A tőzsdei befektetők, akik védekezni akarnak a piaci vad ingadozások ellen ebben az évben - a folyamatban lévő kereskedelmi háború, a kamatlábakkal kapcsolatos bizonytalanság, valamint a recesszió és a medvepiac lehetőségei közepette - érdemes fontolóra venni öt alacsony volatilitású, tőzsdén forgalmazott alapot (ETF), amelynek részesedése erős osztalékkifizetéseket kínálnak. Ezek a befektetési alapok - a védekező szektorokban működő, magas színvonalú nagyvállalati részvényekből állva, vagy amelyeknek története osztaléknövelés volt - a Barron szerint a befektetők számára lehetővé teszik portfólióik szigetelését az ingadozó piacok szokatlan emelkedéseitől és lejtéseitől.
Ide tartoznak a Invesco S&P 500 alacsony volatilitású ETF (SPLV), a FlexShares minőségi osztalékvédelmi index (QDEF), az iShares Core magas osztalék ETF (HDV), az iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) és az iShares Edge. MSCI Min Vol USA USA ETF (USMV).
Mit jelent a befektetők számára
Két elsődleges tényező teszi biztonságosabbá ezeket az ETF-eket az ingatag piacokon: jövedelemkomponensük és védekezőkomponenseik. Amikor a piacok előre-vissza haladnak, és nincs valódi erős felfelé mutató trend, a korábban következetes osztalékot fizető társaságok részvényei lehetőséget kínálnak a befektetőknek a jövedelemszerzésre tőkenyereség nélkül, és a védekező, nem ciklikus részvények általában kevésbé látják el a rugalmasságot. bár lassabb a rövid távú növekedés.
A volatilitás elleni fedezet egyre fontosabbá válik a jelenlegi gazdasági környezetben, mivel a szerdainál a kamatlábak állandó szinten tartása mellett hozott vélemények eltérései a Federal Reserve következő lépéseiről. A döntés előtt a CME csoport szerint a betáplált alapok határidõinek júliusban 85% -os esélye van kamatcsökkentésre, mondja a The Wall Street Journal.
Noha ez az előrejelzés összhangban áll a Morgan Stanley közgazdászai várakozásaival, a JPMorgan és a Bank of America szkeptikusak abban, hogy a kamatcsökkentések ilyen korán megtörténnek. Goldman Sachs úgy gondolja, hogy a Fed 2019-ben egyáltalán nem fog csökkenni. Az UBS, amely szerint a piacok 2020 végére teljes százalékos kamatcsökkentést alkalmaznak, úgy véli, hogy ez „enyhülési ráta, amelyet csak egy recesszió, amelyet valószínűtlennek tartunk. ”
Mivel a piacok már árakat alkalmaznak a kamatcsökkentésekben, akkor is, ha a Fed megfelel ezeknek az elvárásoknak, valószínűleg kissé tovább haladnak felfelé. Valójában a kamatcsökkentéseknek még a negatív hatása is lehet, ha azt jelzik a befektetőknek, hogy a gazdaság valójában olyan sok bajban van, amennyitől féltek. Ha a Fed nem csökkenti, és csalódást okoz az elvárásokban, az állományok éles korrekciót hozhatnak lefelé, amikor a befektetők felülvizsgálják elvárásaikat. A kockázat úgy tűnik, hogy hátrányos helyzetbe kerül.
Az iShares Edge az MSCI Min Vol USA ETF újabb lefelé forduló potenciális menedéket kínál. A Morningstar passzív stratégiákat kutató igazgatója, Alex Bryan szerint az alap az ügyfelek védekező részvényeire, a közművekre és a REIT-ekre összpontosít, és a piaci visszaesés során kevesebb veszítést mutat, miközben 20-30% -kal alacsonyabb volatilitást biztosít, mint a piac. „Ez az a fajta alap, amelyet átgondoltan és vékony módon tarthat fenn” - mondta Bryan Barronnak.
Az iShares Core High Dividend ETF szektoronként diverzifikált, és olyan társaságok részvényesei vannak, amelyeknek története osztalékkifizetésekkel jár, például az Exxon Mobil és a Procter & Gamble. Olcsó is, 0, 1% -nál kevesebb díjjal.
Előretekintve
Noha az alacsony volatilitású és jövedelmet fizető ETF-ek használata okos módszer a volatilós piacok fedezésére, a befektetőknek szem előtt kell tartaniuk, hogy a volatilitás nagy részét a globális makro- és geopolitikai kockázatok okozzák. Ha ezek a kockázatok eloszlanak, akkor a jövőbeli gazdasági növekedéssel és a medvék piacával kapcsolatos sok aggodalom is eloszlik, ami új lendületet adhat a bikapiacnak. Ebben az esetben ezek az ETF-ek valószínűleg nem kínálnak befektetőknek túlméretes nyereségeket.