Mi a State Street Investor bizalmi index?
A State Street Investor Confidence Index egy olyan index, amely méri az intézményi befektetők bizalmát. Az index a befektetők portfóliójában vállalt kockázatok tényleges szintjét vizsgálja, és minden hónap utolsó szerdán jeleníti meg az árat. Nem célja a tőzsdei jövőbeli mozgások előrejelzése.
A filmet Ken Froot Harvard professzora és a State Street társult igazgatója, Paul O'Connell fejlesztették ki.
Kulcs elvihető
- A State Street Investor Confidence Index a befektetők portfóliójában vállalt kockázatok tényleges szintjét vizsgálja, amely viszont azt mondja, mennyire magabiztosak. Magasabb kockázat, magasabb bizalom. Alacsonyabb kockázat, alacsonyabb a bizalom.Az index nem célja a tőzsdei mozgások előrejelzése. Az index globális, regionális összetevőkből áll, és 45 országban zajlik az aktivitás alapján.
A State Street Investor bizalmi index megértése
A State Street Investor bizalmi index a befektetési portfóliók tényleges kockázati szintjének mérésével méri a bizalmat. Más bizalmi mutatókkal ellentétben ez nem egy hozzáállás-felmérés. A State Street index a bizalmat úgy méri, hogy figyelembe veszi az intézményi befektetők részvényesi részesedéseinek változásait. Minél több portfóliójukban részesülnek intézményi befektetők részvényekbe, annál nagyobb a bizalom.
Hogyan épül fel az állami utcai befektetők bizalmi indexe?
A State Street Investor Confidence Index globális, és 45 országban zajlik a tevékenységen. A jelentés évente több tízmillió tranzakciót követ. Három helyi elem létezik: Észak-Amerika, Európa és Ázsia-Csendes-óceán. A három elem külön súlyozása havonta változik, a befektetési aktivitás alapján.
Állami utcai befektetői bizalmi index és piaci hangulat
A piaci hangulat a befektetők általánosan uralkodó hozzáállás ahhoz, hogy a piaci árak hogyan alakulnak. Ezt a hozzáállást számos tényező halmozza fel, beleértve az ártörténetet, a gazdasági jelentéseket, a szezonális tényezőket és a jelenlegi eseményeket.
Ha a befektetők azt várják, hogy a tőzsde emelkedik, akkor az érzelmek bullishnek mondják. Ha a befektetők azt várják, hogy a tőzsde csökken, akkor a piaci érzelmek medvesek. Úgy gondolják, hogy jó előrejelzője a piaci mozgásoknak, különösen akkor, ha szélsőségesebb. Amikor egy piaci érzelmi mutató extrém szintre áll, jelezheti, hogy a mögöttes piac hamarosan megváltoztatja az irányt.
A piaci hangulatot különféle technikai és statisztikai módszerekkel nyomon követik, például az előrehaladás és a csökkenő részvények számát, valamint az új legmagasabb és az új mélypontok összehasonlítását.
További mutatók léteznek a kifejezetten a devizapiacok hangulatának mérésére. Különböző kiskereskedelmi deviza-brókercégek közzéteszik a pozicionálási arányokat (hasonlóan az eladási / hívási arányhoz) és egyéb adatokat saját ügyfeleik kereskedelmi magatartására vonatkozóan.
A piaci érzelmek többségétől eltérően, amelyek a hozzáállást mérik, a State Street Investor Confidence Index a tényleges részesedéseket méri.
Példa az State Street Investor bizalmi index használatára
A Bizalmi Index számadatokat gyakran használják a múltbeli tőzsdei mozgások ésszerűsítésére vagy a jövőbeni részvényárfolyamok előrejelzésére. Ez nem az index funkciója. Az index a bizalom szintjének bemutatására szolgál, nem több.
2014-ben az index szeptemberben elérte a 123, 9-et, ami az adott év legmagasabb értéke. Ez megfelel az S&P 500 9% -os csökkenésének szeptember és október közepe között.
2015 júniusában az index a 127, 1-re érte el az adott év legmagasabb értékét, és az S&P 500 júliustól augusztus közepéig több mint 14% -kal esett vissza.
Más esetekben az intézményi befektetők helyesnek találják. 2018 áprilisában az index a 115, 3-ra érte el a 2015. évi legmagasabb értéket. Ez az S&P 500 korrekció mélypontja volt, és az ár több mint 12% -kal emelkedett az év szeptemberére.
2019-ben az index az év elején 75 alatt maradt, annak ellenére, hogy ez volt az S&P 500 jelentős előrelépésének kezdete, és a szint szintén 90 alatt maradt, és az előrehozást megelőző 20% -os S&P 500 összeomláson ment keresztül.
A példák célja annak bemutatása, hogy az index nem időmérő mutató, és nem is pontos előrejelzője a részvényáraknak.
Különbség a State Street Investor-bizalmi index és a CBOE volatilitási index (VIX) között
Ez a két index különböző dolgokat mér, bár mindkettő az érzelmet vizsgálja. A volatilitási index (VIX) fordítva mozog a részvényindexekre. Ha a VIX alacsony, ez önelégültséget jelez, a befektetők pedig azt jelzik, hogy nem aggódnak. Amikor a VIX növekedni kezd, fokozott félelmet jelez a piacon. Más indexekhez hasonlóan, a rendkívül magas VIX érték is előre jelezheti a részvényárak visszapattanását.
A State Street Investor bizalmi index korlátozásai
Az index általában nem jó mutató a részvények kereskedelmének időzítésekor. Emlékezzünk arra, hogy a bizalmi index globális, ezért nem mindig igazodik a helyi piaci mozgásokhoz. Az index regionális összetevői jobban igazodhatnak.
Az index nyomon követi az intézményi befektetõket, az intézményi befektetõk pedig az árakat vezetik, de nem mindig értik jól. Néha nem megfelelő időben töltik fel őket, máskor pedig nem a megfelelő időben töltik fel őket.
Számos tényező befolyásolhatja az intézményi befektetők kockázati hajlandóságát, nem csak a tőzsdei árszintet. Ez az oka annak, hogy az index nem tudja megjósolni a részvényárfolyamok mozgását.
A State Street szerint az index nem célja a piaci események előrejelzése. Ez egyszerűen eszköz, amely megmutatja az intézményi befektetők kockázati hajlandóságát, mivel ez a részvények vásárlásához kapcsolódik.
