Tegnap megvitattam, hogy hogyan alkalmazzuk az aránydiagramokat a kereskedési lehetőségek és az információk alakulásának azonosításához, amelyek alapján következtetéseket vonhatunk le a tőzsdei következő fő lépésről. Ma szeretnék megnézni az alapfémek és a nemesfémek közötti piacközi kapcsolatot, amely segíthet abban, hogy információt szolgáltasson arról, hogy a kamatlábak milyen irányban haladnak.
Számomra ennek a részvényállomány-növekedésnek az egyik legérdekesebb aspektusa a december 24-i legalacsonyabb időszak óta az, hogy az a kockázatos eszköz, mint a jen, a kincstári kötvények és az arany, mennyit adott vissza. Egyszerű megközelítést alkalmazva, és tekintve teljesítményüket, mivel a piac október 3-án tetején volt, a piaci szereplők védekező testtartása meglehetősen érintetlennek tűnik.
Koyfin.com
Az egyik piacközi kapcsolat, amelyet a kincstári kötvények tendenciájára utalunk, az alapfémek és a nemesfémek aránya, vagy a Invesco DB Base Metals Fund (DBB) és a Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) aránya..
Noha az elmúlt évtizedben nem egyértelmű, hogy az egyik következetesen vezet-e a másiknak, láthatjuk, hogy gyakran jelentős inflexiós pontokkal rendelkeznek, és teljesítményük eltéréseit nem lehet hosszabb ideig fenntartani, mielőtt a kapcsolat visszapattan a helyére. Tehát amikor jelentős eltérések vannak, figyelmet fordítunk.
Optuma / All Star listák
Október végén, amikor a tízéves hozam újabb kísérletet tett a 3% -ot meghaladó mértékre, az alapfémek / nemesfémek aránya alacsonyabbra tette a magasabb értéket, és továbbhaladt. Ez hozzátette a megerősítés hiányát, amelyet a tőzsde más, érzékeny ágazataiban láthattunk, mint például a regionális bankok és a REIT-ek. Míg eltartott egy kis idő, a 10 éves végül sikerült felzárkózni, és visszatértek a párhuzamos kereskedelemhez.
Amíg el nem kezdjük észlelni az árváltozás eltérését, ez csupán egy újabb adatpont, amely továbbra is azt sugallja, hogy a Kincstárkötvény-emelkedésnek és a nemesfém-teljesítménynek több a hátránya. És ha a kincstárak és a nemesfémek összegyűlnek, nem valószínű, hogy olyan környezetben vagyunk, ahol a készletek tartósan felfelé haladnak.
Nyitottak vagyunk, és elemezzük az adatokat, és mérlegeljük a bizonyítékokat, amint bekerülnek, de most úgy tűnik, hogy a legjobb eset a források számára az, ha egy oldalirányú konszolidációt végezzenek, hogy az összes teljes ellátást az idő folyamán végezzék el, inkább mint az árak további csökkenése révén.
