A befektetési alapok világában két fő kategória van: aktívan kezelt alapok és passzív módon kezelt (index) alapok. (További információ: Passzív és aktív kezelés .)
Az aktívan kezelt alapokat olyan portfóliókezelők irányítják, akik az alap befektetési céljának elérése érdekében értékpapírokat vásárolnak és adnak el az alapon belül. A célidőszakos alapok különféle aktívan kezelt alapok, amelyeket arra terveztek, hogy egy adott időpontban "érezzék" magukat.
A passzív módon kezelt index alapok egyszerűen olyan értékpapírokat vásárolnak és tartanak, amelyek portfólióforgalom nélkül is megfelelnek az alap céljának.
Mind a célidőszakot, mind az index-alapokat úgy tervezték, hogy automatikus pilóta alatt működjenek, de ennek a kérdésnek több változót kell megvizsgálnia. (További információ: Aktív kezelés: működik az Ön számára? )
Index alapok
Az index alapok valószínűleg a jelenleg elérhető legegyszerűbb típusú befektetési alapok. Ezek az alapok egyszerűen megvásárolják az összes értékpapírt, amely egy adott részvény- vagy kötvényindexben szerepel. Például egy S&P 500 Index alap rendelkezik az abban szereplő 500 részvény mindegyikével, és az alap minden részvénye oszthatatlan érdekeltséget képvisel ezen 500 társaság mindegyikében. Szinte minden létező pénzügyi mutatóhoz rendelkezésre állnak index alapok, mind külföldi, mind belföldi. (További információ: Az index alapok alacsony szintje .)
Céldátum alapok
A célidőszakra szóló alapokat úgy kezelik, hogy az alap értékpapírjai egyre inkább konzervatív elosztásban kerüljenek elosztásra a célidő megközelítésekor. Például egy takarékossági megtakarítási terv - a szövetségi kormány által a munkavállalók számára biztosított nyugdíjazási terv - öt alap alapot kínál, amelyek konzervatív és agresszív célokra terjednek, valamint számos életciklus alapot, amelyek tízéves időközönként járnak le, a következő pedig 2020-ban jár le. Az életciklus-alapok olyan alapok, amelyek fenntartják az öt alap alap allokációját. Az első kibocsátásukkor az eszközök 24% -a a két kötvényalapban van, a fennmaradó részt az öt alapból a három részvényalap között osztják el. Ezután a pénzeszközöket lassan 90 naponként átcsoportosítják a kitűzött dátum eléréséig. Ezen a ponton a kezdeti allokáció megfordul, ahol az alapok 24% -át kiosztják a három részvényalap között, a fennmaradó 76% -át pedig a két kötvényalap között. (További információ: Életciklus alapok: egyszerűbbé válhat? )
A legtöbb más célidőszak-alap hasonló módon működik, ahol a kezdeti eszközallokációt általában a növekedés felé irányítják, és fokozatosan átcsoportosítják egy stabil vagy jövedelemtermelő portfólióba. Ezek az alapok jelenleg az 500 milliárd dollárt meghaladó eszközértékkel büszkélkednek, és egyre népszerűbbek lettek a 401 (k) pontban és más munkáltatók által támogatott nyugdíjazási tervekben. (További információ: Céldátum alapok: Népszerűbb, olcsóbb, mint valaha .)
Index vs. TD
Mivel széles alapkategóriákba esik, a célpont és az index alapokat sok szempontból nehéz összehasonlítani, mivel szerkezetükben és céljukban is különböznek egymástól. A célidő-alapok általában belső szempontból meglehetősen összetett eszközök, míg az indexalapok alapvetően átláthatók és statikusak. A célidőszakos alapok teljes díjstruktúrával rendelkeznek, míg az index alapok passzív kezelésük miatt általában kevés vagy semmit sem számítanak fel. A megcélzott időpontban működő alapok is különféle típusú értékpapírokba fektethetnek be, ideértve a közönséges és az előnyben részesített részvényeket, a vállalati és a kincstári értékpapírokat, és más esetekben más befektetési alapokat is. Mivel az utóbbi típusú alapokat általában egyre inkább konzervatív hozamok biztosítására tervezték, az index-alapokkal történő bármilyen összehasonlítás alapvetően torz. (További információ: Kik részesülnek ténylegesen a céltámogatási alapokból? )
Azoknak a befektetőknek, akik szeretnék összehasonlítani ezt a két alaptípust, valószínűleg két konkrét alapot kell választaniuk, és összehasonlítaniuk kell teljesítményüket néhány különálló, de azonos időkereten belül. A befektetőknek azonban szem előtt kell tartaniuk céljaikat, amikor ezeket az adatokat megvizsgálják, mert azok, akiknek egy bizonyos időpontban - például a kérdéses dátum megérkezésekor - kell hozzáférniük pénzükhöz, lehet, hogy nem megfelelő jelöltek egy indexalaphoz, mivel annak esélye, hogy ez az index jelentősen csökkenhet közvetlenül a pénz szükségessége előtt. Azoknak, akiknek néhány éven belül likvidálniuk kell pénzeszközeiket, valószínűleg jobban lesznek a kitűzött időpontban működő alapban, mivel a nagy veszteség esélye az idő múlásával csökken, ahogy a célportfólió konzervatívabb elosztásával. (További információ: 5 oka az alapok elkerülésének .)
Azoknak, akiknek legalább 15 vagy 20 évig nem kell kivonniuk, előkerülhetnek egy index alapban; Például egy 40 éves korában egy nyugdíjas megtakarító lehet bölcs dolog, ha megvásárol egy index-alapot, és addig marad benne, amíg el nem éri a 65-et vagy a 70-et, mivel az index átlagos hozamát évi 8–10% -ra tette ki ebben az időszakban. Még ha a piac is javul közvetlenül a nyugdíjba vonulást megelőzően, akkor is előfordulhat, hogy megelőzi a kitűzött időpontot, mivel a növekmény nagyobb részében részt vett az időszak többi részében. (További információ: A továbbfejlesztett index alapok alacsony kockázatú hozamot eredményezhetnek? )
Alsó vonal
A célidőpontok összehasonlítása az alapok indexelésével olyan, mint az alma és a narancs összehasonlítása. Minden típusú alapot valamivel eltérő célra terveztek, bár mindkét típusú alap lehetővé teszi a befektetők számára, hogy bizonyos értelemben automata pilóta útján növeljék pénzüket. Az index és a cél dátum alapjaira vonatkozó további információkért látogasson el a Morningstar Inc. (MORN) webhelyére, vagy keresse fel pénzügyi tanácsadóját. (A kapcsolódó olvasáshoz lásd: Kevés célidőszakos kezelő fektet be saját forrásába .)
