Mi az alárendelt megállapodás?
Az alárendelési megállapodás olyan jogi dokumentum, amely megállapítja, hogy az egyik adósság prioritást élvez a másikkal szemben az adóstól történő visszafizetés behajtásakor. Az adósságok prioritása rendkívül fontos lehet akkor, ha az adós nem teljesíti a fizetéseket, vagy csődöt hirdet ki. Az alárendeltségi megállapodás elismeri, hogy az egyik fél követelése vagy kamata felülmúlja a másik fél követelését vagy kamatát abban az esetben, ha a hitelfelvevő eszközeit fel kell számolni a tartozások visszafizetése érdekében.
Az alárendelt fél csak akkor szed be beszedést egy tartozással, ha és ha az elsődleges hitelezővel szemben fennálló kötelezettség teljes mértékben teljesül-e kizárás és felszámolás esetén.
Hogyan működik az alárendelt megállapodás?
Az egyének és a vállalkozások hitelintézetekhez fordulnak, amikor pénzeszközök kölcsönvételére van szükségük. A hitelező akkor kap kártérítést, ha kamatfizetést kap a kölcsönből, kivéve, és amíg a hitelfelvevő nem teljesíti fizetését. Előfordulhat, hogy a hitelező alárendelési megállapodást igényel érdekeinek védelme érdekében, ha a hitelfelvevő további zálogjogot helyez az ingatlan ellen, például ha második jelzálogkölcsönt vesz fel.
A "junior" vagy második adósságra alárendelt adósságra hivatkozunk. Az az adósság, amelynek nagyobb követelése van az eszközhöz, az elsőbbségi adósság.
A magas rangú tartozások hitelezőinek törvényes joga van a teljes visszafizetéshez, mielőtt az alárendelt kölcsönök hitelezői visszafizetést kapnak. Gyakran előfordul, hogy az adósnak nincs elegendő pénzeszköze az összes adósság kifizetéséhez, vagy az átruházás és az eladás nem eredményez elegendő folyékony bevételt, így az alacsonyabb prioritású adósságok kevés vagy egyáltalán nem téríthetők vissza.
Az alárendeltségi megállapodás elismeri, hogy az egyik fél követelése vagy kamata magasabb, mint egy másik fél követelése vagy kamatja abban az esetben, ha a hitelfelvevő vagyonát felszámolják.
Példa alárendelési megállapodásra
Vegyünk egy olyan vállalkozást, amelynek 670 000 dollár futamidejű adóssága van, 460 000 dollár alárendelt kölcsöntőke és teljes eszközértéke 900 000 dollár. Az üzleti csődeljárásokat és eszközöket piaci értéken - 900 000 dollárban - likvidálják.
A vezető adósságtulajdonosokat teljes egészében kifizetik, a fennmaradó 230 000 dollárt pedig az alárendelt kötvénytulajdonosok között osztják szét, tipikusan 50 dollár centért. Az alárendelt társaság részvényesei semmit sem kapnának a felszámolási folyamatban, mivel a részvényesek minden hitelező alá vannak rendelve.
Az alárendelt követelések kockázatosabbak, mint a magasabb prioritású hitelek, így a hitelezők általában magasabb kamatlábakat igényelnek e kompenzációként e kockázat vállalása ellen.
Kulcs elvihető
- Az alárendelési megállapodás prioritást élvez a biztosítékkal fedezett adósságok között, egymás után rangsorolva az adóstól történő visszafizettetés behajtása vagy zárása esetén. A második sorban lévő hitelező csak akkor gyűjt be, amikor és ha az elsőbbségi hitelező teljes mértékben megfizette az alárendeltséget. Az alárendelt tartozások kockázatosabbak, mint a magasabb prioritású hitelek, így a hitelezők általában magasabb kamatlábat írnak elő e kockázat kompenzálásaként.A alárendelési megállapodásokat általában alkalmazzák. amikor egy ingatlanra több jelzálog létezik.
Az alárendelési megállapodások típusai
Az alárendelési megállapodások különféle körülmények között alkalmazhatók, ideértve a komplex vállalati adósságszerkezeteket is.
A biztosíték nélküli biztosíték nélküli kötvényeket alárendeltnek kell tekinteni a fedezett kötvényekhez. Ha a társaság csőd miatt elmulasztja a kamatfizetéseit, akkor a biztosítékot kapott kötvénytulajdonosoknak a fedezet nélküli kötvénytulajdonosok előtt fizetik ki kölcsönük összegét. A nem fedezett kötvények kamatlába tipikusan magasabb, mint a fedezett kötvények kamatlába, így magasabb hozamot kell elérni a befektető számára, ha a kibocsátó megtéríti a kifizetéseit.
Különleges megfontolások
Az alárendeltségi megállapodások a leggyakoribbak a jelzálogkölcsönök területén. Ha az egyén második jelzálogkölcsönt vesz fel, akkor a második jelzálog alacsonyabb prioritással rendelkezik, mint az első jelzálog, de ezeket a prioritásokat megzavarhatja az eredeti hitel refinanszírozása.
A jelzálogkölcsön lényegében kifizeti, és új kölcsönt kap, amikor az első jelzálogkölcsön refinanszírozásra kerül, tehát az új, legfrissebb hitel most második sorban van. A meglévő második hitel felmegy az első kölcsönké. Az első jelzálog-refinanszírozás hitelezőjének mostantól alárendelt megállapodást kell aláírnia a második jelzálogkölcsön-hitelező által, hogy az adósság-visszafizetés szempontjából elsőbbséget élvezhessen. Az egyes hitelezők elsőbbségi érdekeit megállapodás szerint változtatják meg annak alapján, amellyel egyébként válnának.
Az aláírt megállapodást közjegyzőnek kell elismernie, és a megye hivatalos nyilvántartásába be kell írnia, hogy végrehajtható legyen.
