Annak előrejelzése ellenére, hogy az S&P 500 index (SPX) 2019-ben bezárul 2900-ra, ami szinte változatlan a szeptember 3-i nyitottól kezdve, a Bank of America azt tanácsolja a befektetőknek, hogy "tartsák be a részvényeket - ha csak az osztalékot" - nyilatkozta egy ma közzétett jelentés. "Az eszközallokáció döntése továbbra is könnyű számunkra. Az állományok továbbra is olcsók a kötvényekhez képest, és a hozamszegény világban az S&P 500 részvények 60% -ának osztalékhozama meghaladja a 10 évet." - írják.
"A csökkenő hozamok következtében a magas osztalékhozamű részvények július végétől meghaladták az alacsony osztalékfizetőket" - jegyzi meg Dennis DeBusschere, az Evercore ISI befektetési banki vállalkozás portfólióstratégiai csoportjának és befektetési politikai bizottságának vezetője, a CNBC által idézett feljegyzésben az ügyfelek számára.. Úgy látja, hogy "az osztalékfizetőknél tovább javul a fejlõdés, mivel a nominális kötvények hozama továbbra is nyomott".
Az Occidental Petroleum Corp. (OXY), amelynek hozama 6, 7%, és a gyógyszergyártó AbbVie Inc. (ABBV), amelynek hozama 6, 5%, a CNBC megemlíti a magas osztalékkészletek példáit, amelyek felülmúlhatják az előrehaladást. Egy másik alternatíva, amelyet a CNBC javasolt, az osztalék-központú ETF-ek, amelyek közül az eszközök közül a három legnagyobb a Vanguard magas osztalékhozamú ETF (VYM), az SPDR S&P osztalék ETF (SDY) és az iShares Select Dividend ETF (DVY).
Kulcs elvihető
- Az alacsony kamatlábak mellett a magas osztalékkészletek felülmúlják a teljesítményt. Az USA és Kína közötti kereskedelmi háború a kamatlábakat csökkenti, és kockázatot jelent. A BofA a magas osztalékállományt látja a legjobb alternatívaként a befektetők számára.
Jelentőség a befektetők számára
Az utóbbi időben az USA és Kína közötti elhúzódó kereskedelmi háború által generált bizonytalanság fő tényezőként csökkentette a kamatlábakat: a tízéves kötvény hozama a múlt héten elérte a három év legalacsonyabb szintjét, számol be a CNBC. Hozzáteszik, hogy a magas osztalékállományt a múltban az alacsony kamatú környezetben fekvő befektetők részesítik előnyben.
"A 2Q07 csúcsához viszonyítva az S&P 500-nak több kiváló minőségű készlete van, a tőkeáttétel fele (1, 9-szeres nettó adósság / EBITDA vs. 3, 7x in07) és nagyobb jövedelemstabilitása (a GAAP jövedelmének növekedésének 13% -a). 25% a '07-ben) "- írja a BofA. "Hosszú távú befektetők esetében az értékelések + 6% -os éves hozamot sugallnak; 2% -ot adnak az osztalékhoz, és ez meghaladja a legtöbb fix kamatot."
A legmagasabb osztalékhozamú részvények listájának tetején a Nasdaq.com szerint: olaj- és gáztároló és szállító társaság, a Martin Midstream Partners LP (MMLP), 28, 90%, ingatlanbefektetési alap (REIT), Tremont Mortgage Trust (TRMT), 20.42 %, és a Credit Suisse Nassau X Links nyersolajrészvényekre vonatkoztatott ETN (USOI), 19, 36%. Vegye figyelembe, hogy a magas hozamok magas kockázatokat jelezhetnek.
Előretekintve
A kereskedelem feszültsége, a Federal Reserve kamatláb-politikája és az USA adópolitikája továbbra is kockázatot jelent a részvények folytatódására - mondja a BofA. Ezenkívül, "a 2Q yoY EPS növekedése 2016 óta először negatív lett volna, ha nincs visszavásárlás" - adják hozzá.
Ezenkívül a jelentés megállapítja, hogy az Egyesült Államok gazdaságpolitikájának bizonytalansága három év legmagasabb szintjét érte el, és megjegyzi, hogy a magas politikai bizonytalanság növeli a tőzsdei volatilitást. Ami a politikai bizonytalanságot illeti, a jelentés azt is megvizsgálta, hogy Trump elnökének tweetjei milyen hatást gyakoroltak a piacra 2016 óta. Azokban a napokban, amikor több mint 35-szer tweetelt (ami az idő 10% -át teszi meg), a piac átlagosan lefelé mutat, de átlagosan akkor, ha kevesebb mint 5 tweetet bocsát ki (ami szintén az idő 10% -ánál fordul elő).
A Trump által augusztusban bejelentett új tarifák növelik az S&P 500 EPS növekedésének lefelé mutató kockázatait 2020-ig, és jelentősen ronthatják az üzleti bizalmat és a fogyasztói bizalmat - figyelmeztet a BofA. "Óvatosan kell lépni" - zárja be a jelentés.
