Az elmúlt két hónap nem volt kedvező az indiai tőzsdén, ezért az idő nagy részében semlegesebb szempontból közelítettünk hozzá. Noha a nagy eladások soha nem érzik magukat, ennek a trendnek a kezdetektől a mai napig történő előrehaladása meglehetősen rendezett volt. Ezt a posztot szeretnénk felhasználni arra, hogy ezt az előrehaladást oktatási célokra rögzítsük, és most frissítsük a piaci véleményünket.
A nyár folyamán repedések jelentek meg, amikor a kis- és középvállalkozások alulteljesítménye romlott, és a piac kisebb szektorai megnövelték veszteségeiket. A pénzügyi, az informatikai, a gyorsan változó fogyasztási cikkek és az energia nagy kapitalizációjú vezetői, amelyek a piac súlyozásának legnagyobb részét képviselik, továbbra is magasabbak voltak, és elfedték a mögöttes gyengeségeket.
Szeptember elején repedéseket tapasztaltunk a pénzügyi szolgáltatási szektor vezetésében, amikor a HDFC Bank Limited (HDFCBANK.BO, az index 25% -a) elkezdett kiesni, mivel az index továbbra is magasabb volt. Kiemeljük, hogy egy sikertelen kitörés ebben az ágazatban problémát jelent a piac számára, mivel a Nifty 500 súlyának csaknem egyharmadát teszi ki.
Röviddel ezután sikertelen áttöréseket tapasztaltunk a január legmagasabb pontjai fölött, amelyek megerősítik a piacot feltartó nagy kapitalizációs indexeket. A pénzügyi helyzet gyengülésével az értékesítés elterjedt a piac többi vezető területén, például a gyorsan változó fogyasztási cikkekben, az energiaban, majd végül az informatikában. Ez a vezetés hiánya és a felület alatti gyenge szélesség nem hagyta a piacot, hogy tovább javítsa.
A hónap vége felé továbbra is figyeltük a Nifty Financial Services Index és a Small-Cap / Large-Cap felárakat, mivel a fő indexekben új mélypontok és a részvények túlméretezett árfolyamok növekedését láttam.
Október első hetére sok lefelé mutató árcélt megtettünk, tehát a rövidnadrág nyomása nem volt ideális stratégia, de még nem láttuk a kereskedelmezhető alsó jeleket. A kereskedelem kikényszerítése helyett semlegesebb megközelítést alkalmaztunk, és olyan vonzó lehetőségeket vettünk igénybe, mint a PTC India Limited (PTC.BO), ahogy a piac ezeket biztosította. Ettől eltekintve türelmesen vártuk a globális piac szélességének és az indiai részvények javulását, valamint a lendületbeli különbségeket, amelyek segítenek azonosítani, mikor kezdjünk vissza hosszú távon.
Két héttel ezelőtt végre láthattunk olyan szélességi mutatókat, amelyek a múltban a csúcspont eladására utaltak, ám a piac összességében még mindig vegyes jeleket kaptunk. Számos fő index összegyűjtötte és sikertelenül újból tesztelte a megszakadt támogatást, ezért felvázoltuk az új előrejelzésekben rejlő lehetséges alacsony mélységeket, amelyeket a szélesség és a lendület mutatók javulásával kívánunk látni.
És ez a mai naphoz vezet bennünket. A múlt hét végén végre a legfontosabb mutatók többségében új (vagy ismételt) mélypontokat kaptunk, mivel a szélesség és a lendület pozitívan különbözött. Hétfőn felfordult az árak megfordulása, amelyek végül megerősítették ezeket az eltéréseket, és ami még fontosabb: hosszú távon meghatározhattuk a kockázatunkat.
Az alábbiakban bemutatunk egy példát arról, miről beszélünk. A Nifty 500 új marginális mélypontokat hajtott végre, és gyorsan megfordult annak érdekében, hogy megerősítse a bullish lendület eltérését az előző mélypont feletti kereskedelemmel és a 8 490-as támogatással. Mindaddig, amíg az árak meghaladják ezt a szintet, nem tudunk rövidnek lenni, és hosszú oldalon tévednünk kell. E szint alatt az összes fogadás ki van kapcsolva.
Itt van a széles eltérés, amelyet figyeltünk és vártunk. A Nifty 500 árai új mélypontra tettek; az 52 héti mélypontot elérő részvények száma azonban a 20% -ot meghaladó csúcsról kb. 7, 5% -ra csökkent a Nifty 500 új múlt pénteki új mélypontja alatt.
Azt is láttuk, hogy az eladott részvények száma az 55% körüli csúcsról 18% -ra csökken, miközben a Nifty 500 múlt pénteken új mélypontra került.
Ilyen típusú feltételeket láttunk a történelem más forgalmazható alsó pontjainál, tehát hosszú oldalon hibázunk, mindaddig, amíg a fő indexek meghaladják az október eleji mélypontot. Ha nem, akkor a lendület és a szélesség eltérése érvénytelenné válik, és visszatér a rajzasztalhoz.
Az utolsó dolog, amit el akarok mondani, hogy a whiskifűrészek gyakoriak az alsó részen, ezért emlékezzünk a kockázatkezeléssel és a pozícióméretekkel kapcsolatos gondolatainkra, amikor elkezdenénk tőkét fektetni a piacra. Ha a piac tévesnek bizonyítja a tézisünket, akkor ki kell lépnünk az útból, és újraértékelnünk kell. Nem azért vagyunk itt, hogy igazak legyenek, hanem azért, hogy pénzt keressünk.
