Morgan Stanley 8 fogyasztói készletet azonosított, amelyek elemzőik legfontosabb elemét képviselik a fogyasztói tűzőkapcsolatokban és a fogyasztói diszkrecionális piaci szektorokban, mivel a fogyasztói kiadások továbbra is az USA gazdaságának legnagyobb és legegészségesebb részei. "A kereskedelem, a választások és a késői ciklusú gazdaság továbbra is nagy bizonytalanság közepette keresi a piacot új vezetésre. A csalódást okozó EPS-re számítunk, és túlsúlyosak a védekező kapcsok" - írja Morgan Stanley.
A 8 olyan fogyasztói készlet, amelyben a Morgan Stanley elemzői "nagyon meggyőződtek": Coca-Cola Co. (KO), Lowe's Companies Inc. (LOW), Procter & Gamble Co. (PG), McDonald's Corp. (MCD), Mondelez International Inc. (MDLZ), Nike Inc. (NKE), Penn National Gaming Inc. (PENN) és Philip Morris International Inc. (PM).
Kulcs elvihető
- A Morgan Stanley túlsúlyban van a védekező fogyasztói kapocskészletekben.A több tűzőkapocs-alcsoport a legvédekezőbbek közé tartozik.A különféle fogyasztói készletek kiváló növekedési kilátásokkal rendelkeznek.
Jelentőség a befektetők számára
Ezen állományok közül öt a Morgan Stanley elemzőinek a fogyasztói kiadások különféle kategóriáiban szereplő legfontosabb válogatásait képviseli. Ezek a következők: a Coca-Cola az amerikai italokban, a Mondelez az amerikai ételekben, a Penn National az amerikai játékokban, a Philip Morris a dohányban, és a Procter & Gamble az amerikai háztartási termékekben.
A 86 ipar és alágazat közül, amelyeket a Morgan Stanley védekező mutatók alapján rangsorolt, a top 6 között 4 van a fogyasztói kapcsok ágazatában. Ezek élelmiszertermékek (1.), italok (3.), háztartási cikkek (5.), valamint élelmiszer- és kapcskapcsok kiskereskedelme (6.).
Az alábbiakban összefoglaljuk Morgan Stanley véleményét a 3 legjobbak közül, amelyek szintén a fent felsorolt erősen védekező iparági csoportokba tartoznak.
A Coca-Cola az amerikai italok legnagyobb választéka. A 60 USD-os célcéljuk 10, 7% -os nyereséget jelent az december 5-i befejezéshez viszonyítva, amely "kiemelkedő felső vonalbeli növekedést és a nagy kapitalizációjú CPG-társait tükrözi, erősebb árazási erővel, stratégiai változásokkal, az innováció fokozásával és a feltörekvő piacok lendületével", amely véleményünk szerint nem tükröződik jelenlegi értékelésében. " Hozzáteszik: "A katalizátorok közé tartozik az EPS növekedésének befolyásolása 2020-ban és az FCF-átalakítás javítása."
A Mondelez az amerikai ételek legnagyobb választéka. "Az MDLZ legutóbbi felső vonali gyorsulását fenntarthatónak tekintjük, amelyet a menedzsment sikeres stratégiai változásai, a megnövekedett újrabefektetés és a kedvező földrajzi / kategóriás lábnyom segíti elő" - mondja a jelentés. Ezenkívül a Mondelez-készlet értéke magasabbnak kell lennie, összhangban a multinacionális fogyasztói csomagolt termékekkel (CPG), nem pedig az alacsony növekedésű amerikai élelmiszeripari vállalatokkal. A 60 USD-os célcél 11, 5% -os nyereséget jelentene a mai napig.
A Procter & Gamble az Egyesült Államok háztartási termékeinek legnagyobb választéka. Pozitívok a következők: "a közelmúltbeli kiváló minőségű felső vonalbeli gyorsulás, a portfólió jelentős javulásával, és az USA részesedésének növekedése annak ellenére, hogy magasabb árakat hajtanak végre, mint a társaik", valamint "az inflációs bruttó árrések, amelyek várhatóan meghaladják a konszenzust". Ennek eredményeként a P&G-nek gyorsabb bevételt és EPS-növekedést kell eredményeznie, mint társainál, ami magasabb értékelési szorzót eredményez. Árucéljuk 134 USD, vagyis 7, 5% -kal magasabb a jelenlegi árnál.
Előretekintve
Miközben Morgan Stanley kedveli a fogyasztói kapcsok készleteinek védekező tulajdonságait, a vállalati jövedelem gyenge környezetének közepette, néhány kockázatot felvesznek. Általában úgy vélik, hogy az áremelkedés és a haszonkulcs-növekedés valószínűleg lassulni fog, mivel az alapanyagárak csökkennek. Néhány alkategóriánál feszített relatív értékelést látnak, elsősorban a háztartási termékek, valamint az élelmiszer- és kapcskapocs-kiskereskedelem területén.
