A befektetők a századforduló óta egyre inkább érdeklődnek a jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) iránt, és a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF-ek) az előnyben részesített eszköz az MBS-piacra való belépéshez.
Az MBS-t úgy fejlesztették ki, hogy egy nem likvid likvid hitelek gyűjteményét átalakítják egyetlen forgalomképes értékpapírra. Az értékpapírokat az alapul szolgáló hitelkészlethez kapcsolódó hitelminőség alapján értékelik. A kuponok a hitelminősítések alapján kerülnek kiosztásra, az alacsonyabb minősítésű értékpapírok pedig magasabb kamatot kapnak, hogy sikeresen vonzzák a befektetőket. Az MBS-t általában államilag támogatott vállalkozások garantálják, köztük Ginnie Mae, Fannie Mae és Freddie Mac. Ezeket átutalási értékpapíroknak nevezik, mivel a közvetítő a kibocsátótól a értékpapír-tulajdonosoknak fizetéseket teljesít.
Az ingatlan iránti kereslet meggyőző fordulatot tett a 2008. évi pénzügyi válság óta, mivel 2015. február volt a második legjövedelmezőbb hónap az otthoni eladások számára 2008 óta, és 2010. november óta mutatta az első év első negyedéves áremelkedését. Mivel a kamatlábak továbbra is alacsonyak, valószínűleg jelentősen megnövekszik a jelzálogkölcsönök iránti kereslet, ami több eszköz alapú értékpapír létrehozását eredményezné, ami potenciálisan növeli a kiváló minőségű eszközök készletét ebben a befektetési kategóriában.
Az iShares Barclays MBS Bond ETF
Az iShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) jó választás azoknak a befektetőknek, akik befektetni akarnak a fix kamatozású jelzálog-átadási értékpapírokba, amelyeket a Szövetségi Nemzeti Jelzálogszövetség (FNMA), a Kormány nemzeti Jelzálogszövetség (GNMA) vagy a szövetségi lakáshitel-jelzálog-társaság (FHLMC). Az alap célja a befektetők számára olyan eredmények biztosítása, amelyek nyomon követik a Barclays US MBS Index teljesítményét. A mögöttes indexet tartalmazó átruházási értékpapírok 30, 20 és 15 éves futamidejűek. A fix kamatozású jelzálogkölcsönök mellett az index magában foglalja a hibrid típusú, állítható kamatú jelzálogkölcsönöket is.
Az MBB teljes vagyona 7, 3 milliárd dollár. A 2015. évi ötéves hozam körülbelül 12, 7%. Az alap közepes kockázatú. Kiadási aránya 0, 27%, és 1, 75% -os hozammal rendelkezik. Az alap részesedéseinek átlagos hozama lejáratig 2, 22%, súlyozott átlagos lejárata 4, 7 év.
Az SPDR Barclays Capital jelzálogkölcsönű kötvény ETF
Az SPDR Barclays Capital jelzálogkötvény-kötvénye (NYSE Arca: MBG) jól illeszkedik azokhoz a befektetőkhöz, akik átlag feletti hozamokat keresnek valamivel magasabb (még mindig viszonylag mérsékelt) kockázatvállalásért cserébe. Ennek az alapnak az osztalékhozama 3, 88%, ez majdnem kétszerese az MBB hozamának.
Az MBG olyan befektetési eredményeket próbál biztosítani a befektetők számára, amelyek tükrözik a Barclays US MBS index teljesítményét, a díjak kivételével. Az index egy referencia-mutató a befektetési osztályú amerikai ügynökségek jelzálogkölcsön-átadási értékpapírjainak teljesítménye szempontjából. Az értékpapírokat jelzálog-poolok fedezik, és olyan állam által szponzorált szervezetek bocsátják ki, mint például az FHLMC, a GNMA és az FNMA.
Ennek a State Street alapnak az alapja körülbelül 1, 5 millió dollár, és naponta mintegy 29 000 részvényt kereskedik. A költségarány 0, 2%. Az alap ötéves hozama 2015-től 13, 91%. Az alaptartások átlagos hozam a lejáratig 2, 23%, az alap átlagos lejárata körülbelül 4, 7 év.
A Vanguard jelzáloggal fedezett értékpapírok ETF
A Vanguard Jelzáloggal Biztosított Értékpapír-index (Nasdaq: VMBS) a Barclays Capital USA MBS Float-igazított index teljesítményének követésére törekszik. Az index tartalmazza az egyesült államokbeli ügynökségek jelzáloggal fedezett átruházási értékpapírjait, amelyeket olyan szervezetek bocsátottak ki, mint az FNMA. Az indexbe való felvételhez az aggregátumoknak legalább 250 millió dollárral kell rendelkezniük, és súlyozott átlagos futamidejük legalább egy év.
Ennek a Vanguard által kibocsátott alapnak 1, 5 milliárd dollár vagyonbázisa van. Úgy gondolják, hogy mérsékelt kockázati szinttel rendelkezik. A költségarány rendkívül alacsony, csupán 0, 12%. Az alap 1, 31% -os osztalékot kínál. Az átlagos hozam a lejáratig 2, 15%, az átlagos lejárat 4, 5 év. A rendkívül alacsony díjak mellett ez az alap fellebbezése az, hogy ez az egyetlen, amelynek szilárd AAA besorolású részesedése van.
