Mi az a spekulatív társaság?
A spekulatív társaság eszközeinek jelentős részét magas kockázatú befektetésekre fordítja, hogy rendkívüli hozamot érjen el.
Kulcs elvihető
- A spekulatív társaság eszközeinek jelentős részét nagy kockázatú befektetésekre fordítja, hogy rendkívüli hozamot érjen el. Másrészt a spekulatív társaságba történő befektetést nem kell nagy kockázatú befektetésnek tekinteni, különösen, ha ez a társaság megalapozták a hiteles és sikeres üzleti modellt. Az energiaipari vállalatok a spekulatív társaságok kiváló példái, mivel vagyonuk folyamatos jelentős részét olyan kutatási projektekre fordítják, amelyek gyakran nem eredményesek.
A spekulatív társaságok megértése
A spekulatív társaság eszközeinek jelentős százaléka bizonytalan hozamú projektekbe van kötve. A spekulatív társaság nagy eséllyel vesz részt projektekben. Ha azonban egy projekt sikeres, akkor a megtérülés meglehetősen jelentős lehet.
A spekulatív társaságba történő befektetést viszont nem kell nagy kockázatú befektetésnek tekinteni, különösen, ha ez a társaság hiteles és sikeres üzleti modellt hozott létre. Mint ilyen, egyes spekulatív társaságok (Exxon Mobil Corp vagy a Shell Canada) részvényeit nem sorolják spekulatív részvényekként, mivel ezeknek a megalapozott spekulatív társaságoknak a várható hozama ésszerű megbízhatósággal becsülhető meg.
Az energiaszolgáltatók a spekulatív társaságok kiváló példái, mivel eszközeik jelentős részét folyamatosan olyan kutatási projektekre fordítják, amelyek többnyire kudarcba fulladnak. Ha azonban valamelyik vállalkozás sikeres lesz, és új olaj- vagy földgázforrást találnak, a potenciális megtérülés óriási lehet.
Miközben jelentős kockázatot jelent a spekulatív vállalkozások korai szakaszában történő befektetés, az a lehetőség, hogy egy kis társaság találhat egy hatalmas ásványkincst, feltalálhatja a következő nagy alkalmazást, vagy felfedezi a betegség gyógyítását, elegendő ösztönzőt kínál a spekulánsoknak e kockázat vállalására..
Noha a legtöbb spekulatív részvény korai szakaszban működő társaságok, a „blue chip” időnként spekulatív részvényré válhat, ha nehéz időkbe esik, és gyorsan romlik a jövőbeli kilátások. Egy ilyen részvényt „bukott angyalnak” hívnak, és vonzó kockázat-haszon-megtérülést kínálhat, ha sikerül megfordítania üzleti tevékenységét és elkerülnie a csődöt. A General Electric (GE), amely jelenleg részvényenként 9, 38 USD körül kereskedik, példaként eshet egy elesett angyalra. A GE részvényei olyan messzire estek le minden idők legmagasabb pontjáról, és alaptevékenysége annyira megváltozott, hogy helyébe a Dow Jones ipari átlagot (DJIA) helyezték, amely az index egyetlen fennmaradó eredeti tagjának átélhetetlen esése volt.
Befektetés a spekulatív társaságokba
Nehéz lehet racionalizálni a spekulatív társaságba történő befektetésről szóló döntést, mivel a hagyományos értékelési mutatókat, például az ár-jövedelem (P / E) és az ár-eladás (P / S) arányokat nem lehet használni, mivel ezek gyakran korai szakaszban vannak. és veszteséges. Az ilyen társaságok esetében alternatív technikákra lehet szükség, mint például a diszkontált cash flow (DCF) vagy a peer értékelés, a jövőbeli potenciál kiépítéséhez.
A spekulatív társaságok gyakran képviselik a tapasztalt befektetők portfóliójának kis részét. Az ilyen részvények a diverzifikáció kedvező hatásainak köszönhetően javíthatják a teljes portfólió megtérülési kilátásait anélkül, hogy nagy kockázatot jelentenek. A spekulatív részvényekben részt vevő tapasztalt befektetők általában olyan vállalatokat keresnek, amelyek tapasztalattal rendelkeznek vezetéssel, erős mérleggel és kiváló hosszú távú üzleti kilátásokkal.
A legtöbb befektetőnek kerülnie kell a spekulatív részvényeket, kivéve, ha idejük van a kutatásra fordítani, míg a kereskedőknek biztosítaniuk kell, hogy kockázatkezelési technikákat alkalmaznak a spekulatív társaságok kereskedelme során az éles veszteségek elkerülése érdekében.
