Javítás meghatározása

Mi a javítás?

A befektetések világában a korrekciót általában úgy határozzák meg, hogy az értékpapír árának legutóbbi csúcsától legalább 10% -kal csökken. Javítások bárhol megtörténhetnek, beleértve az egyes részvényeket, az indexeket, amelyek követik a részvényeket vagy ágazatokat, az áru- és devizapiacokat, vagy bármilyen eszközt, amely tőzsdén kereskedik.

Egy eszköz, index vagy piac korrekcióba eshet rövid ideig vagy tartósan - napok, hetek, hónapok vagy még hosszabb ideig is. Az átlagos piaci korrekció azonban rövid élettartamú, és bárhol három és négy hónapig tart.

A befektetők, a kereskedők és az elemzők ábrázolási módszereket használnak a korrekciók előrejelzésére és nyomon követésére. Számos tényező kiválthatja a korrekciót. Az egy vállalatirányítási terv nagyszabású makrogazdasági változásaitól kezdve a problémákig a korrekció okai ugyanolyan változatosak, mint az általuk befolyásolt részvények, indexek vagy piacok.

Hogyan működik a korrekció?

A korrekciók olyanok, mint egy pók az ágyad alatt. Tudod, hogy ott van, bántalmaz, de nem tudja, mikor fog megjelenni a következő megjelenése. Noha elveszítheti alvását a pók felett, nem szabad elvesztenie az alvást a javítás lehetősége miatt.

A 2018. évi CNBC jelentés szerint az S&P 500 átlagos korrekciója csak négy hónapig tartott, és az értékek visszaállítása előtt 13% körül estek. Könnyen belátható azonban, hogy miért aggódhat az egyéni befektető vagy kezdő befektető a portfólióeszközök értékének 10% -os vagy annál alacsonyabb korrekciója miatt a korrekció során. Nem látták, hogy ez jön, és nem tudják, meddig tart a javítás. A legtöbb befektető számára a piacon hosszú távon a korrekció csak egy kis lyuk a nyugdíj-megtakarítások felé vezető úton. A piac végül felépül, tehát nem kell pánikba esniük.

Természetesen az egy kereskedési szekció során bekövetkező drámai korrekció katasztrófát okozhat rövid távú vagy napi kereskedőnek, valamint azoknak a kereskedőknek, akiknek rendkívül nagy a tőkeáttételük. Ezek a kereskedők jelentős veszteségeket tapasztaltak a korrekciók idején.

Senki sem tudja pontosan meghatározni, mikor kezdődik, fejeződik be a korrekció, és nem tudja megmondani, mennyire drasztikusan csökken az áresés, amíg vége van. Az elemzők és a befektetők megnézhetik a korábbi korrekciók adatait, és ennek megfelelően megtervezhetik.

Kulcs elvihető

• A korrekció az értékpapír, eszköz vagy pénzügyi piac árának legalább 10% -os csökkenése. A korrekciók napoktól hónapokig tarthatnak, vagy akár hosszabb ideig is lehetnek.Ha rövid távon károsak, a korrekció egészséges lehet, a túlértékelt eszközárak kiigazítása és vásárlási lehetőségek biztosítása.

A korrekció ábrázolása

A korrekciókat néha piaci elemzéssel és az egyik piaci index összehasonlításával vetíthetjük ki. E módszer alkalmazásával az elemző felfedezheti, hogy az alulteljesítő indexet szorosan követheti egy hasonló index, amely szintén alulteljesít. Ezeknek a hasonlóságoknak a folyamatos tendenciája jelezheti a piaci korrekció küszöbön állását.

A műszaki elemzés áttekinti az árstabilitást és az ellenállási szinteket annak elősegítésére, hogy mikor fordulhat meg vagy összevonódhat korrekció. Technikai javítások akkor fordulnak elő, amikor egy eszköz vagy az egész piac túlfújódik. Az elemzők a diagramok használatával követik nyomon az eszköz, index vagy piac időbeli változásait. Az általuk használt eszközök között szerepel a Bollinger sávok, a borítékcsatornák és a trendvonalak használata annak meghatározására, hogy hol várható el az ár-támogatás és az ellenállás.

Beruházások előkészítése korrekcióhoz

A piaci korrekció elõtt az egyes részvények lehetnek erõsek vagy akár túlteljesítenek. A korrekciós időszak alatt az egyes eszközök gyakran rossz teljesítményt mutatnak a kedvezőtlen piaci feltételek miatt. A korrekciók ideális időt teremtenek a nagy értékű eszközök diszkontált áron történő vásárlására. A befektetőknek azonban még mindig mérlegelniük kell a vásárlásokkal járó kockázatokat, mivel a korrekció folytatódásakor további hanyatlást tapasztalhatnak.

