Mi az értékpapír?
Az értékpapír olyan részvény, amely alacsonyabb áron kereskedik az alapjaihoz képest, például osztalékokkal, bevételekkel vagy eladásokkal, így vonzóvá válik az értékbefektetők számára.
Kulcs elvihető
- Az értékpapírok közös jellemzői között szerepel a magas osztalékhozam, az alacsony P / B arány és / vagy az alacsony P / E arány. Az értékpapírok általában alacsony árúak, mivel a befektetők a társaságot kedvezőtlennek tekintik a piacon. Az értékállomány általában az ugyanazon iparág cégeinek részvényárainál alacsonyabb részvényár.
Érték készlet
Értékkészlet megértése
Az értékpapír értékpapír-kereskedelem alacsonyabb áron, mint amit a társaság teljesítménye egyébként jelezhet. Az értékpapír-befektetők megpróbálják kihasználni a piaci hiányosságokat, mivel az alapul szolgáló tőke ára nem egyezik meg a társaság teljesítményével.
Az értékpapírok közös jellemzői között szerepel a magas osztalékhozam, az alacsony ár / könyv arány (P / B arány) és / vagy az alacsony ár / eredmény arány (P / E arány). A befektetők a „Dogs of the Dow” befektetési stratégia segítségével értékpapírokat találhatnak, ha minden év elején megvásárolják a Dow Joneson a 10 legmagasabb osztalékhozamot eredményező részvényt, majd ezt követően évente kiigazítják a portfóliót.
Az értékállományokkal ellentétben a növekedési részvények olyan társaságok részvényei, amelyek erős várható növekedési potenciállal rendelkeznek. A kiegyensúlyozott, diverzifikált portfólió mind értékállományt, mind növekedési részvényt fog tartani. A befektetési menedzserek ezeket kevert alapnak nevezik.
Értékkészletek meghatározása
Az értékpapírokkal megegyező ár lesz, mivel a befektetők a társaságot kedvezőtlennek tekintik a piacon. Általában az értékpapírok részvény ára alacsonyabb, mint az ugyanazon iparágban működő vállalatok részvényárain. Az értékpapírok egy olyan szektorban is elhelyezkedhetnek, amely a szélesebb piacra kedvezményesen kereskedik.
A nem kielégítő eredményjelentésekkel vagy a jogi problémákkal kapcsolatos negatív reklámozás az értékállomány mutatói, mivel a piac negatívan látja a vállalat hosszú távú kilátásait. Az értékállomány valószínűleg egy érett társaságtól származik, stabil osztalékkibocsátással, amely átmenetileg kedvezőtlen eseményeket tapasztal. A közelmúltban részvényeket kibocsátó társaságok azonban nagy értékű potenciállal rendelkeznek, mivel sok befektető tudatában lehet a gazdálkodó egységnek.
Az értékpapírok kockázata és megtérülése
Az értékpapír-állományok minden potenciális felülmúlása esetén kockázatosabbnak tekinthetők, mint a növekedési részvények, mivel a piac szkeptikusan viselkedik velük szemben. Ahhoz, hogy egy értékpapír nyereséges legyen, a piacnak meg kell változtatnia a vállalkozással kapcsolatos felfogását, amelyet kockázatosabbnak tekint, mint a fejlődő növekedési egység. Ezen okból kifolyólag az értékpapír-állomány általában a magasabb hosszú távú hozammal jár, mint a növekedési állomány, az alapul szolgáló kockázat miatt.
Az értékállománynak szükség lehet némi időre az alulértékelt helyzetéből való kilépéshez. Az értékpapírokba történő befektetés annak kockázata, hogy ez a megjelenés soha nem valósulhat meg.
Példa értékkészletekre
2019 júniusától a nagy pénzközponti bankok értékpapírokat képviselnek. A Bank of America Corporation (BAC), a JPMorgan Chase & Co. (JPM), a Wells Fargo & Company (WFC) és a Citigroup Inc. (C) mind a jövedelmek alapján jelentős kedvezménnyel kereskedik a piacon. Például a Citigroup P / E aránya 9, 67, szemben az átlagos S&P 500 vállalat 19, 12-ével.
A befektetők értékpapír-portfólióval szemben kockázatot szerezhetnek tőzsdei alapokkal (ETF). A kezelt eszközökön (AUM) alapuló legnagyobb értékű ETF közül három a Vanguard Value Index Fund ETF (VTV), az iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) és az iShares S&P 500 Value ETF (IVE). Mindhárom alapot kifejezetten az amerikai nagy sapka értékű részvények ár- és hozamteljesítményének nyomon követésére tervezték.
