem. Figyelembe véve egy adott monetáris politikai rendszert és a tartalékok növekedésének megakadályozását, a kereskedelmi bankok csak akkor növelik hitelképességüket, ha új betéteket biztosítanak. A betétek ismét kölcsönöket generálnak, és következésképpen a bankoknak szükségük van pénzére az új hitelek felvételéhez.
10x
Ez a jelenlegi pénzszorzó az Egyesült Államok bankrendszerében, mivel a Federal Reserve jelenleg 10% -os tartalékkövetelményt ír elő.
A valós világ bankjai
A mai modern gazdaságban a legtöbb pénzt betétek formájában veszik igénybe, de ahelyett, hogy megtakarítók egy csoportja hozták volna meg őket, hogy a bankot visszatartják a pénzükön, a betéteket akkor hozzák létre, amikor a bankok hitelnyújtást nyújtanak (azaz új kölcsönöket hoznak létre). Amint Joseph Schumpeter egyszer írta: "Sokkal valósághűbb azt mondani, hogy a bankok" hitelt teremtenek ", azaz hogy betéteket hoznak létre hitelezésük során, mint azt mondani, hogy a nekik megbízott betéteket kölcsönzik."
Amikor egy bank hitelt nyújt, két megfelelő bejegyzés történik a mérlegében, az egyik az eszközök oldalán, a másik a források oldalán. A hitel eszköznek számít a banknak, és ezzel egyidejűleg ellensúlyozza egy újonnan létrehozott betét, amely a bank felelőssége a betétes birtokosa felé. A fentiekkel ellentétben a hitelek valóban betéteket hoznak létre.
Ez kissé megdöbbentőnek tűnhet, mivel ha a hitelek betéteket hoznak létre, akkor a magánbankok készítik a pénzt. De azt kérdezheti: "A pénzteremtés nem a központi bankok kizárólagos joga és felelőssége?" Nos, ha úgy gondolja, hogy a tartalékkötelezettség kötelező érvényű korlátozást jelent a bankok hitelképességére, akkor igen, bizonyos körülmények között a bankok nem tudnak pénzt létrehozni anélkül, hogy a központi bank enyhítené a tartalékképzési követelményt, vagy növelné a bankrendszer tartalékainak számát.
Az igazság azonban az, hogy a tartalékkötelezettség nem kötelező érvényű korlátozásként a bankok hitelképességére és következésképpen pénzteremtési képességére. A valóság az, hogy a bankok először kölcsönöket nyújtanak, majd később keresik meg a szükséges tartalékokat. Talán néhány figyelemre méltó forrásból származó néhány állítás segít meggyőzni Önt a tényről.
Alan Holmes, a New York-i Federal Reserve Bank volt alelnöke, 1969-ben írta: „A valós világban a bankok hiteleket nyújtanak, betéteket hoznak létre a folyamatban, és később keresik meg a tartalékokat”.
Vítor Constâncio, az Európai Központi Bank (EKB) alelnöke a 2011. decemberi beszédében kijelentette: „A valóságban a sorrend inkább ellentétes irányban működik, amikor a bankok először meghozzák hitelképességüket, majd keresik meg a szükséges a jegybanki pénz finanszírozása és tartaléka. ”
A részleges tartalékbanki tevékenység hatékony, de kudarcot is mutat. A „bankfutás” során a betétesek egyszerre igényelnek pénzt, amely meghaladja a rendelkezésre álló tartalékok összegét, és ez potenciális bankcsődhez vezet.
Mi igazán befolyásolja a bankok hitelnyújtási képességét
Tehát ha a bankok hitelezését nem korlátozza a tartalékképzési követelmény, akkor a bankok egyáltalán nem néznek-e kényszer alá? Kétféle válasz van erre a kérdésre, de ezek összefüggenek. Az első válasz az, hogy a bankokat a jövedelmezőségi szempontok korlátozzák; azaz mivel a hitel iránti igény bizonyos, a bankok hitelezési döntéseiket a kockázat-megtérülési kompromisszumok megítélésére, nem pedig a tartalékkövetelményekre alapozzák.
A kockázat megemlítése a második, bár a kérdéshez kapcsolódó válaszhoz vezet. Olyan helyzetben, amikor a betéti számlákat a szövetségi kormány biztosítja, a bankoknak kísértésnek tűnhet, hogy hitelezési műveleteik során indokolatlan kockázatot vállaljanak. Mivel a kormány betétszámlákat biztosít, a kormány érdeke, hogy tompítsák a bankok túlzott kockázatvállalását. Ezért bevezették a szabályozási tőkekövetelményeket annak biztosítása érdekében, hogy a bankok fenntartják a tőke bizonyos arányát a meglévő eszközökhöz.
Ha a banki hiteleket bármi korlátozza, akkor tőkekövetelmények, nem tartalékkövetelmények. Mivel azonban a tőkekövetelményeket olyan arányként határozzák meg, amelynek nevezője kockázattal súlyozott eszközökből áll (RWA), ezek függnek a kockázat mérésének módjától, amely viszont a szubjektív emberi megítéléstől függ. A szubjektív megítélés és az egyre növekvő haszonköltség egyes bankokhoz vezethet, hogy alábecsülik vagyonuk kockázatát. Így még a szabályozási tőkekövetelmények mellett is jelentős rugalmasságot kell biztosítani a bankok hitelképességére szabott korlátozás terén.
Alsó sor
A jövedelmezőségre vonatkozó elvárások tehát továbbra is a bankok hitelezési képességének, vagy annál jobb hajlandóságának egyik fő akadálya. És ez az oka annak, hogy bár a bankoknak nincs szükségük a pénzére, ők akarják a pénzt. Mint fentebb megjegyeztük, a bankok először kölcsönöznek, és később keresnek tartalékokat, ám a tartalékokat keresik.
Az új ügyfelek vonzása az egyik lehetőség, ha nem is a legolcsóbb módszer ezeknek a tartalékoknak a biztosítására. Valójában a jelenlegi célzott betéti alapok kamatlába - az az arány, amellyel a bankok kölcsönöket kölcsönöznek - 0, 25% és 0, 50% között van, jóval meghaladva azt a 0, 01% és 0, 02% közötti kamatlábat, amelyet az Amerikai Bank a normál ellenőrző betétnél fizet. A bankoknak nincs szükséged a pénzedre; számukra csak olcsóbb, ha kölcsön vesznek tőled, mint más bankoktól.