A beruházások védelme a korrekciókkal nehéz lehet, de végrehajtható. A csökkenő részvényárak kezelésére a befektetők stop-loss vagy stop-limit megbízásokat állíthatnak fel. Az előbbi automatikusan bekapcsol, amikor az ár eléri a befektető által előre meghatározott szintet. Előfordulhat azonban, hogy az ügylet nem hajtódik végre ezen az árszinten, ha az árak gyorsan esnek. A második stop megbízás meghatározza a meghatározott célértéket és a kereskedelem külső határértékét is. Stop-loss garantálja a végrehajtást, ahol a stop-limit garantálja az árat. A stop megbízásokat rendszeresen ellenőrizni kell annak biztosítása érdekében, hogy azok tükrözzék a jelenlegi piaci helyzetet és a tényleges eszközértékeket. Ezenkívül sok bróker engedi megállási megbízások lejárását egy bizonyos idő elteltével.

Befektetés javítás során

Noha a korrekció az összes részvényt befolyásolhatja, az egyes részvényeket gyakran nehezebben érinti, mint mások. Az ingatag ágazatokban a kisebb kapszulajú, magas növekedésű készletek, mint például a technológia, általában a legerősebb reakcióba lépnek. Más ágazatok pufferoltak. Például a fogyasztói kapcsok készletei általában ciklusbiztosak, mivel szükségleti termékek gyártását vagy kiskereskedelmét foglalják magukban. Tehát ha a korrekciót gazdasági visszaesés okozza vagy mélyül el, akkor ezek a készletek továbbra is teljesítenek.

A diverzifikáció védelmet is kínál - ha olyan eszközökre vonatkozik, amelyek ellentétesen működnek a javítandó eszközökkel, vagy olyan eszközökhöz, amelyeket különböző tényezők befolyásolnak. A kötvények és a jövedelmező járművek hagyományosan ellensúlyoztak például a részvényekhez. Ingatlanok vagy tárgyi eszközök, például áruk vagy ingatlanok - szintén a pénzügyi eszközök, például a készletek, alternatívája.

Noha a piaci korrekciók kihívást jelentenek, és a 10% -os esés sok befektetési portfóliót jelentősen sérülhet, a korrekciókat néha egészségesnek tekintik mind a piac, mind a befektetők számára. A piac számára a korrekciók hozzájárulhatnak az eszközértékelések kiigazításához és újrakalibrálásához, amelyek fenntarthatatlanul magas szintűvé válhatnak. A befektetők számára a korrekciók lehetőséget adhatnak a diszkontált eszközárak kihasználására, valamint értékes tanulságokat tanulhatnak arról, hogy a piaci környezet milyen gyorsan változhat.

Előnyök

• Vásárlási lehetőségeket hoz létre nagy értékű részvényekbe

• Csökkenthető stop-loss / limit megrendelésekkel

• Nyugtatja a túlfújt piacokat

Hátrányok

• Pánikhoz, túlértékesítéshez vezethet

• Károsítja a rövid lejáratú befektetőket, tőkeáttételes kereskedőket

• Hosszú hanyatlásgá alakulhat

A korrekció valós példái

A piaci korrekciók viszonylag gyakran fordulnak elő. 1980 és 2018 között az amerikai piacokon 37 korrekció történt. Ez idő alatt az S&P 500 átlagosan 15, 6% -kal esett vissza. Ebből a korrekciókból tíz medvepiacot eredményezett, amelyek általában a gazdasági visszaesés mutatói. A többi megmaradt vagy visszakerült a bikapiacra, amely általában a gazdasági növekedés és a stabilitás mutatója.

Vegyük például a 2018-at. 2018 februárjában két fő index, a Dow Jones ipari átlag (DJIA) és a Standard & Poor's 500 (S&P 500) index, mindkettő korrekciókat tapasztalt, több mint 10% -kal esett vissza. Mind a Nasdaq, mind az S&P 500 2018. október végén javításokat tapasztalt.

A piacok minden alkalommal visszapattant. Aztán újabb korrekció történt 2018. december 17-én, és mind a DJIA, mind az S&P 500 10% felett esett vissza - az S&P 500 15% -ot esett minden idők legmagasabb szintjéből. Január elejére folytatódott a hanyatlás azzal a becsléssel, hogy az Egyesült Államok végül véget vettek a medvepiacnak.

A piacok emelkedni kezdtek, január végére törölve az év összes veszteségét. 2019. április közepétől az S&P 500 december 20-ától mintegy 20% -kal nőtt. Az optimista elemzők szerint a bikapiacnak még mindig lába van, bár néhány pesszimista fél attól, hogy az emelkedés rövid élettartamú medvepiaci összejövetel lehet - vagy egy másik állat metaforája szerint egy elhullott macska visszapattanása lehet.