Mi az a Step Premium opció?
A fokozatos prémium egy olyan típusú opció, ahol az opció megvásárlásának költségeit, úgynevezett prémiumot, fokozatosan fizetik meg, amikor az opció lejárati ideje vagy sztrájk ára közeledik. Ez különbözik a vanília opcióktól, ahol a teljes díjat a kereskedelem megkezdésekor fizetik ki.
A Step Premium opció lebontása
A lépcsős prémium opciók tőzsdén kívüli kereskedelem alatt állnak, lehetővé téve az érintett felek számára, hogy saját feltételeiket megteremtsék. Az opcióról szóló szerződés meghatározza, hogy mennyi összeget kell fizetni és mikor. A fokozatos prémium opció drágább, mint egy hasonló vanília opció, de olcsóbb, mint a függő prémium opció. Ez utóbbival a befektető nem fizet prémiumot, ha az opció pénzéből lejár.
A fokozatos prémium opciót strukturált opciónak tekintik. Számos lehetőség létezik a különböző befektetési igények kielégítésére, és díjaik tükrözik az egyes típusú opciókhoz kapcsolódó egyedi kockázatokat és hasznokat.
Lépés opció Prémium példa
Az a személy választhat, hogy megvásárolja a lépésdíjas opciót, ha hosszabb ideig el akarja osztani kezdeti költségeit. Egy másik személy dönthet úgy, hogy ír vagy elad egy lépcsős prémium opciót, mert az általuk kapott általános prémium nagyobb, mint egy hasonló vanília opció esetén, annak ellenére, hogy a lépcsős prémiummal hosszabb ideig kapják meg a pénzt.
Tegyük fel, hogy egy opciós vevő kereskedelmet akar kezdeményezni lépésenkénti prémium opcióval. Az opció négy hét múlva jár le. A kereskedők által igényelt paraméterekkel ellátott vanília opció 1 dollár prémiumot jelent. Mivel a kereskedő lépésrészes opciót akar, az eladási opció eladója 1, 10 dollárt kér. A vevő beleegyezik és 10 szerződést vásárol (egyenként 100 részvényt), 100 x 10 x 1, 10 USD = 1100 USD összköltséggel. A megállapodás részeként az opció vevője a prémium negyedét, vagyis 275 dollárt fizet minden hét végén. Négy hét végén a teljes díjat kifizetik.
Mivel a lépésdíjakat az érintett felek testreszabhatják, ahelyett, hogy a járulékot egyenlő időtartam alatt fizetnék, a felek ehelyett megállapodhatnak a fizetésről, amikor az alapul szolgáló bizonyos árakat eléri. Például, ha a fenti opció hívás, a sztrájk ára 45 dollár, és az alapul szolgáló részvény jelenleg 44 dollárral kereskedik, a prémium részletek fizethetnek minden alkalommal, amikor az alapul szolgáló 0, 25 dollár közelebb kerül a sztrájkhoz. Ha a mögöttes összeg 44, 25 dollárra emelkedik, akkor az első prémium esedékes. Amikor 44, 50 dollárra emelkedik, újabb prémium kifizetésre van szükség. Ha az alapul szolgáló eszköz nem éri el a sztrájk árat, a fennmaradó díjak lejáratkor esedékesek.
