A gearing arány egy általános besorolás, amely leírja a pénzügyi mutatót, amely összehasonlítja a saját tőke (vagy tőke) valamilyen formáját a társaság által kölcsönbe vett alapokkal. A hitelképességmérés a vállalat pénzügyi tőkeáttételének mérése, és a hitelképesség aránya a társaság pénzügyi alkalmasságának felmérésének egyik legnépszerűbb módszere.
Kulcs elvihető
- A tőkeáttételi mutató egy olyan általános osztályozás, amely leírja a pénzügyi mutatót, amely összehasonlítja a saját tőke (vagy tőke) valamilyen formáját a társaság által kölcsönbe vett alapokkal. A nettó hitelképesség kiszámítható úgy is, hogy a teljes adósságot elosztjuk a teljes saját tőkével. az arányt elsősorban az egyes társaságok határozzák meg, ugyanazon iparág többi vállalatához viszonyítva.
Sebességváltó arány
Habár számos variáció létezik, a leggyakoribb mutató azt méri, hogy egy társaság mennyit finanszíroz az adósság, szemben azzal, hogy mekkora részét saját tőkével finanszírozzák, gyakran nettó nettó adóssághányadnak hívják. A magas adósságráta azt jelenti, hogy a társaság nagyobb arányban rendelkezik adóssággal szemben a saját tőkével. Ezzel szemben az alacsony adósságráta azt jelenti, hogy a társaságnak alacsony az adóssága és a saját tőké aránya.
A tőketartalék egy brit kifejezés, amely arra utal, hogy egy társaság adósságának milyen összeggel rendelkezik a saját tőkéjéhez képest. Az Egyesült Államokban a tőkeszükséglet pénzügyi tőkeáttételként ismert, és azonos a nettó tőkeszükséglet arányával.
Mi a jó hajtómű arány?
A nettó fogaskerekek arányának kiszámítása
A nettó adósságráta kiszámítása:
Nettó hitelkezelési ráta = Saját tőkeLTD + STD + folyószámlahitelek, ahol: LTD = hosszú lejáratú adósságSTD = rövid lejáratú adósság
A nettó adósságrátát úgy is kiszámíthatjuk, hogy a teljes adósságot elosztjuk a teljes saját tőkével. A százalékban kifejezett arány tükrözi a meglévő saját tőke összegét, amelyre az összes fennálló tartozás megfizetéséhez lenne szükség.
Jó és rossz fogaskerekek
Az optimális adósságrátát elsősorban az egyes vállalkozások határozzák meg, ugyanazon iparág többi vállalatához viszonyítva. Itt van azonban néhány alapvető útmutatás a jó és a rossz arányhoz:
- Az 50% -nál nagyobb sebességű hányadot általában nagymértékben lebegőnek vagy hajtóműnek tekintik. Ennek eredményeként a társaságot nagyobb pénzügyi kockázat fenyegeti, mivel alacsonyabb nyereség és magasabb kamatlábak idején a társaság hajlamosabb lesz a hitel-nemteljesítésre és a csődre. A 25% -nál alacsonyabb adósságrátát mind a befektetők, mind a hitelezők általában alacsony kockázatúnak tekintik. A jól bevált vállalkozások esetében általában 25% és 50% közötti adóssághányadot tekintik optimálisnak vagy normálisnak.
Mit mond a sebességváltó arány a kockázatról?
Az adósságráta mutatója a társasággal járó pénzügyi kockázat mutatója. Ha egy társaságnak túl sok adóssága van, pénzügyi nehézségekbe kerülhet.
A magas adósságráta mutatja az adósság és a saját tőke magas arányát, míg az alacsony adóssághányad az ellenkezőjét mutatja. A hitelezőktől származó tőke kockázatosabb, mint a társaság tulajdonosától származó pénz, mivel a hitelezőket továbbra is vissza kell fizetni, függetlenül attól, hogy a vállalkozás jövedelmet generál-e. A hitelezők és a befektetők egyaránt ellenőrzik a társaság adósságrátáját, mivel tükrözik a társasággal járó kockázati szinteket. A túl sok adóssággal rendelkező vállalkozás veszélyeztetheti a fizetésképtelenséget vagy a csődöt, különösen akkor, ha a hitelek változó kamatlábakkal járnak, és a hitelek hirtelen ugrálnak.
Az adósságfinanszírozás vagy a tőkeáttétel használata azonban nem feltétlenül jelenti a piros zászlót. Megfelelő befektetés esetén az adósság segíthet a társaságnak bővíteni működését, új termékeket és szolgáltatásokat adhat hozzá, és végül növelheti a profitot. Ezzel szemben egy olyan vállalkozás, amely soha nem vesz fel hitelt, elmaradhat a lehetőségeitől arra, hogy vállalkozása növekedjen, ha nem használja ki az olcsó finanszírozási formát, ha alacsony kamatlábak.
Fontos összehasonlítani a vállalat eladósodottsági arányát az azonos iparágban működő vállalatokkal. A tőkeigényes vagy sok befektetett eszközzel rendelkező vállalkozások, mint például az ipar, valószínűleg több adósságot mutatnak, mint a kevesebb állóeszközökkel rendelkező vállalkozások.
Például a közműveknek általában magas az eladási aránya, de elfogadhatónak tekinthetők, mivel ez szabályozott iparág. A közműveknek monopóliuma van abban, hogy piaci részesedésükben adósságuk kevésbé kockázatos, mint az azonos adósságszintekkel rendelkező, versenyképes piacon működő vállalkozásnál.
Alsó sor
Az alacsony adósságráta általában azt jelenti, hogy a társaság pénzügyi szempontból stabil, de nem minden adósság rossz adósság.
A vállalatok számára elengedhetetlen az adósságszint kezelése. Fontos azonban az is, hogy a vállalatok működésbe helyezzék eszközét mérlegeikben, ideértve az adósság felhasználását a részvényesek jövedelmének és nyereségének növelésére.
A biztonságos fedezeti ráta vállalkozásonként változhat, és nagyrészt azt határozza meg, hogy a vállalat adósságát hogyan kezelik, és hogy a társaság mennyire teljesít jól. Számos tényezőt kell figyelembe venni a nettó mutató elemzésekor, például a jövedelem növekedését, a piaci részesedést és a vállalat cash flow-ját.
Azt is érdemes figyelembe venni, hogy a jól működő vállalatok képesek lesznek az adósságuk megfizetésére, szükség esetén saját tőke kibocsátásával. Más szavakkal: az adósság mérlegben való feltüntetése stratégiai üzleti döntés lehet, mivel ez kevesebb tőkefinanszírozást jelenthet. A kevesebb forgalomban lévő részvény kevesebb részvény-hígítást eredményezhet, és potenciálisan magasabb részvényárfolyamot eredményezhet.
