Mi az a bevétel-lendület?
A kereset lendület akkor fordul elő, amikor a vállalati részvényenkénti eredmény (EPS) növekedése felgyorsul vagy lassul az előző pénzügyi negyedévhez vagy a pénzügyi évhez képest. A bevételi lendület általában egybeesik a bevételek gyorsulásával és a növekvő árrésekkel, amelyeket a megnövekedett értékesítés, a költségjavítás vagy az általános piaci expanzió okozott.
A bevételi lendület egy olyan befektetési stratégia is, amely megkísérel befektetni olyan társaságokba, amelyekben a részvényárfolyam növekedése tapasztalható a pozitív kereskedési lendület vagy az EPS növekedése miatt.
Kulcs elvihető
- A kereset lendületet ad, amikor a vállalat jövedelme növekszik. A növekvő jövedelem felgyorsulhat vagy lassulhat. Egyes kereskedők megpróbálnak profitálni a jövedelem-gyorsulással járó emelkedő árakból, és a jövedelem lassulását tekintik a potenciális kijutás jeleként.A nagy jövedelemgyorsulással rendelkező készletek általában magas P / E szintet keresnek befektetőkként. tegyen ajánlatot a részvény árára, a jövőbeni társasági nyereségre számítva. A lassulni kezdő jövedelmi lendület nem mindig azt jelenti, hogy a részvényárfolyam csökkenni fog, ám ez azt mutatja, hogy a növekedés már nem olyan erős, mint valaha. A lassulás alatt a keresetek továbbra is növekedhetnek, de csökkenő ütemben.
A jövedelem lendületének megértése
Az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) által megkövetelt negyedéves jelentési rendszer miatt a legtöbb nyereség-lendület elemzés negyedéves adatokra támaszkodik, mivel a kisebb jelentési időszak a éves adatokkal korábbi lendületet tud kiemelni.
A befektetők mindig arra törekszenek, hogy pozitív bevételi lendületet szerezzenek, mivel ez általában az idő múlásával magasabb részvényárfolyamot hajt meg. Egy olyan társaságnál, amelynek EPS az aktuális negyedévben 1 dollárral rendelkezik, és egy évvel ezelőtt 0, 50 dollár volt a jövedelme ugyanezen negyedévben, 100% -kal növekedett az előző negyedévhez képest. Az ilyen típusú növekedés sok figyelmet felhívhat, különösen, ha az elemzők úgy vélik, vagy útmutatást kaptak, hogy a vállalat azt várja, hogy az ilyen típusú növekedés folytatódjon.
Sok befektető az ár / jövedelem (P / E) arányt használja a részvények árának felmérésére. Amikor a jövedelem gyorsan felgyorsul, a részvény ára általában szintén megemelkedik. Amikor a jövedelem gyorsan növekszik, általában magas a P / E arány. Míg sok részvény 10 és 20 P / E árfolyamon fog kereskedni, a gyorsuló bevételi lendülettel rendelkező részvények gyakran 40, 100 vagy akár 1000-szeres jövedelemmel kereskednek. Ennek oka az, hogy a befektetők a jövőre néznek. Ha a társaság továbbra is gátolja a bevételeit, akkor ezek a határidős ügyletek igazolhatják a jelenlegi magas árat és a P / E többszörösét.
Másrészt, ha a kereset lendülete elkezdene lassulni, a mögöttes részvények ára eshet, annak ellenére, hogy a jövedelmek egésze továbbra is növekszik. Ennek oka az, hogy a befektetők általában véve ajánlatot tettek az állományra, arra számítva, hogy a jelenlegi jövedelmi lendület folytatódni fog. Ha a befektetők az elkövetkező években évente 50% -os jövedelemnövekedést várnak el, és a vállalat hirtelen csak 20% -os jövedelemnövekedést vár, akkor a részvényár továbbra is csökkenhet vagy kiegyenlíthet. Ennek oka az, hogy a vállalat jövőbeli jövedelmezősége most csökkent, vagy legalábbis hosszabb időt vesz igénybe, hogy elérjék a befektetők által eredetileg várt jövedelmezőségi szintet.
Ha egy vállalat erős bevételi lendületet ad, és a készlet nem mozog felfelé, van néhány dolog, amely folyhat:
- Ez egy jó üzlet, amelyet a piac még nem vett észre, és az ár hamarosan emelkedni kezdehet. Az befektetők nem hiszik, hogy a jövedelem-gyorsulás vagy a növekedés fenntartható, ezért a megnövekedett jövedelem időszakát a készlet eldobására használják a rosszabb idõk elõrejelzésekor. előre. Bár a jövedelmek emelkedhetnek, az előzőleg alacsonyabb ütemben is növekedhet. Tehát annak ellenére, hogy növekednek, lassulnak, ami miatt a korai befektetők és a jövedelem-gyorsulást biztosító befektetők kilépést kell keresni (eladási nyomás).Az árat már túl magasra nyomták a jelenlegi ár igazolására, még akkor is, ha a jelenlegi jövedelem-gyorsulás folytatódik.
Ezért a bevételi lendület nem mindig azt jelenti, hogy itt az ideje egy részvény megvásárlására. A piacnak az ár felfelé történő emelésével is érdeklődést kell mutatnia. Ha az ár esik, ez figyelmeztető jel lehet, de lehetőséget is nyújthat, ha az erős jövedelem folytatódik, és az ár egy vonzóbb árra esik.
Példa a jövedelem lendületére
Tegyük fel például, hogy egy társaság részvényenkénti jövedelme tavaly 1 dollár volt, az előző évben 0, 50 dollár, az előző évben pedig 0, 25 dollár volt. Az elmúlt két évben a társaság 100% -kal növelte a jövedelmét. Ha jövőre 3 dollárra növelik a jövedelmet, akkor a jövedelem lendülete 200% -ra gyorsul fel. Ha ezt a növekedést még nem árazták be, ez felkelheti az állomány árát.
Másrészt a jövő évi keresetek 1, 25 dollár lehetnek. A keresetek továbbra is 25% -kal növekedtek, de ez jóval kevesebb, mint a korábbi 100% -os növekedés. A kereset lendülete lelassul. Attól függően, hogy a befektetők ezt várják-e vagy sem, befolyásolja, hogy a részvényárfolyam hogyan reagál. Ha a befektetők egy újabb 100% -os növekedésre számítanak, és ehelyett csak 25% lesz, a részvényár valószínűleg esni fog. Másrészt, ha a befektetõk tudják, hogy a jövedelmek lassulni fognak, a részvényárfolyamok tovább emelkedhetnek vagy szintje megemelkedhet.
Az, hogy a részvényár hogyan működik, attól függ, hogy mit gondolnak a befektetők, és hogy a tőzsdei árfolyam mennyi volt a jövedelem felszabadítása előtt. Bizonyos esetekben egy részvény túlságosan agresszív módon lehet licitálni, majd a lassulás vagy a lendület elvesztésének minden jele negatívnak tekinthető. Másrészről, ha a részvényárfolyam nem volt elegendő ahhoz, hogy igazolja a jövedelem növekedését, akkor a részvényár felszabadulhat, ha a jövedelmek kedvezően felszabadulnak (akár gyorsulnak, akár lassulnak).
