Mi az a rövid hívás?
Rövid vételi opció pozíció, amelyben az író nem rendelkezik egyenértékű pozícióval az alapul szolgáló értékpapírban, amelyet az opciós szerződéseik képviselnek. A rövid hívás kezdeményezése olyan opciós kereskedési stratégia, amelyben a kereskedő azt fogadja, hogy annak az eszköznek a ára, amelyre az opciót helyezte, esni fog.
Hogyan működik a rövid hívás?
A rövid hívásstratégia egyike annak a két egyszerű módszernek, amellyel a kereskedők lefoglalhatják a medve pozíciókat. Ez magában foglalja a vételi opciók vagy a hívások eladását. A felhívások lehetőséget biztosítanak az opció tulajdonosának arra, hogy megvásároljon egy alapul szolgáló értékpapírt egy meghatározott áron.
Ha a mögöttes értékpapír ára csökken, akkor a rövid hívásstratégia profitál. Ha az ár emelkedik, akkor korlátlan expozíció áll fenn, amíg az opció életképes, ezt meztelen rövid hívásnak hívják. A veszteségek korlátozása érdekében egyes kereskedők rövid hívást kezdeményeznek, miközben birtokolják az alapul szolgáló értékpapírt, amelyet fedezett hívásnak hívnak.
Példa egy rövid hívás valós világára
A Say Liquid Trading Co. úgy dönt, hogy eladja a Humbucker Holdings részvényeire vonatkozó felhívásait a Paper Trading Co. számára. A részvény 100 dollár körüli részvényekkel kereskedik, és erős felfelé mutat. A Liquid csoport azonban úgy véli, hogy a Humbucker túlértékelődött, és alapvető és technikai okok kombinációja alapján úgy vélik, hogy ez végül 50 dollárra csökken egy részvényre. A Liquid vállalja, hogy 100 hívást elad, részvényenként 110 dollárral. Ez feljogosítja a papírt arra, hogy a Humbucker részvényeket megvásárolja az adott áron.
A vételi opció eladása lehetővé teszi a Liquid számára, hogy előzetesen prémiumot szerezzen; vagyis a Paper folyékony összeget fizet 11 000 dollárral (100 x 110 dollárral). Ha az állományfejek idővel csökkennek, amint azt a folyékony banda úgy gondolja, akkor a folyékony nyereséget kap a kapott és az állomány ára közötti különbség alapján. Tegyük fel, hogy a Humbucker részvénye 50 dollárra esik. Ezután a Liquid 6000 dollár (11 000 - 5000 dollár) nyereséget szerez.
A dolgok azonban rosszul fordulhatnak, ha a Humbucker részvényei továbbra is növekednek, ez korlátlan kockázatot jelent a folyadék számára. Tegyük fel például, hogy a részvények továbbra is felfelé haladnak, és néhány hónapon belül 200 dollárt fizetnek. Ha a Liquid meztelen hívást hajt végre, a Paper végrehajthatja az opciót és 20 000 dollár értékű részvényt vásárolhat 11 000 dollárért, ami 9000 dolláros kereskedési veszteséget okoz a Liquid számára.
Ha az állomány 350 dollárra emelkedne az opció lejárta előtt, a Paper 35 000 dollár értékű részvényt vásárolhat ugyanazon 11 000 dollárért, ami 24 000 dolláros veszteséget eredményez a folyadék számára.
Rövid hívások, szemben a hosszú hívásokkal
Mint korábban említettük, a rövid hívásstratégia a két általános medve kereskedési stratégia egyike. A másik eladási opciókat vagy eladási opciókat vásárol. Az eladási opciók biztosítják a birtokosnak a jogot, hogy egy értékpapírt egy meghatározott áron, egy meghatározott időkereten belül eladjon. Amint a kereskedők mondják, a hosszú eladás ugyancsak az a fogadás, hogy az árak csökkenni fognak, de a stratégia másképp működik.
Mondja el, hogy a Liquid Trading Co. továbbra is úgy véli, hogy a Humbucker részvényeinek esése irányul, de úgy dönt, hogy a Humbucker 100 dollárért 100 dollárt vásárol. Ehhez a Liquid csoportnak készpénzben kell kifizetnie a 11 000 dollárt (110 x 100 dollárt) az opcióért. A Liquidnek most jogai vannak arra, hogy az üzletet a másik oldalon lévő Papírral kényszerítse az részvényt ezen az áron - még akkor is, ha a Humbucker részvénye a Liquid előrejelzett 50 dollárra csökkenő részvénye. Ha igen, akkor a Liquid tiszta eredményt ért el - 6000 dollárt.
Bizonyos szempontból ugyanazt a célt érinti, csak az ellenkező úton. A hosszú eladás természetesen megköveteli, hogy a Liquid előzetesen kifogyjon pénzeszközöket. Ennek az az előnye, hogy a rövid hívással ellentétben a legtöbb folyadék veszíthet, 11 000 dollár, vagy az opció teljes ára.
Kulcs elvihető
- A rövid hívás olyan stratégia, amely egy vételi opciót foglal magában, amely a kereskedõnek jogot biztosít, de nem kötelezettséget ad az értékpapír eladására. A rövid hívás egy ápoló kereskedési stratégia, amely azt a fogadást tükrözi, hogy az opció alapjául szolgáló értékpapír ára esni fog. A rövid hívás több kockázatot jelent, de kevesebb előleget igényel, mint egy hosszú eladás, egy másik ápoló kereskedési stratégia.
