A kockázati tőkével fedezett IPO a társaság részvényeinek nyilvános eladását jelenti, amelyet korábban elsősorban magánbefektetők finanszíroztak. A kockázatitőke-támogatással rendelkező társaságok IPO-jának alternatívája a felvásárlás (egy másik társaság általi megvásárlás). Mindkét lehetőséget „kilépési stratégiának” nevezik, mivel ezek lehetővé teszik a kockázatitőke-befektetőknek és a vállalkozóknak, hogy pénzt szerezzenek beruházásaikból.
A kockázatitőke-alapú IPO lebontása
Több forrás rendszeresen jelentést tesz mind a kockázatitőke-alapú IPO-król, mind az M&A volumenről. Karcsú gazdasági időkben általában kevesebb a kockázatitőke-alapú IPO-k az alacsony befektetői bizalom miatt. A pénzügyi válság eredményeként a 2008. és a 2009. évben rendkívül alacsony volt a kockázati tőkével támogatott IPO-k száma. Példák olyan társaságokra, amelyek valaha kockázatitőke-hátterű IPO-k voltak, a Tesla Motors és az Open Table.
Mi az a kockázati tőke?
A kockázati tőke (magántőke) egyfajta magántőke, olyan vállalkozások vagy alapok által nyújtott finanszírozási forma, amelyek szerint a társaság nagy növekedési potenciállal rendelkezik, vagy amelyek magas növekedést mutattak. A kockázatitőke-társaságok vagy alapok befektetnek ezekbe a korai szakaszban lévı vállalatokba tőkével szemben cserébe. A kockázatitőke-befektetők vállalják ezeket a kapcsolódó kockázatokat abban a reményben, hogy néhány általuk támogatott cég sikeres lesz.
A tipikus kockázatitőke-befektetés egy kezdeti „alapfinanszírozási” forduló után következik be. A növekedés finanszírozására szolgáló intézményi kockázatitőke első fordulóját A sorozatnak hívják. A kockázatitőke-befektetők ezt a finanszírozást annak érdekében állítják elő, hogy megtérülést érjenek el egy esetleges „kilépési” eseményen keresztül, például olyan társaságként, amely részvényeket első ízben értékesít a nyilvánosság számára egy IPO-ban, vagy fúziót és felvásárlást hajt végre (más néven „kereskedelmi eladás”). ").
Az angyal-befektetés, a részvénytársaságok közös finanszírozása és más magfinanszírozási lehetőségek mellett a kockázati tőke vonzó az új, korlátozott működési múltú vállalkozások számára, amelyek túl kicsik ahhoz, hogy tőkét gyűjtsenek a nyilvános piacokon, és még nem értek el azt a pontot, ahol bankhitelt tudnak biztosítani. vagy teljesítsen adósságot.
Kockázatitőke-finanszírozás vs adósság- vagy kölcsönfinanszírozás
A kockázati tőke vonzása nagyon különbözik az adósság vagy a kölcsön felvételétől. Míg a hitelezőknek joguk van kölcsön kölcsönére és a tőke visszafizetésére, függetlenül az üzleti sikertől vagy kudarcotól, addig a vállalkozás saját tőkéjéért cserébe befektetett kockázati tőke nem rendelkezik ilyen jogi védelemmel és spekulatív jellegű. A kockázatitőke-befektetők megtérülése teljes mértékben az üzleti növekedéstől és nyereségességtől függ.
