Tegyük fel, hogy úgy döntött, hogy egy adott ágazatba kíván befektetni. Most el kell döntenie, hogy részvényeket vagy tőzsdei alapot (ETF) vásárol-e. A befektetők minden nap találkoznak ezzel a kérdéssel. Sokan az a benyomásuk, hogy ha vásárol egy ETF-et, akkor elakad, hogy megkapja az ágazat átlagos hozamát. Ez nem feltétlenül igaz, az ágazat jellemzőitől függően.
Választás a részvények és az ETF között
Ez a választás nem különbözik más befektetési döntésektől. Mint mindig, meg akarja keresni a kockázat csökkentésének módját. Természetesen azt a hozamot szeretné elérni, amely legyőzi a piacot (alfát hoz létre). A kockázat csökkentésének általános módszere a befektetés volatilitásának csökkentése. A legtöbb racionális befektető feladja a fejjel levő potenciált, hogy megelőzze a potenciálisan katasztrofális veszteségeket. Az olyan befektetés, amely diverzifikációt kínál egy ágazati csoporton keresztül, csökkenti a portfólió volatilitását. Ez az egyik módja annak, hogy az ETF-ek révén történő diverzifikáció az Ön javára működjön.
Az Alpha egy befektetés azon képessége, hogy felülmúlja referenciaértékét. Bármikor, amikor egy stabilabb alfát készít, akkor magasabb megtérülést érhet el befektetéséből. Általános vélekedés van az, hogy a piac legyőzéséhez az ETF helyett a részvényeknek kell rendelkezniük. Ez az elgondolás nem mindig helyes. A megfelelő szektorban való részvétel az alfa eléréséhez is vezethet.
Amikor a tőzsdei szedés működhet
Az iparágak vagy helyzetek, ahol a hozamok szétszórtan oszlanak meg, vagy olyan esetekben, amikor az arányok és az alapvető elemzés más formái felhasználhatók a téves árazás felismerésére, lehetőséget kínálnak a tőzsdei átvevőknek a várt hozam túllépésére.
Lehet, hogy a kutatása és tapasztalata alapján jó betekintést nyújt a vállalat teljesítményéhez. Ez a betekintés olyan előnyt jelent, amelyet felhasználhat a kockázat csökkentésére és a jobb hozam elérésére. A jó kutatás hozzáadott értéket képviselő befektetési lehetőségeket teremthet, megtérítve ezzel a részvénybefektetőt.
A kiskereskedelem az egyik olyan csoport, amelyben a készletfelvétel jobb lehetőségeket kínálhat, mint az ágazatot átfogó ETF vásárlása. Az ágazat vállalkozásai általában a disztribúciók széles körű eloszlását mutatják az általuk szállított termékek alapján, ezáltal lehetőséget teremtve a betekintést nyújtó készletválasztóra.
Tegyük fel például, hogy a közelmúltban észrevette, hogy a lánya és barátai inkább egy adott kiskereskedőt részesítenek előnyben. További kutatások során azt találja, hogy a vállalat korszerűsítette üzleteit és új termékmenedzsment alkalmazottakat vett fel. Ez ahhoz vezetett, hogy a közelmúltban új termékeket vezettek be, amelyek felhívták a figyelmet lánya korcsoportjára. A piac eddig nem vette észre. Az ilyen típusú perspektíva (és a kutatás) előnyt jelenthet az állomány kiválasztásában, mint a kiskereskedelmi ETF vásárlása.
A társasági betekintés jogi vagy szociológiai szempontból olyan befektetési lehetőségeket kínálhat, amelyek nem merülnek fel azonnal a piaci árakon. Ha egy adott ágazat számára meghatározzák egy ilyen környezetet, ahol sok a megtérülés szóródása, az egyszemélyes befektetések magasabb hozamot nyújthatnak, mint a diverzifikált megközelítés.
Amikor az ETF lehet a legjobb választás
Azok a szektorok, amelyek szűkösen oszlanak meg a hozamok átlagtól kezdve, nem kínálnak tőzsdei kereskedőknek előnyt, ha megpróbálnak piacra dobni a hozamot. Ezen ágazatokban az összes vállalat teljesítménye hasonló.
