Mi az a Put Swaption?
Az eladási csere olyan kamatcsere-pozíció, amely feljogosítja a gazdálkodó egységet rögzített kamatláb fizetésére és változó kamatláb megszerzésére a cserepartnertől. Az eladási csereügyletek olyan szervezeteknek szólnak, amelyek változó kamatozású kamatfizetést keresnek egy kamatláb-csereügyletben. Az eladási cserék fizetőeszköz-cseréknek is hívhatók.
LEJÁTSZÁS LE Helyezze a csereprogramot
Az eladási csereügyletek olyan pozíciók, amelyeket egy gazdálkodó egység felvehet egy kamatláb-csere során. A csereügylet piaci szereplői általában nagyvállalatok és pénzügyi intézmények. Ezek a vállalatok arra törekszenek, hogy kezeljék a kockázatok egy részét az adósság miatt, amelyet a mérlegükbe vettek.
Kamatláb-csereügyletek
A kamatcsere-ügyletek értékes tranzakciók lehetnek azoknak a nagy gazdálkodó egységeknek, amelyek kezelni akarják a kockázatokat a növekvő adósságkamat miatt, amelyet felhalmoztak a mérlegükbe. Az eladási swapügyletek a kamatcsere egyik szakaszát képezik, amely rögzített kamatfizetést foglal magában a változó kamatláb visszatérítése érdekében. A kamatcserék gyakran magukban foglalják a rögzített kamatozású adósság cseréjét a változó kamatozású adósságokkal szemben a fennálló adósságkockázat kezelése érdekében. Általában a kamatcsere-ügyletben részt vevő szerződő felek vagy az eladási, illetve a híváscsere-pozíciót veszik fel. Az eladási csere pozíció fix kamatot fizet és lebegő kamatot kap. A híváscsere-pozíció fizet a lebegő sebességet, és megkapja a rögzített sebességet. A kamatcsere-ügyleteknél a kamatlábak különbségét készpénzben rendezik az adósság-visszafizetés esedékességének minden napján.
Tegye fel a cserélési szempontokat
A zárt swap ügylet a kamatlábak emelkedését várja el, és fedezi ezt a lehetőséget. Példaként vegye figyelembe egy intézményt, amely nagy mennyiségű változó kamatozású adóssággal rendelkezik, és meg akarja fedezni az emelkedő kamatlábak kitettségét. Pontos csereügylettel az intézmény változó kamatozású kötelezettségét rögzített kamatú kötelezettségre konvertálja a swap időtartama alatt. Így a fizető csereprogramja mostantól azt tervezheti, hogy rögzített kamatot fizessen a mérleg adósságáért, és megkapja a lebegő kamatot a híváscsere pozícióból. Ha a kamatlábak emelkednek, akkor az eladási swapnak további kamatok megszerzésével járhat előnye. Egyik pozíció sem garantált nyereséggel rendelkezik, és ha a kamatlábak alá esnek az eladott csereügynök fizetőinek rögzített kamatlábainál, akkor vesztesek lesznek a kedvezőtlen piaci mozgásból.
Híváscsere
A híváscsere az inverz pozíció a cserecsere megvalósításához, és hívóhely-cserenek is hívható. A híváscsere-pozíció úgy véli, hogy a kamatlábak csökkenhetnek, és hajlandó fizetni a lebegő kamatlábat az esélyért, hogy profitáljon a fix kamatkülönbségből.
