Mi az a nem jegyzett értékpapír?
A nem tőzsdén jegyzett értékpapír olyan pénzügyi instrumentum, amely nem kerül hivatalos tőzsdei kereskedelemre, mivel nem felel meg a tőzsdei tőzsdei követelményeknek. A tőzsdén nem jegyzett értékpapírok kereskedelme tőzsdén kívüli (OTC) piacon történik, és ezeket gyakran tőzsdén kívüli értékpapíroknak hívják. A piaci döntéshozók vagy kereskedők megkönnyítik a tőzsdén nem jegyzett értékpapírok vételét és eladását a tőzsdén kívüli piacon.
A nem jegyzett biztonság megértése
A nem tőzsdén jegyzett értékpapírokat általában kisebb vagy új cégek bocsátanak ki, amelyek nem tudnak vagy nem akarnak megfelelni a hivatalos tőzsdei tőzsdei tőzsdei tőzsdei tőzsdei követelményeknek, például a piaci kapitalizációs küszöbértékeknek vagy a tőzsdei tőzsdei díjak fizetésének hajlandóságának. Továbbá, mivel nem tőzsdén kereskedett, a tőzsdén nem jegyzett értékpapírok gyakran kevésbé likvidek, mint a tőzsdén jegyzett értékpapírok. A nem jegyzett készlet nyomon követhető rózsaszínű lapokon vagy az OTCBB-n (OTC Bulletin Board) keresztül.
Az értékpapíroknak meg kell felelniük a tőzsdén való tőzsdei jegyzés számos követelményének. Például ahhoz, hogy egy olyan tőzsdén, mint például a NYSE vagy az AMEX, tőzsdére kerüljenek, a nyilvánosan forgalmazott részvényeknek olyan társaságot kell képviselniük, amely meghaladja az éves jövedelem vagy piaci kapitalizációs küszöböt. A társaságnak meghatározott számú részvényt is ki kellett volna adnia, és meg kell engednie magának a tőzsdei tőzsdei tőzsdei díjat, amely gyakran meghaladja a 100 000 dollárt. Ezek a követelmények biztosítják, hogy csak a legmagasabb minőségi vállalatok kereskedjenek a tőzsdén. Így a tőzsdén nem jegyzett értékpapírok gyenge minőségűek lehetnek, és nagyobb kockázatot jelentenek a befektetők számára.
Kulcs elvihető
- A nem tőzsdén jegyzett értékpapír olyan pénzügyi instrumentum, amelyen nem folytatnak hivatalos tőzsdén kereskedelmet, mivel nem felel meg a tőzsdei tőzsdei követelményeknek. A nem jegyzett értékpapírokat tőzsdén kívüli értékpapíroknak is nevezzük, mivel a tőzsdén kívüli (OTC) piacon a kereskedelem főként a piaci szereplők által történik. A nem jegyzett készletek nyomon követhetők rózsaszínű lapokon vagy az OTCBB-n.
A nem jegyzett pénzügyi instrumentumok típusai
A nem jegyzett értékpapírok legismertebb típusa a közönséges részvény, amely gyakran a NASDAQ-on kereskedik. A NASDAQ kereskedőhálózati rendszer, a Nemzeti Piaci Rendszer legfelső szintjén forgalmazott részvényeket azonban általában nem sorolják tőzsdén kívül, mivel a NASDAQ-t tőzsdének tekintik. Azonban az alsóbb szinteken, például az OTC Bulletin Board (OTCBB) vagy a rózsaszínű lapok kereskedelme alatt álló részvények a tőzsdén kívüli osztályozási esernyő alá tartoznak. Ez utóbbi tartalmazza a penny készleteket, amelyek rendkívül alacsony árakon kereskednek, míg néhány olyan legitim külföldi társaság, amely nem kíván jelentést benyújtani a SEC-hez.
Számos nem tőzsdén jegyzett nem tőzsdei instrumentum is létezik, ideértve a vállalati kötvényeket, az állampapírokat és bizonyos származékos termékeket, például a swapokat, amelyekkel a tőzsdén kívüli piacon kereskednek.
Kockázatok, amelyeket a befektetőknek tudniuk kell
A befektetéshez kapcsolódó szokásos kockázatokat a tőzsdén nem jegyzett értékpapírok növelik. Mivel a társaságok méretét és egyéb követelményeit csökkentik vagy megszüntetik, egyes tőzsdén nem jegyzett társaságok alulképesedhetnek, rendkívül kockázatos üzleti tervekkel bírhatnak, és nem lehet többek, mint egy sikerterv nélküli ötlet.
Az egyéb, nem jegyzett tranzakciók partnerkockázatot, likviditási aggodalmakat és összekapcsolódási kockázatokat hordoznak. Ez magában foglalhatja az egyik oldal megújítását a szerződéssel. Ezenkívül, mivel nincs hivatalos csere- vagy elszámolási mechanizmus, a kereskedők és / vagy szerződő felek hírnevének feladata a tranzakciókkal kapcsolatos összes kötelezettség teljesítése, ideértve az értékpapírok kézbesítését és a szükséges összegek kifizetését is.
