Az Egyesült Államokban a befektetőknek kínált valamennyi értékpapírnak meg kell felelnie a szövetségi értékpapír-törvény csalás elleni rendelkezéseinek. Ezek a szabályozási előírások megkövetelik az értékpapírok kibocsátóitól, hogy írásos közzétételi dokumentum révén részletes információkat nyújtsanak a befektetőknek az ajánlat természetéről, jellegéről és kockázatáról. A befektetők a nyilvánosságra hozatali dokumentumokban szereplő információkat, például az összefoglaló tájékoztatót vagy az ajánlattételi memorandumot használják megalapozott befektetési döntések meghozatalára. Azok az értékpapírok, amelyek a szövetségi törvény alapján mentesülnek a regisztrációs rendelkezések alól, például a magánbefektetések, a nyilvánosságra hozatalát az ajánlati memorandumon keresztül biztosítják. Az olyan befektetési ajánlatok, amelyek teljes körű regisztrációt igényelnek az értékpapír-szabályozóknál, például a befektetési alapoknál, összefoglaló tájékoztató útján írásbeli tájékoztatást nyújtanak a befektetők számára.
Összefoglaló tájékoztató
Az összefoglaló tájékoztató az a nyilvánosságra hozatali dokumentum, amelyet a befektetési alapok társaságok adtak el a befektetőknek az eladás előtt vagy az eladás idején. Az írásbeli dokumentum a végleges tájékoztató csonkított változata, amely lehetővé teszi a befektetők számára az alap befektetési céljaival és céljaival, az eladási díjakkal és a ráfordításokkal, a célzott befektetési stratégiával és az alap kezelési csapatával kapcsolatos információk megtekintését. A vonatkozó adóinformációkat és a brókerek kompenzációját szintén a közzétételi dokumentum tartalmazza. Az összefoglaló tájékoztató gyorsan és egyszerű angol nyelven biztosítja a befektetők számára a végleges tájékoztatóból a szükséges információkat.
Memorandum felkínálása
Az értékpapírok, például a magánbefektetési ügyletek, amelyek a szövetségi értékpapír-törvény alapján mentesülnek a teljes nyilvántartásba vételtől, egy befektetési jegyzőkönyven keresztül biztosítják a befektetőknek a nyilvánosságra hozatali információkat. Ez a közzétételi dokumentum, amelyet gyakran magánkézbesítési memorandumnak is neveznek, tartalmazza a kibocsátási feltételek összefoglalását, a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és a kibocsátó társaság teljes leírását. A felajánlási feljegyzés részletesen ismerteti a begyűjtött pénzeszközök felhasználását, a társaság vezetőségeiről és a rendelkezésre álló korábbi pénzügyi teljesítményről szóló információkat. A magánkézbesítési ügyletekkel kapcsolatos nyilvánosságra hozatali dokumentum lényegesen hosszabb, mint az összefoglaló tájékoztató, ezért az eladás befejezése előtt meg kell adni a leendő befektetőknek.
