Tartalomjegyzék
- A befektetési alap visszatér
- Éves hozam
- Évesített hozam
- Alsó vonal
Az, hogy a befektetési alap éves hozama jó-e, az egyéni befektető befektetési céljain, valamint az általános gazdasági és piaci körülményeken alapuló relatív megítélés. Ezenkívül a befektetési alapokat olyan referenciaérték alapján kell értékelni, mint például egy széles index vagy más mérőszám - tehát, ha az S&P 500 egy év alatt 3% -kal esik le, és a nagy kapitalizációjú befektetési alap csak 2, 5% -kal esik vissza, akkor ez tekinthető viszonylag "jó" visszatérés. Itt kicsomagoljuk, hogyan lehet értékelni a befektetési alapok hozamait éves és éves alapon egyaránt.
Kulcs elvihető
- A befektetők gyakran azt akarják tudni, hogy jó hozamot kapnak-e a befektetési alapjaikon. A befektetési alapok hozama akár éves alapon mérhető egy év során, akár évente mérhető, ha több éves hozamot vesznek figyelembe.Alap hozama mindig a megállapított referenciaérték és befektetési stratégia alapján kell megítélni. Ezért egy alacsony tőkeértékű alapot nem szabad az S&P 500-hoz viszonyítva értékelni, amely egy nagy kapitalizációs index.
A befektetési alap visszatér
A legtöbb befektetési alap hosszú távú befektetőkre irányul, és viszonylag sima, következetes növekedést keres, kevesebb volatilitással, mint az egész piac. A történetileg a befektetési alapok általában alulteljesítettek a bikapiacok piaci átlagához képest, ám a medvepiacokon felülmúlják a piaci átlagot. A hosszú távú befektetők általában alacsonyabb kockázati toleranciával rendelkeznek, és általában inkább a kockázatok minimalizálásával foglalkoznak a befektetési alapok befektetéseiben, mint a nyereség maximalizálásában.
A befektetési alapok esetében a „jó” hozamot nagyrészt az egyéni befektető elvárásai és a kívánt hozamszint határozza meg. A legtöbb befektető valószínűleg elégedett egy olyan hozammal, amely nagyjából tükrözi a teljes piac átlagos hozamát, és egy olyan szám, amely ezt a célt teljesíti vagy meghaladja, jó éves hozamot jelent. A magasabb hozamot kereső befektetők azonban csalódni fognak a befektetés ilyen megtérülése miatt.
A gazdasági feltételek és a piac teljesítménye szintén fontos szempont a befektetés jó megtérülésének meghatározásakor. Például abban az esetben, ha egy súlyos medvepiac az év folyamán átlagosan 10–15% -kal esik, az alap befektetője, aki 3% -os nyereséget realizált az évre, úgy tekintheti, hogy kiváló hozamot jelent. Különböző és pozitívabb piaci feltételek mellett a befektető elégedetlen lenne ugyanazon megtérülési szint mellett.
Annak érdekében, hogy világos képet kapjunk a befektetési alap hozamáról az idő múlásával, a befektetőknek meg kell értenie a különbséget az éves hozam és az éves hozam között. Az éves hozamot egy beruházás százalékos változásaként definiálják egy év alatt. Az éves megtérülés egy befektetés százalékos változása egy évnél rövidebb vagy hosszabb időszakonként, de éves megtérülési mutatóként kifejezve.
Éves hozam
A társaság vagy más befektetés éves hozamának kiszámítása lehetővé teszi a befektetőknek, hogy elemezzék a befektetés bármely adott évében elért teljesítményt. Az éves hozam kiszámítását gyakrabban használják a befektetők, mert viszonylag egyszerű kiszámítani az éves hozamhoz képest. Az éves hozam kiszámításához először meg kell határozni a beruházás kezdeti árát a tartási időszak kezdetén és a befektetés árát az egyéves időszak végén. A kezdeti árat levonják a végárból, hogy meghatározzák a beruházás árának időbeli változását.
Az árváltozást ezután el kell osztani a beruházás kezdeti árával. Például egy olyan befektetés, amelynek január 1-jén 50 USD-es tőzsdei ára megemelkedik 75 dollárra ugyanazon év december 31-ig, 25 dollár árváltozást mutat. Ez az összeg elosztva az 50 dolláros kezdőárral 0, 5 vagy 50% -os növekedést eredményez az év során. Noha az éves hozam biztosítja a befektetők számára az ár teljes változását az egyéves időszak alatt, a számítás nem veszi figyelembe a részvényárfolyam volatilitását az időhorizonton.
Évesített hozam
Ezzel szemben az évesített hozamot számos módon használják fel a teljesítmény időbeli értékelése érdekében. Az éves megtérülési ráta kiszámításához először határozza meg a teljes hozamot. Ez ugyanaz a számítás, mint az éves hozam, amely a következő:
Teljes hozam = kezdeti befektetési ár (befejező befektetési ár – kezdeti befektetési ár)
de a teljes befektetési időszakon alapul, függetlenül attól, hogy rövidebb vagy annál hosszabb, mint egy év.
Innentől az évesített teljes hozam úgy határozható meg, hogy a megfelelő értékeket a következő egyenletbe illesztjük:
Évesített hozam = (1 + TR) N1 –1, ahol: TR = a teljes hozam
Az N változó a mért periódusok számát, az 1 kitevő pedig a mért egy év egységét jelenti. Például egy olyan vállalkozás, amelynek kikiáltási ára 1000 dollár, végső ára pedig hét év alatt 2500 dollár, teljes hozama 150 százalék (2500 - 1000/1000). Az évesített hozam 14%, az N változót 7 helyettesíti:
(1 + 1, 5) 71 -1 = 0, 14
Alsó vonal
A befektetési alapba történő befektetés előtt a befektetőknek meg kell érteniük a befektetés egyedi céljait a megadott időhorizonton. Ha egy befektető ismeri a várható hozamot, akkor meg tudja mérni a befektetési alap teljesítményét egy meghatározott időszakon belül, és meghatározhatja, hogy a befektetés teljesít-e céljait.
