Tartalomjegyzék
- Költségi arányok
- Bruttó költségarány
- Nettó költségarány
- Mentességek és visszatérítések
- Egyéb fontos ETF-tényezők
- Alsó vonal
Az ETF-ek, mint például a befektetési alapok, egyesítik a befektetők pénzét, hogy egy profi portfóliókezelő befektesse ezeket az alapokat egy adott piaci indexbe vagy egy meghatározott stratégiához. Ezeket a portfóliókezelőket fizetni kell szolgáltatásaikért, és az egyéb költségeket fedezni kell, beleértve az általános, marketing és kereskedési díjakat. Mindezeket a díjakat összevonják az alap költséghányadába.
Kulcs elvihető
- Az ETF-ek egyre népszerűbbek, mivel biztosítják a befektetési alapok diverzifikációját és professzionális kezelését, de alacsonyabb költségek mellett. Még alacsony költségek mellett az ETF-k díjakat számítanak fel az irányításért, az általános költségekért, a marketingért és a kereskedelemért (többek között), amelyek bekerülnek az alapba. költségarány.A bruttó kiadási arány az a befektetési alap eszközének teljes százaléka, amelyet az alap működtetésére fordítanak, míg a nettó kiadási arány tartalmazza a kereskedési költségeket, valamint az esetleges visszatérítéseket és lemondásokat.
Költségi arányok
A kiadási arány az, amelyet minden befektető éves alapon fizet egy alapba az alábbiak fedezésére:
- Éves díjAdminisztrációs díjak (nyilvántartás vezetése, tájékoztató levél, ügyfélszolgálat, weboldal karbantartása stb.) 12b-1 díjak (marketing és terjesztési költségek) Eszköz alapú költségek
Az ETF birtoklása költségeinek értékelésekor gyakran két számot lát: bruttó és nettó ráfordítási arányt. Ezek a számok egyaránt fontosak, de eltérő költségeket tartalmaznak, és különböző információkat közvetítenek az alap relatív költségeiről.
Sok befektető számára nehéz megérteni a bruttó ráfordítás és a nettó ráfordítás közötti különbséget. Így különböznek egymástól.
Bruttó költségarány
A bruttó kiadási arány az alap kezelésére felhasznált eszközök százalékos aránya a lemondás és a visszatérítés előtt. Ezért a bruttó kiadási arány az, amit a részvényesek fizettek volna ezen lemondások és visszatérítések nélkül. A bruttó kiadási ráta csak az alapot érinti, a jelenlegi részvényeseket nem.
Ha a tőzsdén forgalmazott alap 2% -os bruttó ráfordítási mutatóval és 1% -os nettó ráfordítási mutatóval rendelkezik, ez azt jelzi, hogy az alap eszközeinek 1% -át díjak lemondására, a költségek visszatérítésére és árengedmények kínálására használják fel. De ez fenntartható? Ezt meg kell határoznia saját kutatása alapján. Ennek ellenére, ha 4% feletti bruttó kiadási arányt lát, akkor legyen óvatos.
Nettó költségarány
A nettó kiadási ráta (néha a teljes költségarány) a lemondás és a visszatérítés után jön ki a részvényárból. Egyes esetekben az alap megállapodásokkal rendelkezik az alap díjainak lemondásáról, visszatérítéséről vagy visszatérítéséről. Ez gyakran igaz az új alapokra. Egy befektetési társaság és alapkezelői megállapodhatnak abban, hogy lemondnak bizonyos díjakról egy új alap létrehozása után, hogy a befektetési költségek aránya alacsonyabb maradjon. A teljes költségarány az alapból felszámított díjakat jelenti a lemondások, visszatérítések és visszatérítések elvégzése után. Ezek a díjcsökkentések általában egy meghatározott időtartamra vonatkoznak, amely után az alapnak teljes költségei felmerülhetnek.
A részvényesek fizetése helyett a nettó ráfordítás tényleges kifizetés aránya a kezelt vagyon százalékában. A következő költségarány jellemzően tartalmazza a kereskedési költségeket is, például brókeri jutalékokat, árfolyamdíjakat és elszámolási költségeket.
