Amikor egy társaság nyilvánosságra kerül, köteles betartani az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) szigorú szabályait. Nem utolsósorban ezek a szabályok megkövetelik a társaságoktól, hogy első három negyedévének vége után nyújtsák be a bevételi jelentéseket, valamint a pénzügyi év vége után mind a negyedéves, mind az éves jelentéseket.
Ezek a jelentések nyilvános nyilvántartások, és célja a társaság befektetõinek és a potenciális befektetõknek a társaság teljesítményének naprakészen tartása.
Az időzítés
Az időzítés kissé változik. A régi szabvány előírja a társaságok számára, hogy a bevételi jelentést legkésőbb az első három negyedév végét követő 45 napon belül, a negyedéves és az éves jelentést pedig legkésőbb 90 nappal a pénzügyi év vége után nyújtsák be.
2002-ben a SEC úgy határozott, hogy az információkat időben közzéteszi a nyilvánosság számára. Az új szabályok ezeket a 45 és 90 napos követelményeket 35, illetve 60 napra szigorították.
A gyorsabb benyújtási határidőket csak a legalább 75 millió dolláros nyilvános tőkével rendelkező közönségnek kell megkövetelnie, és legalább 12 hónapig az 1934-es értékpapír-csere törvény hatálya alá tartozik. A nyilvános részvény az összes részvény értéke, amely külső befektetők kezében van.
A tartalom
A negyedéves beszámolónak tartalmaznia kell a társaság bruttó bevételének, nettó eredményének, működési költségeinek és cash flow-jának egyértelmű elszámolását. Ezenkívül általában röviden értelmezi a jelenlegi negyedév kihívásait és lehetőségeit a menedzsment szempontjából.
Az éves jelentésnek tartalmaznia kell az összes számot az egész évre vonatkozóan. Ez egy nagyobb, fényesebb és kifinomultabb produkció, amelyet befektetőknek és potenciális befektetőknek szántak, és amely promóciós anyagokat tartalmaz a társaságról és annak termékeiről.
Egyéb bevételi információk
A valóságban a vállalatok sajtóközleményeket is közzétesznek, amelyek a jövedelemre vonatkozó információkat könnyen emészthető formává alakítják. Ezek a sajtóközlemények a lehető legjobb fényben vetíthetik az előző negyedévet, de be kell tartaniuk a tényeket.
Ezenkívül várhatóan a társaság vezető tisztségviselői is részt vesznek hosszú kérdések-válaszok üléseken a fő részvényesekkel és a médiával. A pénzügyi év vége után fényes magazin stílusú vállalati jelentéseket is közzétesznek, amelyeket minden részvényesnek elküldnek, és amelyek tartalmazzák a pénzügyi és a társasággal kapcsolatos információkat.
A űrlapok
Az alapvető SEC követelmények az, hogy minden állami társaság negyedéves beszámolót nyújtson be a 10-Q vagy 10-QSB nyomtatványon, és az éves eredményjelentést a 10-K vagy 10-KSB nyomtatványon.
A társaság bármikor teheti közzé bevételeit, ha úgy dönt, hogy betartja a SEC által megállapított ütemezési irányelveket.
Ha érdekli egy adott társaság, a legtöbb vállalati webhely felsorolja a közelgő bevételi jelentések megjelenési dátumait, és szinte mindegyik teljes jelentést tartalmaz.
Valós hatás
A SEC beszámolási követelményei ténylegesen szabályozzák a tőzsde naptári évét. A vállalati negyedéves jelentéseket türelmetlenül várják, és komoly spekulációk vannak kitéve. A jelentések ütemterv szerint és lavina formájában érkeznek, és mindegyiket szakértői elemzés és a kereskedő új helyzetbe hozatala követi. A bevételt ezt követően nyilvános konferencia-beszélgetések követik a legfontosabb vállalati vezetők és az aktív befektetők között, amelyek során megvitatják a következő negyedéves jelentés kilátásait. És ez újraindítja a várakozási fázist.
