Egy új tőzsdei alap (ETF) termék, amely ígéri korlátozni a befektetők veszteségeit, egyre népszerűbbé válik a fokozott piaci volatilitás és a növekvő félelmek miatt a gyengülő globális gazdaság miatt. A puffer-ETF-ek, más néven meghatározott végeredményű ETF-ek, puffert biztosítanak a befektetőknek a piaci veszteségek elleni küzdelemért, cserébe korlátozva azt, hogy mekkora befektetők profitálhatnak a piaci nyereségből; Barron szerint.
Három ilyen alap, amelyek mindegyikét az Innovator Capital Management kínálja, és amelyek nyomon követik az S&P 500 index árfolyamát, az Innovator S&P 500 Buffer ETF (BJUN), az Innovator S&P 500 Power Buffer ETF (PJUN) és az Innovator S&P 500 Ultra puffer-ETF (UJUN). A feltörekvő piacoknak való kitettséget kereső befektetők számára az Innovator az MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF-et (EJUL) is kínálja.
Kulcs elvihető
- A puffer-ETF-eknek beáramlása tapasztalható, mivel más részvényalapok látják a kiáramlásokat. A befektetőknek védelmet kell nyújtaniuk a piaci veszteségekkel szemben. A hozzáadott védelem csökkentése korlátozza a potenciális nyereségeket. Népszerű termék a volatilitás és a globális gazdasági lassulás közepette.
Mit jelent a befektetők számára
A befektetők számára, akik tőzsdei nyereséget keresnek, de meg akarják védeni magukat a lefelé mutató kockázatokkal szemben, különösen ingatagabb környezetben, a puffer-ETF-ek illesztik ezt a rést. A védelem érdekében a kompromisszum a potenciális nyereség korlátozásának elfogadása. A veszteségek elleni nagyobb puffereknek az alacsonyabb nyereségkorlátok vannak.
Például az Innovator „Buffer ETF” védelmet nyújt az S&P 500 veszteségeinek első 9% -ával szemben, de a fedezet 16, 45% -kal növeli (vagyis 15, 66% -ot a 0, 79% -os költség-arányos díj nélkül). Ha az S&P 500 12% -ot veszít, akkor a befektető teljes vesztesége mindössze 3%, a másik 9% -ot pedig az ETF beépített puffere fedezi. A befektetők számára rendelkezésre álló maximális fejpótlás azonban 16, 45%.
A „Teljesítmény puffer” stratégia 15% -ig nyújt védelmet a veszteségek ellen, de a felső határt a 10, 52% -os bruttó nyereség alsó küszöbértékén (9, 73%, díjak nélkül) kell korlátozni. Az Innovator „Ultra Buffer ETF” sorozat stílusú puffert kínál, amely 5% -nál nagyobb, de kevesebb mint 35% -os veszteségek elleni védelmet nyújt. A felső határ bruttó 10, 26% (a díjak levonása után 9, 47%).
„Nagyon jó részvételt láttunk egy új ajánlat első napján, tehát tudjuk, hogy felzárkózott igény van, és az emberek várják a részvételt, amikor új ETF-t kínálnak” - mondta az innovátor vezérigazgatója, Bruce Bond az ETF.com-nak. Június, amikor az „Svéd Buffer” ETF-eket kihúzta, amelyek júniusban követik az S&P 500-at. "Igyekszünk minél egyszerűbbé és érthetőbbé tenni a befektetők számára."
A befektetők számára fontos tisztában lenni azzal, hogy a puffert és a felső korlátot az alap kibocsátási időpontjában egyéves futamidőre határozzák meg, az úgynevezett eredményidőszaknak. Így a beruházás ütemezése számít. Az puffer-ETF-be történő bármely olyan befektetés, amely akkor következik be, amikor a nyomon követett index elmozdul az eredeti kiindulási értéktől az eredményességi időszak elején, eltérő tényleges pufferrel és felső korlátmal rendelkezik, mint amit hirdetnek.
Az Innovator, amely jelenleg a puffer-ETF-ek egyetlen szolgáltatója, 2018 augusztusában vezette be először az alapokat, és azóta hozzávetőlegesen 1, 38 milliárd dollár vagyonot halmoztak fel. Ezen év augusztusában ezek az ETF-ek nettó 159 millió dolláros beáramlást tapasztaltak, míg más típusú amerikai részvényalapok 19, 8 milliárd dolláros kiáramlást tapasztaltak a globális gazdaság egészsége miatt. A jelenlegi gazdasági helyzetben sok befektető üdvözli a strukturált alapokat, amelyek beépített fedezeti mechanizmusokkal rendelkeznek.
Előretekintve
De a legutóbbi optimizmus ellenére néhány vagyonkezelők szkeptikusak. „Ha a befektetők hosszú távú horizontot tartanak fenn, a történeti adatok azt sugallják, hogy a diverzifikált részvényportfóliók alig mutatnak kockázatot, és az idő nagy részében meghökkentő hozammal rendelkeznek” - állítja Michael Chasnoff, a Truepoint Wealth Tanácsadó vagyonkezelő cég alapítója. "Tekintettel arra, hogy a lefelé mutató kockázat idővel korlátozott, szükségtelen ennek a kockázatnak a fedezése és a fizetés."
