Nem

Mik a nem banki pénzügyi vállalatok?

A nem banki pénzügyi társaságok (NBFC-k) olyan pénzügyi intézmények, amelyek különféle banki szolgáltatásokat nyújtanak, de nem rendelkeznek banki engedéllyel. Általában ezek az intézmények nem engedhetik meg a nyilvánosságtól, hogy hagyományos lekötési betéteket - könnyen hozzáférhető pénzeszközöket - például a csekkeket vagy takarékpénztárakat - vegyenek fel. Ez a korlátozás kizárja őket a szövetségi és állami pénzügyi szabályozók szokásos felügyelete alól.

Az NBFC-k banki szolgáltatásokat nyújthatnak, például kölcsönöket és hitelkeretet, valutaátváltást, nyugdíjazási terveket, pénzpiacokat, jegyzési és fúziós tevékenységeket.

Kulcs elvihető

• A nem banki pénzügyi társaságok (NBFC-k) olyan szervezetek vagy intézmények, amelyek bizonyos banki jellegű és pénzügyi szolgáltatásokat nyújtanak, de nem rendelkeznek banki engedéllyel. A nem banki bankokra nem vonatkoznak a banki szabályok és a szövetségi és állami hatóságok által a hagyományos bankok betartott felügyelete. A befektetési bankok, a jelzálogkölcsön-hitelezők, a pénzpiaci alapok, a biztosítótársaságok, a fedezeti alapok, a magántőke-alapok és a P2P-hitelezők mind az NBFC-k példái. A nagy recesszió óta az NBFC-k száma és típusa elterjedt, és kulcsfontosságú szerepet játszanak a hitel teljesítésében. a hagyományos bankok által kielégítetlen kereslet.

Nem banki pénzügyi társaság (NBFC)

Az NBFC-k megértése

Az NBFC-ket hivatalosan a 2010. évi Dodd-Frank Wall Street-i reform- és fogyasztóvédelmi törvény alapján sorolják be. A törvény azokat a társaságokat írja le, amelyek "túlnyomórészt pénzügyi tevékenységet folytatnak", ha konszolidált éves bruttó bevételeik vagy konszolidált eszközeik több mint 85% -a pénzügyi természetű.

Ez a besorolás technikailag számos olyan társaságot magában foglal, amely bankszerű finanszírozási és befektetési szolgáltatásokat kínál. Az NBFC-k példái a biztosítótársaságok, a pénzpiaci alapok, vagyonkezelők, a fedezeti alapok, a magántőke-társaságok, a mobil fizetési rendszerek, a mikrohitelezők és az egyenrangú hitelezők.

Árnyékbankok és leomlások

Az NBFC-k azonban már jóval a törvény előtt léteztek. 2007-ben Paul McCulley, akkoriban a Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO) ügyvezetõ igazgatója „árnyékbankokat” adott nekik, hogy leírják az intézmények egyre növekvõ mátrixát, amely hozzájárul az akkori könnyû pénz-kölcsönökhöz. környezet - ami viszont a másodlagos jelzálogkölcsönök összeomlásához és az azt követő 2008-as pénzügyi válsághoz vezetett.

Bár a kifejezés kissé baljósan hangzik, sok ismert bróker és befektetési vállalkozás árnyékbanki tevékenységet folytatott. A Lehman Brothers és a Bear Stearns befektetési bankárok voltak a legismertebb NBFC-k, amelyek az összeomlás központjában álltak.

Az ezt követő pénzügyi válság eredményeként a hagyományos bankok szigorúbb szabályozási ellenőrzés alatt álltak, ami hitelezési tevékenységük hosszabb idejű visszaesését eredményezte. Ahogy a hatóságok szigorodtak a bankoknál, a bankok viszont szigorították a hitel- vagy hitelkérelmezőket. A szigorúbb követelmények miatt több embernek szüksége volt más finanszírozási forrásokra - és így a nem bankintézmények növekedésére, amelyek képesek voltak működni a banki szabályozás korlátain kívül.

