Mi az a csereátvivő kockázat a résztvevő elemmel (STRIPE)
A swap-átvivő kockázat a részt vevő elemmel, vagy a STRIPE olyan típusú fedezeti instrumentum, amely egyesíti a kamatláb-csere és a kamatkorlát. A kamatcsere olyan származékos termék, amelynek során két fél megállapodik a kamatfizetési folyamok vagy kötelezettségek cseréjében, míg a kamatkorlátozás a vevő és az eladó közötti megállapodás, amelyben a vevőnek visszatérő díj ellenében garantálják, hogy A pénzügyi instrumentumért fizetett kamatláb nem haladja meg az előírt összeget.
A kockázatátváltás megértése a részt vevő elemmel (STRIPE)
A swap-átvivő kockázat a részt vevő elemmel összetett származékos stratégia, amelyet azok használnak, akik fedezeti kamatlábkockázatot akarnak fedezni, vagy profitot keresnek azokból, akik a kamatlábkockázat fedezésére törekszenek. A származékos eszközöket úgy nevezzük, mert pénzügyi eszközök, amelyek értékét egy másik instrumentum származtatja. Kamatcsere esetén a swap értékét azon adósságinstrumentumok értékéből kell kiszámítani, amelyekre a szerződések hivatkozással vonatkoznak.
A származékos ügyleteket a pénzügyi szolgáltató iparág ellenfelei pusztán a spekuláció eszközeként kritizálták, mivel ezek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy pénzt keressenek vagy pénzt veszítsenek az általuk nem birtokolt pénzügyi eszközök értékváltozása alapján. Az olyan származékos termékek, mint a hitel-nemteljesítési csereügyletek hozzájárultak a pénzügyi válság súlyosságának fokozásához, mivel veszélyeztették azokat a bankokat, amelyek biztosítási jellegű védelmet értékesítettek más pénzügyi intézmények kudarcaival szemben - ez a felállítás összetette a pénzügyi fertőzés terjedését.
De nem minden származtatott ügylet vagy a származékos ügyfelek készülnek azonosak. A származékos termékek jogszerűen használhatók, például a kamatláb-csereügyletek és a kamatláb-felső határok, mint amikor a vállalatok ezeket az eszközöket használják a kamatlábkockázat fedezésére.
Példa a swap átváltási kockázatra a részt vevő elemmel (STRIPE)
Tegyük fel, hogy a Philadelphia Widget Company 100 millió dollárt kölcsönzött új widgetgyár építésének finanszírozására. 5 százalékos rögzített kamatban kölcsönzte a pénzt, de mióta a hitelfelvétel kezdte csökkenni a kamatlábakat. Hitelfelvételi költségeinek csökkentése érdekében a társaság megvásárol egy csereátváltási kockázatot a részt vevő elemmel, ezzel 5% -át fizeti egy bankkal egy változó kamatú, 4% -os kölcsönre, amely innen még tovább eshet. Ugyanakkor a STRIPE tartalmaz egy kamatkorlátot, amellyel a bank garantálja, hogy ha a kamatláb újra emelkedni kezd, a Philadelphia Widget Company legfeljebb 6 százalékos kamatot fizet. A STRIPE lehetővé teszi a társaság számára, hogy kihasználja a csökkenő tarifákat, miközben megvédi magát a magasabb tarifák ellen.