A lemondások és visszatérítések megértése
Az újabb és kisebb alapok általában magasabb bruttó ráfordítási arányokkal rendelkeznek, mivel ezek költsége több, mint a relatív alapon történő működtetés. A kisebb alapok azonban mentességeket és visszatérítéseket fognak felhasználni az új befektetők vonzása érdekében. Gondoljon úgy, mint egy akciós kiskereskedő, hogy minél több ügyfelet vonzzon a boltba. Egy másik jó példa egy új szupermarket, amely a városba jön, és alacsonyabb árakat használ annak megpróbálására, hogy ellopja a meglévő márkából való részesedését. Néhány hét, esetleg két-három hónap után a szupermarket emeli az árakat, hogy javítsa haszonkulcsait. A kiskereskedőhöz vagy a szupermarketekhez hasonlóan az ETF promóciós ideje is véget érhet.
Ha a bruttó ráfordítási arány magasabb, mint a nettó ráfordítási arány, akkor befektetőként fogadsz, hogy a kezelt eszközök eléggé növekednek ezen költségek kiegyenlítéséhez. Ha a rossz teljesítmény miatt a helyzet nem így működik, akkor a mentességeket megszüntetik. Minél szélesebb a különbség a bruttó ráfordítási arány és a nettó ráfordítási arány között, annál valószínűbb, hogy a lemondásokat megszüntetik. Keresse meg a lemondás befejezési dátumát is, ha rendelkezésre áll. Egyszerűbben fogalmazva: ha a bruttó nagyobb, mint a nettó, növeli annak esélyét, hogy az alap kiadási hányada magasabb lesz a jövőben.
A jó hír az, hogy ha az alap növeli a kezelt vagyonát, akkor az alap kezelése olcsóbbá válik, ami csökkenti a költségarányt. Mint befektető, ez hasznos lenne, mivel a magasabb költségarányok beleszámítanak a nyereségbe, és súlyosbítják a veszteségeket.
Egyéb fontos ETF-tényezők
Amikor a költségek arányáról olvas, akkor erre utal a nettó költséghányad. Ez az információ megtalálható a Yahoo Finance oldalán, belépve az ETF tickerbe és a Profil kiválasztásával. Innen görgessen le az Alapösszegzés szakaszhoz. Az alábbiakban egy Alapműveletek összefoglalója. Itt találja a nettó ráfordítási arányt. Ha ez a költségarány meghaladja a 0, 44% -ot, akkor az meghaladja az ETF-univerzumban megtalálható átlagos költségarányt. Ez nem azt jelenti, hogy az ETF-et el kellene hagyni a befektetési megfontolásoktól, de ez azt jelenti, hogy meg kell tennie a házi feladatát. Például egy másik, ugyanazt a nyomon követő ETF alacsonyabb költségarányt nyújt? Ezenkívül az Alapkezelési szakaszban megfigyelheti az éves részesedési forgalmat. Ha ez a százalék magas, akkor az aktív irányítást jelez, és általában magas költségarányt jelent. A passzív ETF-ek általában alacsony forgalommal és alacsony költségaránnyal rendelkeznek.
A költségarányok fontosak, de nem csak ezek a mutatók, amelyeket az ETF kiválasztásakor kell keresni. Tekintse meg az átlagos napi kereskedési mennyiséget is. Ha napi 1 millió részvény feletti, akkor likvid, ami lehetővé teszi könnyed vásárlást és eladást. Bármilyen, napi 100 000 részvényt meghaladó rész lehet rendben, de ellenőrizze az ajánlat-kérés szórást, hogy megbizonyosodjon arról, hogy szűk-e. Ellenkező esetben rejtett költségekkel sújthat. Ennek elkerülése érdekében használja a piaci megbízásokkal ellentétes limiteket.
Ha ingatalan tőkeáttétellel és inverz ETF-ekkel fog kereskedni, akkor erősen mérlegelnie kell egy egyedi játékterv kidolgozását a részvények vásárlására és egy exit stratégiát. Ellenkező esetben a napi kiegyensúlyozás, a magas költségarányok és a jutalékok jelentős eredményt hozhatnak.
Alsó vonal
Befektetőként nem fizet be az ETF bruttó ráfordítási arányát. De ha a bruttó és a nettó között nagy eltérést tapasztal, ez magasabb kiadásokat jelezhet az út mentén, mert valószínűbb, hogy a lemondások és a visszatérítések megszűnnek. Vegye figyelembe az ETF-ekkel kapcsolatos egyéb kockázatokat is, különösen az aktívan kezelt kockázatok esetében.
