Számos egyedi befektető bízza pénzét nagy értékpapír-társaságokban vagy befektetési viszonteladókban. A nagy brókercégek általában több ezer alkalmazottat foglalkoztatnak. A legismertebb cégek bizalmat adnak a befektetőknek abban, hogy tapasztalt szakemberekből álló csapat kezeli befektetéseiket.
Általában azonban csak egyetlen alkalmazottal lépünk kapcsolatba, például befektetési tanácsadóval vagy brókerünkkel. Tehát hogyan működik valójában egy nagy értékpapírház?
, egy tipikus értékpapír-vállalkozást vizsgálunk meg. Áttekintésünk magában foglalja egyes részlegeit és a különféle alkalmazottak szerepét.
Hogyan lehet felépíteni egy nagy értékpapír-társaságot?
Általában egy nagyvállalat a következő részlegekkel rendelkezik:
- ÉrtékesítésFelírás és finanszírozásTradingResearch és Portfolio ManagementAdministration
Számos kis butikcég vállalkozás csak egy üzleti egységet szolgálhat fel, például kiskereskedelmet. Még ezekben a korlátozott tevékenységekben valószínűleg hasonlóak egy nagyobb cég megfelelő részlegeinek.
Sales
Az értékesítési részleg általában a legtöbb embert foglalkoztatja egy értékpapír-vállalkozásban. Ez az a terület, amellyel a leginkább az egyes lakossági befektetők kölcsönhatásba lépnek. A kiskereskedelemben a befektetési tanácsadók a befektetési ágazat egy meghatározott területének kiszolgálására összpontosíthatnak. Alternatív megoldásként „egyablakos ügyintézést” is biztosíthatnak a lakossági beruházások minden igényéhez.
Például egy adott befektetési tanácsadó csak tőzsdei közvetítőként járhat el. Egyéb szolgáltatásokat is kínálhatnak, például befektetési alapok tranzakcióit, kötvény-kereskedelmet és életbiztosítási ügyleteket. Egy kis cégnél a befektetési tanácsadó tevékenysége valószínűleg sokkal változatosabb lesz.
A második részleg az értékesítési osztályon belül az intézményi értékesítés. Elsősorban új értékpapír-kibocsátások értékesítésével foglalkozik az intézményi ügyfélcégeknél működő kereskedők számára. Ezek az ügyfelek között nyugdíjalapok és befektetési alapok is lehetnek. Időnként egy forró új értékpapír-kibocsátás olyan nagy érdeklődést vált ki, hogy gyorsan túllicitálódik. Ezekben az esetekben az intézményi értékesítés feladata ugyanolyan egyszerű, mint a részvények kiosztása a legjobb ügyfeleik jutalmazására. Az ilyen jutalmak hozzájárulhatnak a hűséges ügyfelek számára fenntartott vállalkozásokhoz.
Az intézményi értékesítési részleg gyakran generálja a cég nyereségének jelentős részét. Az intézményi értékesítésnek előnye van a tranzakciók nagy volumenéből, valamint az új kibocsátásokból és a meglévő számlákból származó jutalékokból. Nem meglepő, hogy az intézményi értékesítők a legjobban fizetett alkalmazottak az egész cégben. Az intézményi értékesítési részleg szorosan együttműködik a cég kereskedelmi részlegével, hogy jó könyvelést tartson fenn.
Biztosítás és finanszírozás
A cég intézményi értékesítési részlege szintén szorosan együttműködik a jegyzési vagy finanszírozási részleggel. Ez a részleg koordinálja az új értékpapír-kibocsátásokat és az utólagos értékpapír-kibocsátásokat a másodlagos piacon. A jegyzési vagy pénzügyi részleg tárgyalásokat folytat az értékpapírokat kibocsátó társaságokkal vagy kormányokkal. Meghatározzák a biztosíték típusát, annak árát, adott esetben a kamatlábat, valamint az egyéb különleges jellemzőket és védelmi rendelkezéseket.
A cég jegyzési vagy finanszírozási részlege két részre osztható. Az egyik részleg a vállalati pénzügyekkel foglalkozik, míg a másik az államháztartással foglalkozik. Nagyvállalatokban ezek az osztályok meglehetősen különállóak lennének. A vállalatok és a kormányok igényei nagyon különböznek.
Például a vállalati pénzügyi osztály megköveteli a részvények, kötvények és egyéb értékpapírok ismereteit. A kormányhivatal a kötvény- és állampapír-kibocsátásokra összpontosíthat.
Kereskedés
A cég kereskedelmi részlege különálló részlegekkel is rendelkezik, amelyek különféle típusú értékpapírokkal kereskednek. Ezek a szétválasztások összpontosíthatnak kötvényekre, részvényekre vagy más speciális pénzügyi eszközökre. A kötvény-üzletágban a kereskedők szűkebben is hangsúlyozhatják a kötvénypiac egy részét. Fókuszában lehet a kincstárak, az önkormányzati kötvények, a pénzpiaci eszközök vagy a vállalati adósságok.
