Mi a fedezeti többlet?
A kereskedési haszonkulcs-többlet a fedezeti kereskedési számlán fennmaradó pénzeszközökre vonatkozik, amelyekkel kereskedni lehet. Más szavakkal: ezek a hátralévő alapok, feltehetően azután, hogy egy kereskedő kihozta pozícióit a napra vagy a jelenlegi kereskedési ülésre. Új pozíció megvásárlására vagy meglévő megnövekedésére fordíthatók.
Mivel a fedezeti kereskedési számlák tőkeáttételes összeget biztosítanak a befektetésekhez, a kereskedési haszonkulcs-többlet nem a számlán fennmaradó tényleges készpénzt tükrözi, hanem a kölcsön igénybe vehető összeget.
A kereskedési fedezet túllépését gyakran szabad marzsnak, használható marzsnak vagy rendelkezésre álló marzsnak is nevezik. A kereskedési árrést nem szabad összekeverni a többletkülönbözettel, bár a feltételek ugyanazok. A többlettartalék egy számla értéke - akár készpénzben, akár értékpapírban -, amely meghaladja a fedezeti számlához szükséges törvényi minimumot, vagy a számlát vezető brókercég karbantartási követelményét.
Kulcs elvihető
- A kereskedési haszonkulcs-többlet azon fedezeti számlán lévő pénzeszközökre vonatkozik, amelyek jelenleg kereskedelemre rendelkezésre állnak. Mivel a haszonkulcs-számlák tőkeáttételt használnak, a kereskedési haszonkulcs-többlet nem a számlán fennmaradó tényleges készpénzt tükrözi, hanem a kölcsönhöz rendelkezésre álló összeget.Többletmarzs ezt gyakran szabad marginként, használható marginként vagy rendelkezésre álló marginként is nevezik.
Hogyan működik a kereskedési fedezeti többlet?
A fedezeti számla lehetővé teszi a kereskedőknek vagy befektetőknek, hogy tőkeáttétel révén - azaz hitelfelvétel révén - vásárolhassák meg a számla valós értékét. Tegyük fel például, hogy a Trader John egy margin-kereskedési számlával rendelkezik 10: 1 tőkeáttétellel. Ez azt jelenti, hogy 10 000 dollár készpénze lehet abban a számlában, és akár 100 000 dollár értékű kereskedést is képes végrehajtani.
Tegyük fel például, hogy kereskedőnk néhány pozíciót (vagyis befektetési megrendeléseket ad) egyes részvényekbe 60 000 dollár értékben. Számlájának kereskedési marginja meghaladja a 40 000 dollárt (100 000 - 60 000 dollár). Más szavakkal, 40 000 dollár képezi a rendelkezésre álló tartalék összegét - azaz a kölcsönzött pénzeszközök összegét, amely a nyitott pozícióinak megvétele után maradt. John kereskedő ezt a 40 000 dollárt felhasználhatja további kereskedések lebonyolítására, új pozíciók felvételére vagy jelenlegi pozícióinak bővítésére.
A fedezeti többlet kockázata
Természetesen az érthetőség kedvéért ez egy kissé egyszerűsített példa. Nem veszi figyelembe az élettakarékossági számla életének néhány tényét. A legtöbb bróker, amely ilyen számlákat kínál, meghatározza a befektető és a saját védelmére vonatkozó követelményeket - minimális összegeket (általában a részesedései piaci értékének százalékát), amelyeket fenn kell tartania a számlán, vagy a maximális összegeket, amelyeket üzletágonként kölcsönözhet.
Vannak még kormányzati és ipari rendeletek: Például a Federal Reserve Board tiltja az értékpapír vételárának több mint 50% -ának fedezetként történő vásárlását. A pénzügyi ágazat szabályozó hatósága (FINRA) megköveteli, hogy a margin-számlatulajdonosok mindenkor tartsák minimális tőkeszintjét számláikban, vagy kockázata legyen a kereskedelmi kiváltságaik felfüggesztésének.
Mindezek miatt a John kereskedőnek óvatosnak kell lennie. Noha a fedezet lehetővé teszi a kereskedőknek és a befektetőknek a profitot, a katasztrófaes veszteségek fennmaradására is lehetőséget kínál. A fedezetet vagy a kölcsönvett pénzt vissza kell fizetni (általában a kereskedési nap végéig), és ha a kereskedő tévesen sejtette, akkor hatalmas összeggel járhat. A kereskedőnek nem kellene arra gondolnia, hogy kihasználja-e az összes kereskedési fedezetét - úgy mondja, a vásárlóerejét - egyszerűen azért, mert rendelkezésre áll.