Röviden: a 2007–2008-as pénzügyi válságot követõ évtizedben az NBFC-k nagy számban és különbözõ típusokban szaporodtak, kulcsszerepet játszva a hagyományos bankok által kielégítetlen hiteligény kielégítésében.

NBFC vita

Az NBFC-k támogatói úgy érvelnek, hogy ezek az intézmények fontos szerepet játszanak a növekvő hitel-, kölcsön- és egyéb pénzügyi szolgáltatások iránti igény kielégítésében. Az ügyfelek körébe tartoznak mind vállalkozások, mind magánszemélyek - különösen azok, akiknek nehézségeik vannak a hagyományos bankok által meghatározott szigorúbb szabványoknak való megfeleléssel.

Az NBFC-k nemcsak alternatív forrásokat kínálnak, a támogatók azt mondják, hogy hatékonyabb forrásokat is kínálnak. Az NBFC-k kiküszöbölik a közvetítőt - mint a bankok gyakran - lehetővé teszik az ügyfelek számára, hogy közvetlenül velük bonyolódjanak, csökkentve a költségeket, díjakat és díjakat, a diszintermediációnak nevezett folyamatban. Finanszírozás és hitel nyújtása fontos a pénzellátás likviditásának és a gazdaság zümmögésének fenntartása érdekében.

Előnyök

• Alternatív finanszírozási forrás, hitel

• Közvetlen kapcsolat az ügyfelekkel, a közvetítők kiküszöbölése

• Magas hozamok a befektetők számára

• A pénzügyi rendszer likviditása

Hátrányok

• Nem szabályozott, nem tartozik felügyelet alá

• Nem átlátható műveletek

• Rendszerkockázat a rendszer, a gazdaság finanszírozására

Ennek ellenére a kritikusokat megzavarja az, hogy az NBFC-k nem vállalnak elszámoltathatóságot a szabályozókkal szemben, és hogy képesek a szokásos banki szabályokon és rendeleteken kívül működni. Bizonyos esetekben más hatóságok felügyeletével szembesülhetnek velük - az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC), ha állami társaság, vagy a Pénzügyi Ipari Szabályozó Hatóság (FINRA), ha brókerek. Más esetekben azonban képesek lehetnek átláthatóság hiányával működni.

Mindez egyre nagyobb terhet jelenthet a pénzügyi rendszer számára. Az NBFC-k a 2008-as pénzügyi válság epicentruma volt, amely a nagy recesszióhoz vezetett. A kritikusok megemlítik, hogy végül is azóta csak növekedett a számuk.

Az NBFC-k valós példa

Az NBFC-nek minősülnek azok a vállalkozások, amelyek a Quicken Loans jelzálogkölcsön-szolgáltatótól a pénzügyi szolgáltató Fidelity Investmentsig terjednek. A nem banki hitelezési szektor leggyorsabban növekvő szegmense azonban a peer-to-peer (P2P) hitelezés volt.

A P2P hitelezés növekedését elősegítette a közösségi hálózatok ereje, amely összehozza a hasonló gondolkodású embereket a világ minden tájáról. A P2P hitelezési webhelyeket, például a LendingClub Corp. (LC), a StreetShares és a Prosper célja, hogy a leendő hitelfelvevőket összekapcsolja azokkal a befektetőkkel, akik hajlandók befektetni pénzüket olyan hitelekbe, amelyek magas hozamot eredményezhetnek.

A P2P-hitelfelvevők általában olyan személyek, akik egyébként nem képesek jogosultak a hagyományos banki kölcsön igénybevételére, vagy akik inkább nem bankokkal folytatnak üzletet. A befektetőknek lehetősége nyílik diverzifikált hitelportfólió kialakítására kis összegű befektetés révén a hitelfelvevők körében.

Noha a P2P-hitelek az Egyesült Államokban kibocsátott összes hitelnek csak kis részét képviselik, a Transparency Market Research jelentése szerint:

A globális peer-to-peer piac 2024-ig 897, 85 milliárd dollárt fog elérni - a 2015. évi 26, 16 milliárd dollárhoz képest. A piac várhatóan 2016-ban 48, 2% -os, 48, 2% -os óriási összetett éves növekedési rátával (CAGR) emelkedik. és 2024.