A súlyozott átlagos részvények és a forgalomban lévő részvények közötti különbség megértése elengedhetetlen, ha a befektető olyan portfóliót kíván létrehozni, amely elvárásainak megfelelően fog teljesíteni. Ez a két számítás információt nyújt arról, hogy a vállalat mennyire teljesít idő alatt.
Kiemelkedő részvények
A kiemelkedő részvények azokra a részvényekre vonatkoznak, amelyek jelenleg a befektetők birtokában vannak. Ide tartoznak a lakosság részvényei és a társasági tisztviselők és a bennfentesek tulajdonában álló részvénytársaságok. A forgalomban lévő részvények száma akkor változik, ha a társaság új részvényeket bocsát ki, meglévő részvényeket vesz vissza, vagy ha a munkavállalói opciókat részvényekké konvertálják.
A részvények súlyozott átlaga
A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga vagy a forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga egy olyan számítás, amely figyelembe veszi a forgalomban lévő részvények számának bármilyen változását egy adott jelentési időszakban. A befektetők, ha hosszú távra fektetnek be, gyakran állományt állítanak össze több év alatt. A részvényárak naponta változnak, és kívánatos nyomon követni a részvények évente felhalmozódott költségeit. Ha egy befektető meg akarja számítani a részvények árának súlyozott átlagát, amelyet fizetett a részvényekért, akkor meg kell szoroznia az egyes áron megszerzett részvények számát az adott árral, hozzá kell adni ezeket az értékeket, majd el kell osztania a teljes értéket a a részvények száma összesen.
Általában a súlyozott átlag egy átlagérték, amelyet úgy számítanak ki, hogy az egyes mennyiségeket átlagolják egy hozzárendelt súlyozással, hogy meghatározzák az egyes mennyiségek relatív fontosságát.
A részvények súlyozott átlagszámát úgy kell meghatározni, hogy a forgalomban lévő részvények számát felveszik, és megszorozzák azt a beszámolási időszak százalékával, amelyre ez a szám az egyes időszakokra vonatkozik. Más szavakkal: a képlet az egyes hónapokban a forgalomban lévő részvények számát súlyozja annak a hónapnak a számával, amelyben a részvények forgalomban voltak.
Egy részvényre jutó súlyozott átlagos költség
A befektetők dönthetnek úgy, hogy súlyozott átlagokat használnak, ha egy adott részvényre vonatkozóan pozíciókat állítottak össze egy adott idõszak során. Tekintettel a folyamatosan változó részvényárakra, a befektető kiszámítja a részvényekért fizetett részvényár súlyozott átlagát. Az egy részvényre jutó súlyozott átlagköltség kiszámításához a befektető az áron megszerezheti a megvásárolt részvények számát az adott árral, hozzáadhatja ezeket az értékeket, majd eloszthatja a teljes értéket a részvények teljes számával.
A súlyozott átlagok felhasználhatók a pénzügy más szempontjaira is, ideértve a portfólióhozam kiszámítását, a készletnyilvántartást és az értékelést.
Kiemelkedő súlyozott átlagos részvények
A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga alapján számítják azokat a fő pénzügyi mutatókat, mint például az egy részvényre jutó eredmény (EPS). A menedzsment és a pénzügyi elemzők az EPS-re összpontosítanak, mert ez képviseli a műveletekből megmaradt nyereséget, amely a részvényesek számára elérhető. Az alap EPS-t például a következőképpen számítják ki:
Alapvető EPS = Súlyozott átlagban fennálló részvények (nettó jövedelem - előnyben részesített osztalékok) ahol: EPS = egy részvényre jutó eredmény
Alap EPS = Alap súlyozott átlag részvények
Az alapvető súlyozott átlagrészvények viszont a fent említett, forgalomban lévő súlyozott átlagrészesedéseket jelentik, csökkentve egy adott időszakra vonatkozó opciók hígításával. Az alapvető súlyozott átlagú részvényeknél az „alap” alapvetően nem hígító tényezőt jelent. Hígulás akkor fordul elő, amikor egy társaság további részvényeket bocsát ki, amelyek csökkentik a meglévő befektetők arányos tulajdonosi részesedését a társaságban. A hígított részvények használata sokkal informatívabb, mint az alapszintű részvények használata, mivel ha az értékpapírokat törzsrészvényekké konvertálják - vagyis hígítás történik -, a befektetõ részesedése a társaságban, vagy pedig a teljes pite részesedése csökken.
Az egyszerű tőkeszerkezettel rendelkező vállalatoknak csak az alapvető EPS-t kell bejelenteniük. A bonyolult szerkezetűeknek (azoknak, amelyek potenciális hígító értékpapírokkal rendelkeznek) mind az alap, mind a hígított EPS-t be kell jelenteniük.
