A nagy recesszió óta a technológiai indulások jelentik a legnagyobb értékteremtést és lehetőséget. A legizgalmasabb növekedésű területek közé tartoznak az okostelefonok, a megosztó gazdaság, a számítási felhő és a biotechnológia. A kiválasztott cégek szépen profitáltak e trendekből.
A technológiai fejlődés lehetővé teszi az új vállalatok számára, hogy az emberek millióinak kitettséget érjenek el az interneten keresztül. Ezenkívül sok technológiai vállalat esetében a szoftver fejlesztésének és karbantartásának költségei drasztikusan nem változnak az ügyfelek száma alapján, így ezeknek a vállalatoknak a lehetősége nyílik a lépték növelésére. Így ezek a vállalatok kivételes hozamot hozhatnak a befektetők számára, mivel ők általában magas haszonkulccsal rendelkeznek, és a gyors növekedés lehetőségei vannak.
Startup Investing
Sajnos a legtöbb befektető számára az induló vállalkozások nem érhetők el nyilvános piacokon. A nagy recesszió óta az egyik tendencia a magánpiacokra öntött hatalmas pénzmennyiség. Így a vállalatok képesek nagy méretre növekedni anélkül, hogy nyilvános piacokra kellene belépniük. Az Uber magánvállalatként 50 milliárd dolláros értékelést ért el.
Az induló vállalkozások hajlamosak magánszemélyek maradni ameddig csak lehetséges, hogy az alapítók jelentősebb ellenőrzést gyakorolhassanak a saját tőke és a látás szempontjából. Amint a társaságok nyilvánosak, értékelésük hajlamos a Wall Street szeszélyeire és kívánságaira, amelyek általában rövid távra koncentrálnak.
A közpiacokon azonban létezik néhány jármű, amelyek a befektetőknek kitettséget jelentenek az induló vállalkozások számára.
Reneszánsz IPO ETF
A reneszánsz IPO ETF (NYSEARCA: IPO) lehetővé teszi a befektetők számára, hogy expozíciót szerezzenek a közelmúltban nyilvánosságra hozott társaságok széles, diverzifikált összetételével. Természetesen ez nem az induló vállalkozások közvetlen kitettsége, de ugyanazok a tendenciák, amelyek a magánpiacokon indítják az indulást, az újonnan jegyzett társaságok értékelését is növelik.
Ezért az IPO hatékony proxy a kezdőbefektetés kockázati étvágyához. Amikor a befektetők buliznak az IPO-val, ez jó indulást jelent az indulási értékelésekhez. A fordított helyzet igaz, mivel a magánindító induló befektetők megtartják az újonnan állami társaságok részvényeit, vagy megszerezik azokat, ha az értékelés összehasonlítható a magánpiacokkal. Tekintettel a magánpiacok hajtóerejére, sokan jobb lehetőségeket találnak a nyilvános piacokon tőzsdei alapok (ETF), például IPO révén.
GSV Capital
A GSV Capital (Nasdaq: GSVC) technikailag nem ETF, mivel döntései nem indexen vagy képleten alapulnak, hanem inkább az ügyvezető csapat mérlegelési jogköre. Bizonyos szempontból ez felülmúlja az ETF-et, mivel nincs költségarány. Ugyanakkor ugyanazt a funkciót látja el, mint egy ETF, alacsony költségű, diverzifikált kockázatot biztosítva a befektetők számára egy gazdasági ágazat számára. A GSVC a befektetőknek a leggyorsabban növekvő innovatív induló vállalkozásoknak való kitettséget nyújtja.
2015. augusztus óta a GSVC néhány jelentős részesedése a Dropbox, a SugarCRM, a Coursera, a Dataminr, a Palantir, a Spotify és a Jawbone volt. Mindezek a vállalatok erőteljes növekedést mutattak a felhasználók vagy a bevétel szempontjából, és IPO-k nagy várakozással számolnak. Egy befektető, aki arra számít, hogy a magánpiacokon továbbra is folytatódik az infláció a nyilvános piacokhoz képest, a GSVC megvásárlásával játszhatja ezt a témát.
A GSVC, mint részvény, amely korai szakaszban induló vállalkozásokba fektet be, meglehetősen ingatag volt. A részvény 2011. júniusában debütált 15 dollárral. Ebben az időben forrósággá vált, mivel a Facebook és a Twitter részvényeket birtokolt, lehetővé téve a befektetők számára, hogy IPO-k előtt kitettséget szerezzenek. Amint ezek a cégek debütáltak, a kereslet lehűlt a GSVC iránt, és a készletek felére csökkent. Azóta 2015 augusztusától lassan visszaállt 10 dollárra.
