Mi az a szintetikus határidős szerződés?
A szintetikus határidős ügyletek eladási és vételi opciókat használnak, azonos lehívási árral és lejárati idővel, a hagyományos határidős szerződés szimulálására.
Kulcs elvihető
- A szintetikus határidős ügyletek eladási és vételi opciókat használnak, azonos sztrájkárral és lejárati idővel, hogy szimulálják a hagyományos határidős szerződéseket.A szintetikus határidős szerződések segíthetnek a befektetőknek a kockázat csökkentésében.A szintetikus határidős szerződés fő előnye, hogy egy "jövőbeli" pozíció továbbra is fenn kell tartani az ügyfelekre vonatkozó azonos típusú követelmények nélkül, beleértve annak kockázatát, hogy az egyik fél meghosszabbítja a megállapodást.
A szintetikus jövőbeli szerződések megértése
A szintetikus határidős ügyletnek, amelyet szintetikus határidős ügyletnek is nevezünk, a rendes határidős ügylet utánozása. A befektető általában nettó opciós díjat fizet egy szintetikus határidős szerződés végrehajtásakor, mivel a befizetett díjat általában nem ellensúlyozza a befizetett díj.
Kétféle hagyományos határidős ügylet létezik, amelyeket szintetikus határidős szerződésekkel megismételhetnek:
- Hosszú határidős pozíció: Hívások vásárlása és eladása, azonos vételárral és lejárati idővel. Rövid határidős pozíció: Hívások eladása, eladása azonos lehívási árral és lejárati idővel.
A szintetikus határidős szerződések segíthetnek a befektetők kockázatának csökkentésében, bár a végleges határidős kereskedéshez hasonlóan a befektetők továbbra is jelentős veszteségekkel szembesülnek, ha nem hajtják végre a megfelelő kockázatkezelési stratégiákat. A szintetikus határidős szerződés másik jelentős előnye, hogy a "jövőbeli" pozíció fenntartható az ügyfelekre vonatkozó azonos típusú követelmények nélkül, beleértve annak kockázatát, hogy az egyik fél meghosszabbítja a megállapodást.
Szintetikus hosszú határidős szerződés
Szintetikus hosszú határidős határidős szerződés létrehozására egy részvényen vásároljon egy felhívást egy 60 dolláros alapárral, és ugyanakkor eladjon egy eladási ajánlatot egy 60 dolláros alapárral és azonos lejárati idővel. Lejáratkor a befektető megvásárolja a mögöttes eszközt a sztrájk ár megfizetésével, függetlenül attól, hogy a piac mikor mozog ezen idő előtt.
- Ha a részvény ára a lejárati napon meghaladja a sztrájk árat, akkor a felhívás tulajdonosa a befektetőnek ki akarja használni ezt az opciót, és meg akarja fizetni a sztrájk árat, hogy megvásárolja a részvényt. Ha a lejárati részvény ár a sztrájk árai alatt van, az eladott eladásnak a tulajdonosa élni fogja ezzel a lehetőséggel. Ennek eredményeként a befektető a részvényt is megvásárolja a sztrájk árának megfizetésével. Mindkét esetben a befektető végül a részvényt a sztrájk határidős szerződés megkötésekor rögzített sztrájk áron vásárolja meg.
Ne feledje, hogy ennek a garancianak költségei lehetnek. Minden attól függ, hogy a sztrájk ára és a kiválasztott lejárat dátuma van-e. Az ugyanazon sztrájk és lejárattal rendelkező eladási és eladási opciók eltérően árazhatók, attól függően, hogy a sztrájk árak milyen távolságra vagy befolyásolják a pénzt. Jellemzően a kiválasztott paraméterek végén a hívási díj valamivel magasabb, mint a eladási prémium, így nettó terhelés jön létre a számlán az elején.
