Major költözik
A hanyatló ellenállási szint, amely 2018 decemberétől kezdve a tízéves kincstárhozamot (TNX) kényszerítette és továbbra is teljes mértékben érvényben van, mivel az indikátor újabb medve fordult. A kereskedők arra törekszenek, hogy amerikai kincstárakat vásároljanak, hogy portfóliójukat fel lehessen állítani a tőzsdei potenciális medve visszaszorítás ellen. A legtöbb kereskedő a kincstárakat biztonságos menedékjognak tekinti, amely megvédi tőkét a gazdasági visszaesések idején.
Ahogy a kincstárjegyek iránti kereslet növekszik, az ár is növekszik - ami csökkenti az államkincstár hozamát, mivel az ár és a hozam fordított összefüggést mutat. Ezt látjuk ma. A kincstári hozamok, mint például a TNX, esnek, mert a kereskedők a kincstári árakat magasabbra nyomják, mivel a tőke megvédése iránti vágy meghaladja a tőke izgalmas megtérülésének vágyát.
A TNX az elmúlt hetekben valamivel 2, 5% felett konszolidált, de ma 2, 45% -ra esett vissza - ez a legalacsonyabb március 29. óta. Míg az alacsonyabb hosszú távú kincstárhozamok hasznosak lehetnek a hitelfelvevők számára, akik otthonukban, nem jók a nagy pénzügyi intézmények számára, vagy a kereskedők bizalmának megerősítésére szolgálnak.
Ha a TNX folytatódik esése, akkor valószínűleg annak megerősítése, hogy a kereskedők pénzt mozgatnak a készletekből és a kincstárakba, amit a Wall Street tőzsdei bika nem akar látni.
S&P 500
Az S&P 500 ma aggodalomra ad okot aggodalomra okot adó felfelé és lefelé a Wall Street-en, mivel az index április 2 óta a legalacsonyabb szintre esett, és így egy medve elválasztó gyertyatartó mintát képezett.
Egy elválasztó gyertyatartó mintája alakul ki, amikor az előző napi gyertyatartó nyitott ára megegyezik a mai napi gyertyatartó mintájának nyitott árával. A mintázat medve, mert azt mutatja, hogy a kereskedők annyira idegesek voltak, hogy nem csak az előző napi nyereséget törölték el a nyitó harang előtt, hanem azért is, hogy az indexet a kereskedési nap folyamán tovább nyomják.
A medve gyertyamintázat kialakításán kívül az S&P 500 áttért az emelkedő támogatási szinten is, az index már hónapok óta meghaladja a fenti értéket.
Érdekes módon a Wall Streeten a bikák a zárócsengő előtt meggyőzték magukat, és az indexet a legmagasabb pontra emeltek, és reményt hoztak a felépülésről. A remény attól függ, hogy a Trump adminisztráció folytatja-e annak fenyegetését, hogy pénteken 10% -ról 25% -ra növeli a 200 milliárd dolláros kínai áruk tarifáját.
Ha az adminisztráció késedelmet szenved, a készleteknek valószínűleg esélyük van a helyreállításra. Ha az adminisztráció folytatja a fenyegetést, vigyázzon a további eladásokra és 2800-as tesztre az S&P 500-on.
:
Mely gazdasági tényezők befolyásolják a kincstár hozamát?
A kincstári hozam és a kamatlábak megértése
Miért számít a 10 éves amerikai kincstár hozam?
Kockázati mutatók - VIX vs. VIX3M
Amikor a kereskedők meg akarják érteni, hogy mennyire idegesek a többi tőzsdei résztvevő, gyakran olyan volatilitási indexeket vizsgálnak meg, mint például a CBOE Volatility Index (VIX). A VIX az előre látható volatilitás mérése, amely az S&P 500 opciókba kerül a következő 30 napra.
Ha a kereskedők úgy vélik, hogy az S&P 500 valószínűleg kis lépést hajt végre a következő 30 napban, akkor a VIX értéke alacsony lesz. Ezzel szemben, amikor a kereskedők úgy vélik, hogy az S&P 500 nagy lépést fog tenni az elkövetkező 30 nap során, a VIX értéke magas lesz.
A 30 nap azonban nem mindig elég hosszú idő ahhoz, hogy megértsük a hosszabb távú kereskedők aggodalmait. Ha hosszabb távú kilátásokra van szükség, a kereskedők gyakran a CBOE S&P 500 3 hónapos volatilitási indexéhez (VIX3M) fordulnak. A VIX3M a várt volatilitás mérése, amelyet az S&P 500 opciókba számítanak a következő három hónapban vagy 90 napban.
Normál piaci körülmények között a VIX3M értéke magasabb lesz, mint a VIX értéke, mert az S&P 500 nagyobb valószínűséggel halad nagy lépésként, ha három hónapot ad - és nem csupán egy hónapra - ad neki.
Meglepő módon a kereskedők időről időre a VIX értékét magasabbra teszik, mint a VIX3M értéke, amikor különösen aggódnak amiatt, hogy az S&P 500 rövid távon drámai lépéseket fog tenni. Ezeket a pillanatokat azonosíthatja egy viszonylagos erősségi diagram létrehozásával a VIX és a VIX3M között.
Normál piaci körülmények között, ha elosztjuk a VIX értékét a VIX3M értékével, általában <1 értéket kapunk, mivel a VIX értéke általában alacsonyabb, mint a VIX3M értéke. Ideges piaci körülmények között azonban, ha elosztjuk a VIX értékét a VIX3M értékével, általában 1-nél nagyobb értéket kapunk, mert a VIX értéke nagyobb lesz, mint a VIX3M értéke.
Pontosan ez történt ma. A VIX / VIX3M relatív szilárdsági diagram utoljára január 22-én lépett fel az 1 fölötti értékre. Azóta folyamatosan alacsonyabban haladt egy csökkenő csatornán. Ma a VIX / VIX3M relatív szilárdsági diagram az 1 fölé emelkedett, ami a legmagasabb szint, 2018. december 28. óta.
Ez az 1 feletti drámai ugrás azt mondja nekünk, hogy a kereskedők rendkívül idegesnek tartják, hogy az S&P 500 továbbra is korrekciót tudjon elérni ebben a hónapban, ha az Egyesült Államok és Kína nem tudja rendezni a kereskedelmi különbségeket.
:
Mit jelöl a volatilitási index (VIX)?
A tőzsdei ingadozást tükröző piaci mutatók
10 alacsony volatilitású készlet a vad piacokhoz
Lényeg - bolondítson egyszer
A kereskedők indokoltan ügyesek ezen a héten, mivel az S&P 500 éppen a legutóbbi mindenkori csúcspontjai alatt mozog, miközben a kínai és az amerikai küldöttségek megnövelt tarifák fenyegetésével próbálják megakadályozni egy kereskedelmi megállapodást.
Utoljára, amikor az index ilyen magas volt, délre fordult és egy évtized alatt belépett az első medvepiacra. Senki sem akarja elkapni a táskát, ha az index ugyanazt csinálja. Egyszer bolondolj, szégyen neked. Kétszer bolondolj, szégyen nekem.