Ezekben az ágazatokban az általános teljesítmény meglehetősen hasonló a bármely részvény teljesítményéhez. A közüzemi és a fogyasztói kapcsos ipar ebbe a kategóriába tartozik. Ebben az esetben a befektetőknek el kell dönteniük, hogy portfóliójuk mekkora részét az ágazatnak kell elosztaniuk, ahelyett, hogy konkrét részvényeket válasszanak. Mivel a közüzemi és fogyasztói kapcsolatokból származó visszatérések szétszóródása általában szűk; A részvényválasztás nem nyújt elegendő magasabb hozamot az egyes értékpapírok birtoklásával járó kockázathoz. Mivel az ETF-ek átadják az ágazat részvényei által fizetett osztalékokat, a befektetők ezt is részesítik.
Gyakran az adott ágazat részvényei diszpergált hozamnak vannak kitéve, a befektetők azonban nem tudják kiválasztani azokat az értékpapírokat, amelyek valószínűleg továbbra is felülmúlják a teljesítményt. Ezért nem találnak módot a kockázat csökkentésére és a potenciális hozamuk növelésére az ágazat egy vagy több készletének kiválasztásával.
Ha a társaság teljesítményének mozgatórugói nehezebben érthetők, akkor fontolóra veheti az ETF-et. Ezeknek a társaságoknak bonyolult technológiájuk vagy folyamataik lehetnek, amelyek alulteljesíthetik vagy jól teljesítik őket. A teljesítmény valószínűleg az új, nem bevált technológia sikeres fejlesztésétől és értékesítésétől függ. A hozamok szétszórtan oszlanak el, és a győztes megtalálásának esélye nagyon alacsony lehet. A biotechnológiai ipar jó példa, mivel ezeknek a vállalatoknak sok függ az új gyógyszer sikeres fejlesztésétől és értékesítésétől. Ha az új gyógyszer kifejlesztése nem felel meg a várakozásoknak a kísérletek sorozatában, vagy ha az FDA nem hagyja jóvá a gyógyszer alkalmazását, a társaság homályos jövőben néz szembe. Másrészt, ha az FDA jóváhagyja a gyógyszert, a társaság befektetői nagymértékben jutalmazhatók lesznek.
Egyes árucikkek és speciális technológiai csoportok, például a félvezetők megfelelnek annak a kategóriának, ahol az ETF lehet az előnyben részesített alternatíva. Például, ha úgy gondolja, hogy most megfelelő idő a bányászati ágazatba történő befektetéshez, érdemes megszereznie az iparág speciális kitettségét.
Ugyanakkor aggódik amiatt, hogy egyes készletek olyan politikai problémákkal találkozhatnak, amelyek károsítják termelésüket. Ebben az esetben bölcs dolog vásárolni az ágazatba, nem pedig egy adott készletet, mivel ez csökkenti a kockázatot. Még mindig profitálhat az ágazat növekedéséből, különösen, ha felülmúlja a teljes piacot.
Alsó vonal
Amikor úgy dönt, hogy részvényeket válasszon, vagy ETF-et válasszon, vegye figyelembe a kockázatot és az elérhető megtérülést. A tőzsdei szedés előnyt kínál az ETF-ekkel szemben, ha a hozamok széles átlaga oszlik meg. És előnyt szerezhet az iparral vagy az állomány ismereteivel.
Az ETF két helyzetben előnyöket kínál a részvényekkel szemben. Először: ha az ágazat részvényeinek hozama keskenyen oszlik meg az átlag körül, akkor az ETF lehet a legjobb választás. Másodszor, ha a vállalat ismerete révén nem tud előnyeket szerezni, az ETF a legjobb választás.
Akár tőzsdei szedést, akár ETF-et kell tartania, hogy naprakész legyen az ágazat vagy a részvény, hogy megértse a mögöttes befektetési alapokat. Nem akarod, hogy az összes jó munkád pazarolódjon az idő múlásával. Noha fontos a kutatás elvégzése, hogy választhasson egy részvényt vagy ETF-et, az is fontos, hogy kutatjon és válassza ki az Önnek legjobban megfelelő brókert.
