A statikus kompromisszumelmélet és a pecking rend elmélet két pénzügyi alapelv, amelyek segítenek a társaságnak megválasztani tőkeszerkezetét. Mindkettő egyenlő szerepet játszik a döntéshozatali folyamatban, attól függően, hogy milyen típusú tőkeszerkezetet kíván elérni a társaság. A pecking order elméletet azonban empirikusan megfigyelték, hogy azt a legjobban használják a társaság tőkeszerkezetének meghatározására.
Statikus elmélet
A statikus kompromisszumelmélet egy pénzügyi elmélet, Modigliani és Miller közgazdászok munkáján alapul. A statikus kompromisszumelmélet alapján, és mivel a társaság adósságfizetése adóköteles, és kevesebb a kockázata az adósság tőkén keresztüli felvételének, az adósságfinanszírozás kezdetben olcsóbb, mint a részvényfinanszírozás. Ez azt jelenti, hogy egy társaság csökkentheti a súlyozott átlagos tőkeköltségét (WACC) egy tőkeszerkezet révén, amelynek adóssága meghaladja a tőkét. Az adósság összegének növelése ugyanakkor növeli a vállalkozás kockázatát is, kissé ellensúlyozva a WACC csökkenését. Ezért a statikus kompromisszumelmélet az adósság és a saját tőke keverékét azonosítja, ahol a csökkenő WACC ellensúlyozza a növekvő pénzügyi kockázatot egy vállalat számára.
Pecking rendeléselmélet
A csúcsrendelés elmélete kijelenti, hogy a társaságnak inkább a felhalmozott jövedelem révén először saját magának kell finanszíroznia magát. Ha ez a finanszírozási forrás nem érhető el, akkor egy vállalatnak finanszíroznia kell magát adósságon keresztül. Végül és végső megoldásként a társaságnak új tőkekibocsátással kell finanszíroznia magát. Ez a csúszórendelés fontos, mivel jelzi a nagyközönségnek, hogy a társaság hogyan teljesít. Ha egy vállalat belsőleg finanszírozza magát, ez azt jelenti, hogy erős. Ha egy társaság adósságon keresztül finanszírozza magát, az azt jelenti, hogy a menedzsment biztos abban, hogy a társaság képes teljesíteni havi kötelezettségeit. Ha egy társaság új részvények kibocsátásával finanszírozza magát, ez általában negatív jel, mivel a társaság úgy gondolja, hogy részvényei túlértékelték, és megpróbál pénzt keresni, mielőtt a részvénye esik.
