Mi egy rendszerszinten fontos pénzügyi intézmény (SIFI)?
Egy rendszerszinten fontos pénzügyi intézmény (SIFI) egy bank, biztosítási vagy egyéb pénzügyi intézmény, amelynek az amerikai szövetségi szabályozók szerint komoly kockázatot jelentene a gazdaság számára, ha összeomlik. Az SIFI-t „túl nagy ahhoz, hogy kudarcot valljon”, és extra szabályozási terhekkel vetik fel annak megakadályozása érdekében, hogy aláássák őket. A SIFI címke azonban további ellenőrzést és további előírásokat hoz.
Kulcs elvihető
- Egy rendszerszinten fontos pénzügyi intézmény (SIFI) egy olyan vállalkozás, amelynek az amerikai szabályozók szerint komoly kockázatot jelentene a gazdaság számára, ha összeomlik. Ez a címke további szabályozási követelményeket és fokozott ellenőrzést ír elő, ideértve a Szövetségi Központi Szigorú felügyeletet, magasabb tőkekövetelményeket., időszakos stressztesztek és az "élő akarat" készítésének szükségessége. Donald Trump elnök tavaly aláírta a Dodd-Frank törvény egyes részeinek visszavezetésére vonatkozó törvényjavaslatot, emelve azt a küszöböt, amely meghatározza, hogy mely társaságok tekinthetők rendszerszinten fontos pénzügyi intézménynek (SIFI).A változásoknak azt kell látniuk, hogy sok közepes méretű pénzügyi vállalkozó milliókat takaríthat meg a szabályozás betartásának költségeiben, és nagyobb rugalmasságot biztosít számukra vállalkozásuk bővítéséhez.
A rendszerszinten fontos pénzügyi intézmény (SIFI) megértése
A nagy recessziót elsősorban a túl sok kockázatot vállaló pénzügyi cégeknek vádolták. A szabályozók felismerték, hogy a jövőben a szorosabb vizsgálat elengedhetetlen az ismétlés megelőzése érdekében, megjegyezve, hogy az iparágban sok vállalat mélyen be van mélyülve a gazdaság funkcionalitásába, vagy - véleményük szerint - túl nagy, összetett és összekapcsolva a kudarchoz.
A pénzügyi válságra reagáló 2010. évi Dodd-Frank-törvény létrehozta a Pénzügyi Stabilitási Felügyeleti Tanácsot (FSOC), amely felhatalmazta a bankokat és más vállalatokat rendszerszinten fontos pénzügyi intézmények (SIFI) címkézésére.
Ez a címke további szabályozási követelményeket és fokozott ellenőrzést ír elő. Ezek magukban foglalják a Szövetségi Tartalék szigorú felügyeletét, a magasabb tőkekövetelményeket, az időszakos stresszteszteket és az "élő akarat" elkészítésének szükségességét - a műveletek befejezésének terveit anélkül, hogy pénzügyi válságot idézne elő, vagy szükség lenne a mentésre.
A tesztelés alatt álló stressz jeleit mutató pénzügyi intézményeknek kötelesek elhalasztani a részvények visszavásárlását, lerövidíteni az osztalékterveket és szükség esetén további tőkét gyűjteni.
A törvény célja a 2008-as pénzügyi válság megismétlődésének megakadályozása, amelyben az olyan nagyrészt szabályozatlan intézmények, mint például az American International Group Inc. (AIG) nagy adófizetők által finanszírozott mentéseket igényeltek. Annak indokolásával, hogy a pénzügyi fertőzés váratlan helyeken is előfordulhat, a jogalkotók létrehozták az FSOC-t, hogy megvizsgálja a cégeket méretük, pénzügyi helyzetük, üzleti modelleik és a gazdaság más területeivel való összekapcsolódás kockázata alapján.
Szisztematikusan fontos pénzügyi intézmény (SIFI) képesítése
A szisztematikusan fontos pénzügyi intézmények (SIFI) meghatározásának folyamata későn változásokon ment keresztül. Korábban a több mint 50 milliárd dolláros vagyonnal rendelkező pénzügyi eszközöket rendszerszinten fontosnak ítélték meg.
Majd 2018-ban, a fokozott szabályozás betartásának költségeivel küzdő kisebb bankok panaszait követően, Donald Trump elnök, aki a Dodd-Frank törvényt „nagyon negatív erőnek” írta le, részleges visszavonást írt alá a törvénybe. A törvényjavaslat megemelte a rendszerszinten fontos pénzügyi intézmény (SIFI) küszöbértékét 100 milliárd dollárra, majd 18 hónappal később egészen 250 milliárd dollárra.
A változások várhatóan megközelítőleg 26 bankot felszabadítanak a szigorú éves stressztesztektől, aminek eredményeként a szigorú ellenőrzésnek kitett intézmények száma körülbelül 12-re csökken. Ezek a felszabadított megjelenések milliókat takarítanak meg a szabályozási előírások betartásának költségeiben. A kevesebb felügyeletnek nagyobb rugalmasságot kell adnia számukra vállalkozásuk bővítéséhez.
Tényezők Rendszerileg fontos pénzügyi intézmény (SIFI)
A múltban annak a meghatározásának a folyamata, hogy egy nem bankintézmény jelent-e szisztematikus kockázatot, súlyos kritika alá került. A MetLife Inc. (MET) 2016 márciusában peres eljárásban vádolta rendszerszintű jelentőségét, amikor a bíró a kormány döntését az önbiztosítót önkényesnek és szeszélyesnek nyilvánította.
A rendszerszinten fontos pénzügyi intézmény (SIFI) címkéjének és a Dodd-Frank rendeleteknek a szkeptikái általánosságban azt állították, hogy ahelyett, hogy megakadályozzák a vállalatokat, hogy "túl nagyok legyenek a kudarchoz", a megnevezés pusztán azonosítja azokat.
Néhányan azt állítják, hogy a megnövekedett szabályozási teher valóban megnöveli a pénzügyi terjedés kockázatát: mivel a nagyobb bankok jobban képesek fedezni a többletköltségeket, erősebbek és nagyobbok jönnek ki, amelynek eredményeként ironikusan nagyobb koncentrációt eredményeznek a a pénzügyi szektor.
Trump elnök 2018. évi Crapo-törvényjavaslata, más néven a gazdasági növekedésről, a szabályozási megkönnyebbülésről és a fogyasztóvédelemről szóló törvény, azt reméli, hogy kiküszöböli ezt a fenyegetést azzal, hogy megszabadítja a közepes méretű hitelezőket a szigorú és költséges szabályozási ellenőrzés alól.
