A széles piac továbbra is teret nyer, áttörve a nyilvánvaló ellenállási szinteket, miközben meghamisítja a medve előrejelzéseket és a gyenge érzelmeket. Az emelkedés a V-alakú visszafordításokra emlékeztet az elmúlt években, amelyet az árműveletek szinte teljes algoritmikus vezérlése támogatta. Ennek az előrelépésnek azonban technikai okai vannak, mivel sok értékpapír decemberben elérte a legmagasabb árszinteket vagy a ciklikus fordulópontokat, és a vártnál erősebb első negyedéves áremelkedés előrejelzése alapján jött létre.
A Federal Reserve óvatossága és a kereskedelemre vonatkozó optimizmus a fejjel is megindítják, rázva az eladókat és a hitetlenket, miközben lehetővé teszik a piacon, hogy felmászjon a "remény lejtőjén". A Fed azonban kiszámíthatóbb ezen a ponton, mint egy zavaró elnök, akit követői kritizálnak az ellenzéki kompromisszumért. Ez nem igazolja a kínai kereskedelmi tárgyalások bulizós eredményét, amelyek várhatóan kevesebb mint négy hét alatt érnek véget.
A vártnál erőteljesebb munkahelyek és a gazdasági adatok szintén emeli a hangulatot, jelezve a piac elemzői által 2018 második felében várt lassulás jeleit. Sok amerikai vállalkozás továbbra is jelentősen növeli az értékesítést, ami valószínűbbé teszi, hogy alkalmazottakat vonnak be az elkövetkező hónapokban ahelyett, hogy a személyzet csökkentésével meghúzzák a övüket. Természetesen ez megváltozhat, ha Kína nem jön létre, ezért a legjobb, ha gondolkodunk, mielőtt részvényeket vásárolnánk, vagy hozzáadnánk hosszú pozíciókat ezekhez a magasztos szintekhez.
TradingView.com
Az SPDR S & P500 ETF (SPY) ellenállása az elmúlt héten a 200 napos exponenciális mozgóátlag (EMA) mellett alakult ki, miután visszatért az októberi és decemberi mélypontokhoz. Az utolsó három mozgóátlag (szürke dobozok) áthaladt a felfelé irányuló lendületen, és a legfontosabb magasságokat a helyére tette. Ennek eredményeként a 270 dollár feletti árfolyamot hasonló kimerülési eseményre kell figyelni, szem előtt tartva, hogy a decemberi legmagasabb, 280, 40 dolláros rally jelentősen javítja a műszaki kilátásokat.
TradingView.com
Az iShares Russell 2000 ETF (IWM) szemlélteti a hosszú távú ciklikus erőket 2019. első negyedévében, a 2018. decemberi meredek visszaesés pedig a 2008. évi medvepiac óta tapasztalt magasabb mélypontok tendenciájának megfordulásával jár. Ez az árszint tökéletesen illeszkedett az 50 hónapos és a 200 hetes EMA-khoz, amelyek szintén alacsony kockázatú vásárlási lehetőségeket jelöltek az elmúlt évtizedben.
A havi sztochasztikus oszcillátor ugyanabban az időben a túlméretes szintre esett, és egy biklusciklusra esett át, előre jelezve a relatív erő hat-kilenc hónapját. A fordulópont ugyanolyan szint mellett haladt meg, mint a mutatók keresztezése 2010-ben, 2011-ben és 2015-ben, amelyek mindegyike előzte meg a rallykat az új csúcsokra. Természetesen ezúttal más is lehet, de a medvéknek védekezniük kell mindaddig, amíg a jeladó szalag nem romlik.
TradingView.com
Az Apple Inc. (AAPL) a Dow Component (AAPL) szintén kiemeli ezeket a technikai hatásokat, és novemberben bekerül az 50 és 200 hetes EMA-kba. A 2009-es, 2013-as és 2016-os korábbi tesztek jelentős vásárlási lehetőségeket jeleztek, az előző új bikapiacok csúcsát megelőzően. Az eladási nyomás mértéke azonban a 2018-as korrekció során nagyobb volt, mint a korábbi események során, így több olyan ellenállási réteget épített fel, amely lelassíthatja vagy megakadályozhatja az előrehaladást.
A havi sztochasztikus oszcillátor a múlt hónapban 2013 óta volt első alkalommal a túlméretes szintre, és magasabbra fordult, de még mindig nem lépett át új vételciklusba. Tekintettel az iPhone eladások leállására, az, ami a következő történik, tanulságos lehet a szélesebb körű árműveletekhez. Pontosabban, egy bullish keresztezés teljesítésének elmulasztása jelezheti a vásárlóerő hiányát, amely rontja az érzelmek javulását. Ez gyorsan megtörténhet, ha a kereskedelmi tárgyalások megszakadnak, vagy az elnök megújítja Kína elleni támadásait.
Alsó vonal
A december végén indult visszapattanás hosszabb ideig tart, és több pontot ad hozzá, mint sok technikus elvárta, jelezve a karakterek lehetséges változását, amely a bikákat kedvez.
