Tartalomjegyzék
- iShares China Large-Cap
- SPDR S&P China
- iShares MSCI China
- KraneShares Bosera MSCI China
- Direxion Daily CSI 300 China Bear
A 13. péntek 2019. decemberi szerencsés nap volt a befektetők és a piaci elemzők számára, akik idegesen figyelték az USA – Kína kereskedelmi háborút. A hír hivatalosan megszakította egy korlátozott kereskedelmi megállapodást, amely egyes kínai árukra az amerikai illetékeket 7, 5% -ra (25% -ról) visszahúzza, és megszünteti a közelgő új vámtarifákat. Az első szakaszban Kína elkötelezte magát amellett, hogy több amerikai mezőgazdasági terméket vásárol, védi a Kínában működő amerikai cégeket, valamint szellemi tulajdonra és technológiára, valamint a pénzváltásra vonatkozó törvényeket.
Kereskedelmi feszültségek vagy sem, sok amerikai tőzsdei alap (ETF) továbbra is érdekli Kínában történő befektetést; valójában számos ETF kizárólag a kínai részvényekre koncentrál. Ezen alapok közül sok esetében katasztrófa volt az USA és Kína közötti kereskedelmi háború következményei (a 2017-es 50% -os hozam után 2018-ban piros színben fejeződtek be), és a jövőben továbbra is zavart lehet a legfrissebb hírek ellenére., közelebbről megvizsgáljuk a jelenleg kínai vállalatokba befektető legjobb - vagy sok esetben a legkevésbé rossz - ETF-előadóművészetet.
Minden adat 2019. december 13-tól aktuális.
kulcsfontosságú elvihetők
- Az USA és Kína közötti kereskedelmi háború ellenére a kínai részvényekre összpontosító egyes ETF-ek jól teljesítenek. Néhány potenciális játék között szerepel az iShares China Large-Cap ETF, az SPDR S&P China ETF, az iShares MSCI China ETF és a KraneShares Bosera MSCI China A Share. ETF. Egy medve játék, a Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X részvényes ETF egy lehetőség.
iShares Kína nagyvállalati ETF (FXI)
A CHAD-szel szemben az iShares China Large-Cap ETF (FXI) az egyik legnagyobb Kínában befektetett alap a világon, 4, 27 milliárd dolláros vagyonnal és átlagos kereskedési volumenével közel 24 millió.
A robosztus 2017 után az FXI 2018-ban esett vissza (a hozamok negatív 12, 41% voltak), de ez 6, 05% -kal magasabb az előző évnél. NAV értéke 41, 44 USD, hozam 2, 13%.
Az FXI a Hongkongi Értéktőzsdén forgalmazott legnagyobb kínai részvények 50-et követi. A H-részvényekre, a P-chipekre és a Red Chipsre, valamint az A-részvényekre és más kínai nagyvállalati nevekre összpontosít, a portfólió több mint 45% -ával a pénzügyi szolgáltatásokban súlyozva. Az alap három legnagyobb részesedése a China Construction Bank Corp. (közel 9% -kal), a Tencent Holdings (8, 83%) és a Ping An Insurance (8, 01%).
SPDR S&P China ETF (GXC)
Az 1, 18 milliárd dolláros kezelt vagyonnal (AUM) rendelkező SPDR S&P China ETF (GXC) a kínai részvények széles indexére összpontosít, és arra törekszik, hogy tükrözze az S&P China BMI index teljesítményét. A GXC nem a piaci méretre összpontosít, noha az alap cap-súlyozással rendelkezik, a legnagyobb részvényeseket a nagybetétek kapják. Nem meglepő, hogy 2018 volt durva - az alap 18, 67% -ot veszített -, de ez az előző évhez viszonyítva 14, 86%. 99 dolláros nettó eszközértéknél 2, 06% -ot hoz.
