Mi az a Chicago Board Options Exchange VIX of VIX (VVIX)?
A VIX VIX (vagy VVIX) értéke a Chicago Board Options Exchange (CBOE) volatilitási indexének (VIX) volatilitását méri. A CBOE VIX az S&P 500 index rövid távú volatilitását, a VVIX pedig a VIX árának volatilitását méri. Más szóval, a VVIX az S&P 500 index volatilitásának mértéke, és arra utal, hogy a piaci hangulat milyen gyorsan változik.
Kulcs elvihető
- A CBOE VVIX (VIX of VIX) a volatilitás változásának mértéke a VIX volatilitási indexben.VVIX méri, hogy az S&P 500 volatilitása milyen gyorsan változik, tehát az index volatilitásának mértéke. Az befektetők használhatják a VVIX-et és annak derivatívák a VIX opciós piac változásainak fedezésére vagy a volatilitásingadozások elleni védekezésre.
CBOE volatilitási index (VIX)
A VVIX megértése
A CBOE volatilitási indexét, vagyis a VIX-indexet 1993-ban indították. 2004-ben a VIX határidős ügyletek és opciók kereskedtek. A CBOE VIX az S&P 500 Index (SPX) opciós árainak rövid távú (30 napos) piaci volatilitását méri mind a vételi, mind az eladási opciók sorozatából. A 30 feletti VIX-szint általában magas volatilitásra utal; a 20 alatti emberek alacsony volatilitást mutatnak.
A VIX-et úgy értelmezik, hogy a piaci befektetők bizalmának vagy félelmének szintje mutatkozik, tehát a befektetési kockázat szintje, de közismert nevén "bizonytalansági index". A VIX opciók magasabb díjai magasabb bizonytalanságot jeleznek. A VIX szintű kereskedelem lehetővé teszi a befektetőknek, hogy a piaci volatilitásba fektessenek be, a tőzsdei árfolyamok tényleges irányától függetlenül, és lehetőséget teremtenek a portfólió diverzifikálására.
A VIX VIX, vagy a VVIX viszont lehetővé teszi a befektetőknek, hogy pénzüket a részvények volatilitásának változásának gyorsaságára helyezzék el, nem pedig csak a részvények volatilitására. A VIX VIX befolyásolja a VIX opciók irányát: A VIX árait a VIX VIX alapján határozzák meg. A VVIX kiszámítása ugyanazon algoritmusok alapján történik, amelyek meghatározzák a VIX opció árait.
Hogyan profitálhatnak a befektetők a VIX VIX-on?
A befektetők számára előnyös lehet a VIX VIX használata, mivel hasznos betekintést nyújt a VIX opcióhoz és a jövőbeli árakhoz, ideértve a következő információkat:
- A VIX várható volatilitásaA VIX opciók irányát befolyásoló várható volatilitások változó lejárati idővelA piaci elkötelezettség általános elképzelése a VIX jövőbeni értékeihez
A befektetők kihasználhatják a volatilitást, ha eltérések vannak a VIX határidős árainak és valós értékeik között. Maga a VIX-be történő befektetés buktatói magasabb jutalékokat és eltérő adóügyi elbánást foglalnak magukban. Ezenkívül kockázatos lehet a VIX-be történő befektetés, mivel az opciók és határidős határidők meghatározták - a befektetőnek meg kell előre jeleznie a volatilitást és az időkeretet is, amelyen belül eléri ezt a szintet.
A VIX portfólióhoz való hozzáadásának leggyakoribb és alapvető módja a tőzsdén forgalmazott kötvények (ETN), míg az opciók és határidős határidők kockázatosabbak, de nagyobb nyereséggel rendelkeznek. Az opcióknak beépített tőkeáttételük van, ami azt jelenti, hogy a hozamok magasabbak, de az áraik a VIX-hez képest változhatnak, mivel a várt határidős értéken alapulnak. Európában kereskednek, ami azt jelenti, hogy a lejárati idő előtt nem lehet gyakorolni. A határidős ügyleteknek is rejlő tőkeáttételük van, és áraik a VIX határidős értékén alapulnak, bár a tényleges érték eltérhet.
