A Cowen & Co. Vivien Azer-jét a Wall Street első kannabisz-iparági elemzőjének tekintik, aki csak két évvel megkezdte a dohányzás forró piacának lefedettségét, mielőtt Kanada legalizálta a felnőttek rekreációs célú használatát. Manapság számos nagy kannabiszgyártó túlméretezett hozamot hozott a befektetők számára és részvényeik kereskedelme a New York-i és a Nasdaq-i tőzsdén zajlik. Ebben a környezetben Azer olyan készleteket részesíti előnyben, amelyek véleménye szerint a legnagyobb felfordulási potenciállal bírnak, mivel a kannabiszhasználat növekvő tendenciát mutat, mivel az világszerte több joghatóságban teljes mértékben legalizálódik. "Végső soron a kannabiszot tekintjük hagyományos fogyasztói tűzőkapocs-kategóriának" - mondja Azer egy hosszú Barron interjúban. "A legális kannabisz valósága egyre inkább nyilvánvalóvá válik minden új országban, amely kapitulál a kannabiszpolitikájában."
Ajánlja az Aurora Cannabis Inc. (ACB), a Canopy Growth Corp. (CGC) és a Tilray Inc. (TLRY) gyártókat. Arra számít, hogy két nagy konglomerátum, amelyek nagy részesedéssel bírnak a kannabisztermelőkben, például a Constellation Brands Inc. (STZ) és a régi dohánygyártó, az Altria Group Inc. (MO), profitálhat az ipar hosszú távú növekedéséből. Ezek a cégek egyfajta módszert jelentenek a kannabisz-fellendüléshez anélkül, hogy közvetlenül a fazékgyártókba fektetnének be.
5 készlet a kannabiszhullám lovagolására
- Aurora Cannabis Inc. (ACB) Canopy Growth Corp. (CGC) Tilray Inc. (TLRY) Constellation Brands Inc. (STZ) Altria Group (MO)
A kannabisz mint „hagyományos fogyasztói kapocs”
Azer és kilenc másik elemző a Cowennél 2016 szeptemberében tette közzé első átfogó jelentését a kannabiszról, amikor ő volt a Wall Street egyik elemzője a világűrbe tartozó nagyvállalatoknál. Barron szerint azt várja, hogy a marihuána legális és tiltott értékesítése az Egyesült Államokban 2030-ra évente 80 milliárd dollárra emelkedik. Kanadában 2025-re várhatóan 12 milliárd kanadai dollár-értékesítést vár. És Észak-Amerikán kívül azon a 43 országban, amelyek már rendelkeznek vagy az üzem legalizálásának folyamatában van, 2025-re a piac 31 milliárd dolláros nagyot számít.
Az első mozgató előnye
Megjegyzi, hogy a nemzetközi kockázattal járó kanadai piaci szereplők elsődleges előnyben részesülnek, mivel hozzáférnek tőkéhöz és engedélyekhez. Az Aurora az Azer legfontosabb kanadai kanada, hivatkozva annak hatalmas léptékére és „jövedelmezőségi hajlandóságára”, pozitív EBITDA-val a júniusi negyedévre vetítve, Barrononként. A Canopy vonatkozásában kiemeli annak 30% -át a felnőttkori felhasználás piacán, valamint méretét, innovációját és működési logisztikáját. A növekvő EBITDA veszteségek azonban visszaszélnek.
Azer elismeri, hogy egy másik kedvenc, Tilray, prémiummal kereskedik társainak. De azt állítja, hogy a társaság egyedülálló megközelítést alkalmazott a hagyományos Fortune 500 társaságokkal való kapcsolatok kiépítésében, például az Anheuser-Busch InBev NV-vel (BUD) és a svájci Novartis AG (NVS) gyógyszergyártó társasággal, segítve ezzel annak igazolását.
A kanadai óriások növekedése jó hírt jelenít meg a dohány- és alkohol-behemótok számára, amelyek tulajdonában vannak ezek a vállalatok. "A Constellation Brands (STZ) 38% -os részesedéssel rendelkezik, és lehetősége van a Canopy Growth többségi irányításának átvételére. Ez nagy kitettséget adna nekik a nemzetközi lehetőség számára" - mondja Azer, aki hozzáteszi: "Ugyanez vonatkozna az Altria csoportra (MO).” Az Altria 45% -os részesedéssel rendelkezik a Cronosban, azzal a lehetőséggel, hogy 55% -ra növelje azt.
Mi a következő lépés
Az Egyesült Államokban a kannabisz szövetségi szinten továbbra is illegális marad, és továbbra is számos útgátló akadály, beleértve a hagyományos banki termékekhez való hozzáférés hiányát. Cowen elvárja, hogy ebben az évben elfogadják a biztonságos banki törvényt, amely lehetővé tenné az amerikai kannabisz-vállalkozások számára a bankok és brókerek használatát.
