Mi a súlyzó?
A súlyzó vagy a súlyzó befektetési stratégiája magában foglalja a változó futamidejű rövid- és hosszú lejáratú értékpapírokat, hogy állandó, megbízható jövedelmet biztosítson.
Összeomlik a súlyzó
A súlyzó módszer felhasználható a rövid és hosszú lejáratú kötvények legjobb szempontjainak kihasználására. Ebben a stratégiában csak nagyon rövid és rendkívül hosszú lejáratú kötvényeket vásárolnak. A hosszabb lejáratú kötvények általában magasabb kamathozamot nyújtanak, míg a rövid lejáratú kötvények nagyobb rugalmasságot biztosítanak. A rövid lejáratú kötvények likviditást biztosítanak a befektetőknek a befektetések néhány havonta vagy évente történő kiigazításához. Ha a kamatlábak emelkedni kezdenek, a rövidebb futamidő lehetővé teszi a befektető számára a tőke újrabefektetését olyan kötvényekbe, amelyek magasabb hozamot érnek el, mint ha ezt a pénzt hosszú távú kötvénybe kötnék. A hosszú lejáratú kötvények a befektetők számára folyamatos, magasabb hozamú jövedelmet biztosítanak a kötvény futamideje alatt. Ha nem rendelkezik teljes tőkével hosszú lejáratú kötvényekben, akkor korlátozza a lefelé mutató hatásokat, ha a kamatlábak abban az időszakban emelkednének.
Hogyan alkalmazható súlyzó stratégia
A súlyzó módszer tipikusan felülmúlja a tőzsdét, így egy kötvénybefektetőnek lehetősége van rendszeresebb jövedelemszerzésre, mint a részvényekben. Ez kihasználja a magasabb kamatlábakat és minimalizálja a kockázatot a pénzügyi rugalmasság korlátozása nélkül. Mivel néhány értékpapír évente évente lejár, a befektető rendelkezik a nagy vásárlásokhoz és vészhelyzetekhez szükséges likviditással. A fix kamatozású portfólió egy részének hosszú lejáratú kötvényekbe helyezése csökkenti a hosszabb lejáratú értékpapírok értékét befolyásoló kamatlábak emelésének kockázatát.
A kezdeményezést követően egy súlyzóstratégiát aktívan nyomon kell követni, hogy új kötvényeket szerezzenek az érett kötvények helyett és továbbra is rendszeres jövedelmet nyújtsanak. Lehet, hogy egy befektetőnek meg kell várnia, hogy más értékpapírok lejárnak, mielőtt súlypont-megközelítést alkalmazna. A havi jövedelem nem garantálja a befektető céljainak elérését. A több kötvény vásárlása drágább, mint a vásárlás, és a lehetséges hozamok nem igazolhatják a többletköltségeket. És a kockázatot nem távolítják el teljesen.
A részvényekben a súlyzó-befektetési megközelítés a három legjobban teljesítő és három alacsonyabb teljesítményű ágazat megvásárlása az előző évhez képest. A három legfontosabb szektor birtoklási lendület-stratégiájának és az alsó három megvásárlásának érték megközelítésével kombinálva a piactól függően kedvezőbb hozamok érhetők el, mint a vétel és tartás stratégiánál. A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) bővülő univerzumában a súlyzó megközelítés is vonzó lehet. A kereskedési költségek, az adók és az igazgatási díjak azonban a súlyzó megközelítésével növekedhetnek, mivel a beruházások gyakrabban fordulnak elő, és így több jutalék keletkezik. Ez további adókat eredményezhet a tőkenyereségnél, hacsak nem használják azokat adómentesen védett számlán, például regisztrált nyugdíj-megtakarítási tervnél (RRSP) vagy adómentes megtakarítási számlán (TFSA).).