A GXC a fogyasztói ciklikus, pénzügyi és kommunikációs szolgáltatásokra összpontosít. Az alap legnagyobb részesedése az Alibaba Csoport, a portfólió súlya 13, 62%. Következő a Tencent Holdings, 10, 77% -kal. Egy távoli harmad a China Construction Bank Corporation, amelynek súlya 3, 52%.
iShares MSCI China ETF (MCHI)
A GXC-hez hasonlóan az iShares MSCI China ETF (MCHI) nyomon követi a befektethető kínai részvények indexét - nevezetesen az MSCI China Indexet -, amely minden piaci sapkaméretre kiterjed. Hasonlóképpen, az MCHI-nak is cap-súlyozása van, noha inkább a pénzügyi és technológiai befektetésekre koncentrálja befektetéseit.
Érdemes megjegyezni, hogy az MCHI mintegy négyszer nagyobb, mint a GXC, eszköz-szempontból: AUM-ban több mint 4 milliárd dollár van. Ugyancsak veszteséget okozott 2018-ban, de 2019-ben eddig 15, 88% -ot hozott vissza. NAV értéke 61 USD, hozama 1, 48%.
Az alap az ágazatokat GXC-ként hangsúlyozza, és valójában az MCHI három legnagyobb részesedése pontosan megegyezik a GXC-vel, bár kissé eltérően vannak súlyozva. Az Alibaba Csoport először alig több mint 17% -kal, majd a Tencent Holdings 12, 30% -kal, majd a China Construction Bank Corporation 3, 87% -kal jár.
KraneShares Bosera MSCI China A részvény ETF (KBA)
Amint a neve is sugallja, a KraneShares Bosera MSCI China A részvényes ETF (KBA) nyomon követi az MSCI China A indexet (nem szabad összetéveszteni a fent említett MSCI China indexrel), a Shenzhen és a tőzsdén jegyzett nagy- és közepes tőkehatású kínai részvényekre összpontosítva. Sanghaji tőzsdék. Nettó eszközállománya 533, 54 millió dollár. A KBA stratégiája 26, 93% -os hozamot számolt el ebben az évben - ez jó visszatérés a 2018-as 26, 25% -os veszteséghez képest - és 1, 68% -os hozamot eredményez. A nettó eszközérték jelenleg 31 dollár.
A társalapoknál változatosabb, a KBA portfóliója a pénzügyi szolgáltatások, a fogyasztók védelme, az ipar és a technológia ágazatára összpontosít. A legalacsonyabb részesedések között szerepel a Kweichow Moutai Co. (5, 23%), a Ping An Insurance Group (3, 34%) és a China Merchants Bank (2, 74%).
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X részvények (CHAD)
Amikor rossz volt a részvények állománya, ez valószínűleg azt jelenti, hogy jó év volt a fordított ETF-ek számára, amelyek különféle származékos eszközöket használnak az alapul szolgáló referenciaérték értékcsökkenésének nyerésére. Amint a neve a "medve" sugallja, az inverz kitettség alapok, mint például a Direxion Daily CSI 300 China A részvény Bear 1X részvények ETF (CHAD) tulajdonosai pozitív hozamot látnak, amikor a részvények árai csökkennek. Vagyis az alap arra törekszik, hogy profitáljon a CSI 300 teljesítményének fordított eredményéből, amely a kínai A-részvénypiac legnagyobb és leg Likvidebb részvényeiből áll.
A CHAD kiemelkedik azzal, hogy az egyetlen Kínára összpontosító ETF, amely 2018-ban két számjegyű nyereséget nyer - ez az alapjainak ellentéte. Nem meglepő, hogy visszatérve vissza, 2019-ben ez a teljesítmény zöldebb volt - évente 24, 37% -kal csökkent, bár egy kissé novemberben és decemberben. A 29 dolláros nettó eszközértéknél hozama jelenleg 3, 41%.
A CHAD továbbra is egy viszonylag kicsi alap, teljes nettó eszközállománya mindössze 20, 86 millió dollár, átlagos átlagkapacitása 12 309. Mivel a portfólió több mint egyharmadát a pénzügyi szektorra nézve súlyozták, az alap három legfontosabb részesedése a Ping An Insurance Co. of China (a portfólió 7, 62% -a), a Moutai (4, 66%) és a Merchants Bank (2, 89%).
