Csak egy évvel ezelőtt a kilátás komornak látszott a Walmart Inc. (WMT) kiskereskedelmi óriás számára. A részvény ára közel 26% -kal esett vissza tavaly januártól májusig tartó négy hónap alatt, mivel a nemzet legnagyobb tégla- és habarcskereskedője könyörtelen támadással szembesült elsősorban az Amazon.com Inc. e-kereskedelmi óriásüzemével (AMZN), amelynek 900 milliárd dolláros piaca van. az érték körülbelül háromszor akkora, mint a Walmarté.
A rivális Amazon verése
Azóta azonban a Walmart elkezdett egy jelentős operatív fordulat gyümölcseit élvezni, amelyet olyan lépések tápláltak, mint például új termékek hozzáadása és milliárdok költenek az automatizálásra a szolgáltatás javítása és a költségek csökkentése érdekében, ami elősegítette a nagyobb piaci részesedés megragadását. Eredmény: 2018. májusában a napközbeni alacsony szint óta a Walmart részvénye augusztus 21-ig kb. 37% -kal emelkedett. Ráadásul, részvényeinek éves szintje körülbelül 20% -kal nőtt, szinte annyira, mint az Amazon 21, 41% -os nyeresége. és meghaladja az S&P 500 indexet (SPX), amely 16, 66% -kal növekedett.
Vissza az alapokhoz: Költségszabályozás
"A Walmart teljes mértékben megvalósult elképzelése annyira fantasztikus, hogy ha a Walmart véletlenül is helyes irányba hajlik, úgy gondoljuk, hogy ez több év alatt túlméretezett befektetési hozamot eredményezhet" - írja Brandon Fletcher, a Bernstein elemzője. készítette Barron's. Megjegyzi, hogy az új vezetés visszatér az alapokhoz, amelyek sok éven át vezetik a vállalati stratégiát, különös tekintettel a költségek ellenőrzésére. A múltkal ellentétben a Walmart ma néhány elemző szerint az Amazon legsúlyosabb nagy kihívójának számít.
Kedvező helyzetben
Ezt a nézetváltozást szemlélteti a Walmart augusztus 15-i 2Q bevételi jelentése, amelyben hosszú becslésekkel verte be a becsléseket, és augusztusban hirtelen növelte készletét, mivel a szélesebb piac elárasztotta a kereskedelmi háború aggodalmait. Ezzel szemben a Walmart "jó helyzetben van a Kínai Vámtarifa-forgatókönyvek szempontjából" - mondta a Bank of America a kereset utáni jelentésben, amely hirtelen megemelte az állományra vonatkozó célját, hogy egy részvényre 135 dollárra kerüljön. A Bank of America kiemelte a Walmart „lenyűgöző” értékesítési lendületét, sikeres e-kereskedelmi kezdeményezéseit, a könnyebb összehasonlításokat és a kedvező demográfiai jellemzőket. A kulcs a Walmart lenyűgöző kivitelezése mind a digitális, mind a tégla-és habarcs-áruházak szolgáltatásának kombinálásában - mondta Robert Ohmes, a BofA elemzője egy korábbi jelentésben.
Kulcs elvihető
- A Walmart készlete hirtelen emelkedik az elmúlt évben, egy nagy fordulat alatt. A vállalat piaci részesedést szerez és ellenőrzi a költségeket. A kiskereskedő továbbfejlesztett szállítási kínálata kihívást jelent az Amazon számára.
Piaci részesedés megszerzése
A Walmart sikerének kulcsfontosságú mozgatórugója az élelmiszerbolt-részlegek kibővített kínálata, amely a bevételek és a nyereség kulcsfontosságú forrása. Ez lehetővé tette számára, hogy piaci részesedést szerezzen az élelmiszer-kiskereskedelemben az elmúlt negyedévekben - jelentette Barron jelentése. Joseph Feldman, a Telsey Tanácsadó Csoport kutatási igazgatóhelyettese úgy gondolja, hogy a nagy élelmiszerboltok továbbra is növekedni fognak, és hogy a Walmart jó helyzetben van ahhoz, hogy kihasználja ezt a tendenciát. A Kroger Co. (KR) az egyik élelmiszerüzlet, amely érezte a Walmart nyomását, 2019-ben jelentősen csökkentette készletét.
Eközben a Walmart piaci részesedést szerez a nem élelmiszer-értékesítésben is olyan nehéz helyzetben lévő áruházláncok rovására, mint például a Macy's Inc. (M) és a JC Penny Co. Inc. (JCP). A Walmart emellett beruházott üzletek átalakításába, emelt béreket alkalmazottainak és kibővítette ruházati kínálatát, hogy több csúcskategóriás márkát tartalmazzon, tette hozzá a CNN.
Továbbfejlesztett vásárlói kézbesítés
A teljesítés és a szállítás szempontjából a Walmart 6000 teherautót képes tőkeemelni, és 8500 sofőröt foglalkoztat, az Egyesült Államok egyik legnagyobb magánparkja, Barrononként. Míg a társaság harmadik felek feladóit is igénybe veszi, a saját nagy flottája rugalmasságot és rugalmasságot eredményez.
Egy felújított weboldal támogatásával elősegítette a Walmart számára, hogy beépítse az élelmiszerbolt utcai felszedését, és lehetővé tegye az egynapos szállítást az amerikai ügyfelek 75% -ának, ezáltal erősítve az Amazon versenyképességét. Három piacon a Walmart azt is tervezi, hogy kipróbálja „élelmiszerek házon belüli kézbesítését az ügyfél hűtőszekrényébe” Barrononként. Ez egyértelműen egy válasz az Amazon Key-re, egy programra, amely szerint az Amazon szállítmányokat szállít az ügyfelek otthonába, garázsába vagy autójába. "A fizikai üzletek és a digitális opciók kombinálása a kiskereskedelem jövője" - nyilatkozta Oliver Chen a Cowen elemzője az ügyfeleknek szóló üzenetben, amelyet a CNN idéz. A Walmart "itt ragyog" - tette hozzá.
Kereset teljesítmény
A Walmart augusztusban is ragyogott, amikor az erős bevételi jelentése meghaladta a becsléseket. Míg a bevételek kissé elmaradtak a becslésektől, az Same üzlet eladásai az Egyesült Államokban 2, 8% -kal, az e-kereskedelem pedig 37% -kal növekedtek.
Jövőbeli kihívások
Nehezebbé válik a Walmart számára, hogy készletei tovább repüljenek, mivel a globális gazdaság lelassul. A konszenzus becslései szerint az EPS nem változik az előző év azonos időszakához képest a vállalat jelenlegi fiskális negyedévében, és a Yahoo Finance szerint a költségvetési 2020 utolsó negyedévében, amely jövő januárban zárul le, szerény 2, 1% -kal növekszik. Az erre a pénzügyi évre vonatkozó vezetési útmutatások a teljes eladás 3% -os növekedését és az e-kereskedelem 35% -os növekedését számolják be a vállalatonként. A Walmart fejlődése ellenére az e-kereskedelem a társaság bevételének kis részét fogja képviselni. Az értékesítés, a bevételek és a részvényárfolyam hosszú távú növelése érdekében a Walmartnak még gyorsabban kell bővítenie e-kereskedelmi franchise-ját.
