A különleges értékelési kötvény meghatározása
A speciális értékelési kötvény egy típusú önkormányzati kötvény, amelyet fejlesztési projekt finanszírozására használnak. A hitelezőknek járó kamatokat az adott kötvényfinanszírozású projektből részesülő közösségre kivetett adók fizetik.
BREAKING DOWN Különleges értékpapír
Önkormányzati kötvényt bocsát ki az állam vagy a helyi önkormányzat, hogy tőkét gyűjtsön olyan projektek finanszírozására, mint például az autópályák, a szennyvízrendszerek, a szabadidőparkok, az állami iskolák stb., Amelyek a közösség számára előnyösek. Ha önkormányzati kötvényt bocsátanak ki a város, a megye vagy a megye adott területén a tulajdonságok javításának támogatására, akkor a kötvényt speciális értékelési kötvénynek nevezik.
Azok a befektetők, akik speciális értékelési kötvényt vásárolnak, időszakos kamatot kapnak a kibocsátótól a kötvény lejáratáig, mikor a tőket visszafizetik a kötvénytulajdonosoknak. A kötvény fizetési kötelezettségeit olyan bevételből garantálják, amelyet a lakossági adók növekedéséből származnak, amelyek közvetlenül részesülnek a projektből. Más szavakkal: azokat, akik közvetlenül javulnak a javulásból, további adóval terhelik, hogy segítsék a kötvénykibocsátás kamatfizetését.
Például, ha ilyen típusú kötvényt bocsátottak ki a járdák újjáépítésének befizetésére egy adott közösségben, akkor további adót vetnének ki a háztulajdonosok számára azon területen, amelyből ez a projekt részesül. A környékbeli háztulajdonosok szebb gyalogútvonalakat kapnak, és valószínűleg látják, hogy ingatlanjuk értéke ennek megfelelően növekszik, de ez ára van. Ingatlanadóik növekedni fognak, hogy megfizetjék az önkormányzat által a kötvénytulajdonosoknak járó kamatot. Mivel a különleges értékelési kötvények kamatát a fejlesztésből részesülő közösség adói fizeti, nem szokatlan, hogy a kedvezményezett közösség tagjai befektessenek a kibocsátásba, ezzel ellensúlyozva a kiegészítő adókat, amelyeket a finanszírozás céljából felszámítanak. a kötés.
A speciális értékelési kötvény kamata fix vagy változó lehet. Az érettség hossza attól függ, hogy mennyire összetett a projekt, a tipikus érettségi tartomány 1 és 20 év között esik. Ezenfelül ezeket a kötvényeket az önkormányzati kormány teljes hite és hitelt nyújthatja, vagy nem. Ha nem teljes hittel és hitelgaranciával biztosítják, akkor kockázatosabb, mint ugyanazon kibocsátó általános kötelezettségi kötvénye.
A legtöbb önkormányzati kötvényhez hasonlóan a különleges értékelési kötvények kamata mentesül a szövetségi adóktól, valamint a legtöbb állami és helyi adó alól, ha a befektető az adósságot kibocsátó államban vagy önkormányzatban él. Minél magasabb a befektető határértéke, annál értékesebb a kötvény adómentessége. Ezért a magas adómértékű államokban általában nagyobb az igény a speciális értékelési kötvényekre. Ha egy állam vagy a szövetségi kormány csökkenti az adókulcsokat, akkor a kötvények elveszítik előnyük egy részét a magas adótartalmú egyének számára, és így kevésbé kívánatosak.