A tőzsdei részleg a kiskereskedelmi és intézményi értékesítési személyzet megbízásait hajtja végre. A történelem során a tőzsdei kereskedők szoros kapcsolatot tartottak fenn a kereskedőkkel a tőzsdék emeletén. Az elektronikus kereskedelem növekedésével a tőzsdei kereskedők más emberek helyett számítógépeken is kereskedhetnek.
Lehet, hogy a cég kereskedelmi részlege más szakosodott instrumentumok felé irányul. A vállalkozástól függően lehetnek szétválások befektetési alapokhoz, tőzsdén forgalmazott alapokhoz, opciókhoz, árukhoz vagy határidős szerződésekhez.
Kutatás és portfóliókezelés
A kutatási osztály támogatja az összes többi osztályt. Értékpapír-elemzői létfontosságú elemzéseket és adatokat szolgáltatnak a kereskedők, az értékesítők és a kockázatvállalók számára. Ez az információ szükséges a meglévő értékpapírok és új kibocsátások eladásához és árazásához. A cég kutatási osztálya közgazdászokból, műszaki elemzőkből és kutatási elemzőkből állhat. A kutatók speciális típusú értékpapírokra vagy iparokra is specializálódtak.
A kutatási osztály tovább osztható kiskereskedelmi és intézményi részlegekre. Azonban a vállalatok, amelyek csak egy kutatási részleggel rendelkeznek, intézményi ügyfeleknek szóló jelentéseket tehetnek a lakossági befektetők rendelkezésére. Ha a cég egyetlen intézményi kutatási osztályt üzemeltet, akkor a lehetséges új kérdésekre, felvásárlásokra és egyesülésekre is kiterjed. A kiskereskedelmi részleggel együtt az elemzőket be lehet vonni az egyéni és kisvállalkozási számlák portfóliójának strukturálásába.
Adminisztráció
Az adminisztratív részleg a cég szervezetének alapvető eleme. Fenntartja a megfelelő papírmunkát és az összes ügylet és tranzakció elszámolását. Ennél is fontosabb, hogy biztosítja az értékpapírokra vonatkozó jogszabályok betartását, és felügyeli a belső emberi erőforrásokat.
A cég által végzett összes ügyletet elszámolni és nyilvántartani kell. Az összes bejövő és kimenő pénzeszközt és értékpapírt folyamatosan kiegyensúlyozni kell. Az értékpapírokat ellenőrizni kell a regisztráció és a szállítási követelmények szempontjából, plusz az osztalékfizetéseket jóvá kell hagyni a beérkezett számlákra.
A hitel- és megfelelési divízióban a bróker alkalmazottak folyamatosan ellenőrzik az iparág és a belső irányelvek betartását. Ez a felügyelet biztosítja, hogy a kifizetések és az értékpapírok a határidőig megérkezzenek, és hogy a fedezeti számlák megfeleljenek az alkalmazandó fedezeti követelményeknek.
A pénzügyi részleg felügyeli a számviteli ügyeket, például a bérszámfejtést, a költségvetést, a pénzügyi jelentéseket és a kimutatásokat. A minimális tőkeszintet az iparági követelmények szerint tartják fenn. Ez garantálja, hogy a cég különböző szervezeti egységei elegendő forrással rendelkezzenek a vállalkozás üzleti változásaihoz.
Alsó vonal
Annak ellenére, hogy fontosak a pénzügyi ágazatban és a gazdaságban, az értékpapír-társaságok továbbra is rejtélyek az átlagos befektetők számára. Az értékpapír-társaságok inkább meglehetősen titkos kultúrát tartanak fenn, elsősorban a játékosok speciális szerepei és foglalkozásai miatt.
Sok lakossági befektető csak pénzügyi tanácsadójával vagy brókerjével lép kapcsolatba. Az is egyre gyakoribb, ha az önirányító befektetők brókercég kereskedési platformját használják anélkül, hogy bármilyen alkalmazottal beszélnének. Ez a helyzet a legtöbb ember számára nem ismeri be az értékpapír-társaságok szélesebb szerepkörét.
Az értékesítési részleg általában a legtöbb embert foglalkoztatja egy értékpapír-vállalkozásban.
Minden befektető számára előnyös, ha tudja, ki ki áll a csodálatos tölgyfa ajtók mögött. Az értékpapír-társaság alkalmazottai befolyásolhatják befektetési portfóliójának valós hozamát. Azok számára, akik érdeklődnek, még sokkal többet lehet megtanulni a bróker funkciókról.
