Tartalomjegyzék
- Mi az EFP?
- Az EFP megértése
- Példa
- Előnyök
Mi a jövőbeli csere a fizikával?
A határidős ügyletek fizikai (EFP) cseréje két fél között létrejött magánmegállapodás az alapul szolgáló aktuális tényezők kosárának határidős pozíciójának kereskedelmére. A határidős ügyfeleknek a fizikai személyekkel történő cseréje felhasználható határidős pozíció megnyitására, határidős pozíció bezárására vagy határidős pozíció átváltására az alapul szolgáló eszközre.
Kulcs elvihető
- A határidős ügyletek fizikai (EFP) cseréje lehetővé teszi az egyik fél számára, hogy cseréljen egy határidős szerződést a tényleges alapul szolgáló eszközre. Az EFP-k tőzsdén kívüli kereskedelem alatt állnak, és az árupiasztók gyakran használják a pozíciók fedezésére vagy a termelés szabályozására. különösen akkor hasznosak, ha nagy ügyletre kerül sor, így a nem spekulatív kereskedelem mesterségesen nem változtatja meg a piaci árat.
A jövő fizikai (EFP) cseréjének megértése
A határidős ügyletek fizikai (EFP) cseréje a magánszemélyek között tárgyalott megállapodások azon néhány típusának egyike, amelyeket ezután regisztrálhatnak a tőzsdén. A tranzakcióban részt vevő mennyiség a tranzakció nyilvántartásba vételének napjain szerepel, de az az ár, amelyen a tranzakció befejeződött (a felek között magánszemély által megállapodott ár), nem kerül nyilvánosságra.
Amikor két fél megállapodott a határidős fizikai személyek cseréjében, akkor regisztrálják az ügyletet a megfelelő tőzsdén. A határidős ügyletek fizikaira történő cseréjére a termék határidős cseréjére és a határidős készpénzre (pl. Készpénzárukra) történő cserévé is hivatkoznak. A határidős ügyletek fizikai értéken történő cseréjét általában használják az ilyen jellegű tranzakciók leírására, még akkor is, ha az alapul szolgáló termékek nem pénzügyi, hanem pénzügyi termékek. Határidős ügyletek cseréje swapra (EFS) akkor használható, ha a határidős pozíciókat swap szerződésre cserélik.
Példa a jövőbeli csere a fizikai
A határidős és fizikai ügyletek cseréjének leggyakoribb példái az olaj- és a földgázszektor. Ennek értelme van, mivel az ilyen típusú ügyleteket nem kiskereskedők és spekulánsok végzik. Az EFP-k általában nagy kereskedelmi és nem kereskedelmi kereskedőket vonnak be. Képzelje el, hogy egy olaj- és földgázgyártó egymillió hordó leltáron ül azzal a feltételezéssel, hogy az árak felfelé emelkednek. Egy finomító, aki aggódik az áremelkedéssel kapcsolatban, a jövőben hordó olajat szeretne biztosítani, tehát 1000 szerződést vásárolnak, amelyek szerződéses egysége 1000 hordó, mindegyik összesen egymillió hordó.
A finomító és a termelő megbeszélést folytatnak, és rájönnek, hogy a) mindketten ádázkodnak az olaj árán, és b) megváltoztathatják egymás igényeit. Megállapodnak abban, hogy a jövőben árat és szállítási határidőt jelentenek, amikor a termelő a fizikai olajat átadja a finomítónak - zárva a finomító készletét - és cserébe megkapja a határidős határidős ügyleteket, lehetővé téve a termelőnek, hogy folytatja az olajárakkal kapcsolatos bullish helyzetet. Ezt a nagy tranzakciót regisztrálták a tőzsdén, de ez nem befolyásolja az olaj árát, mivel az árazási információkat nem teszik közzé. Így a finomító bezárt egy határidős pozíciót, és a termelő nyitotta meg azt.
A határidős csere előnyei a fizikai számára
Az egyértelmű kérdés az, hogy miért nem csak az ügylet a piacon keresztül történik? A válasz egyszerűen a hatékonyság érdekében. A nagy tranzakciók végrehajtásuk során befolyásolják a piacot. Ez az oka annak, hogy a nagy kereskedők időnként feloszlanak az ügyletekkel, hogy csökkentsék a csúszás hatását. A határidős ügyleteknek a piaci árképzési mechanizmuson kívüli cseréje lehetővé teszi a nagy, egymást ellensúlyozó tranzakciókat egy meghatározott áron. Az EFP-t akkor is használják, ha a piaci mélység nem képes felszívni az ügyletet - például egy ezer szerződést magában foglaló ügylet.
