Tehát önként jelentkezett a helyi jótékonysági vagy más szervezet igazgatótanácsán, és különösen szerencsésnek tartja magát, hogy helyet kapott a befektetési bizottságban. Lehet, hogy kezdetben fenntartásai voltak az új kinevezésed kapcsán, de ha nagyon érdekli a pénzügyi világ, a saját befektetései, nézi a CNBC-t, és olvassa el a Wall Street Journal-ot , akkor úgy érzi, hogy képesített vagy. Bár ez nagyszerű módszer lehet a befektetési bizottság ülésein való részvételre, és a jótékonysági tanácsadó tanácsának a legfrissebb befektetési kutatásokra való átvételéhez, ezt a munkát nem szabad enyhén venni.
Megbízóként bizonyos szintû felelõsséggel jár. A befektetési vagyonkezelő bármely olyan személy, aki jogi felelősséggel tartozik valaki más pénzének kezeléséért. Ez valójában azt jelenti, hogy bizalmi helyzetbe kerültek, és ennek következményei lehetnek a bizalom elárulására., megbeszéljük, hogy ki tekinthető megbízottnak, és mi jár a megbízott felelősségével.
Ki tekinthető megbízottnak?
A befektetési bizottság tagjaként megoszthatja a felelősség egy részét a bizottság befektetési tanácsadójával. Ha tanácsadója regisztrált befektetési tanácsadó, akkor megosztja bizalmi felelősséget a befektetési bizottsággal. A bróker viszont nem. Néhány brókercég nem akarja, vagy nem engedi, hogy brókerei megbízottként működjenek. Végül a tanácsadó tettei határozzák meg, hogy megbízottja-e. A folyamatos, átfogó tanácsadás bizalmi szerepet játszik, míg a termékek egyszerű eladása nem.
Kívánatos a tanácsadó bevonása, aki hajlandó vállalni a bizalmi felelősséget, mivel a befektetési bizottság tagjai csökkentik felelősségüket azzal, hogy felelősségeik egy részét egy szakértőre ruházják át. Szakértő felvétele azonban nem mentesíti a bizottság tagjait minden kötelezettségük alól. Továbbra is kötelesek a körültekintően kiválasztani és figyelemmel kísérni a szakértő tevékenységét; ezért a bizottsági tagoknak továbbra is meg kell érteniük, hogy mi jelent bizalmi befektetési folyamatot.
A megbízott felelősségei
A megbízott fő felelőssége a körültekintő befektetési folyamat irányítása. A körültekintő folyamat nem olyan homályos, mint amilyennek hangzik. A vagyonkezelő a beruházási döntések kezelésének folyamata során óvatosságot mutat. Ez azt jelenti, hogy a meghatalmazottaknak alapvető vázlattal kell rendelkezniük a felelősségük teljesítéséről. A bizalmi vagyonkezelőknek szóló útmutatások szükségességére reagálva létre hozták létre a nonprofit Alapítványt a bizalmi tanulmányok számára, hogy meghatározzák a következő körültekintő befektetési gyakorlatokat:
1. lépés: Szervezze meg
A folyamat azzal kezdődik, hogy a bizalmasok megtanulják magukat a helyzetükre alkalmazandó törvényekről és szabályokról. Például a nyugdíjazási tervek vagyonkezelőinek meg kell értenie, hogy a munkavállalói nyugdíjról és jövedelembiztosításról szóló törvény (ERISA) az elsődleges jogszabály, amely tevékenységüket szabályozza. Miután a meghatalmazottak azonosították irányadó szabályaikat, meg kell határozniuk a folyamatban részt vevő összes fél szerepét és felelősségét. Ha befektetési szolgáltatót használnak, akkor a szolgáltatási megállapodást írásban kell megtenni.
2. lépés: Formalizálja
A befektetési folyamat formalizálása a befektetési program céljainak és céljainak megteremtésével kezdődik. A leányvállalatoknak olyan tényezőket kell azonosítaniuk, mint a befektetési horizont, az elfogadható kockázati szint és a várható hozam. Ezeknek a tényezőknek a felismerésével a meghatalmazottak keretet hoznak létre a befektetési lehetőségek értékeléséhez.
A leányvállalatoknak ezután ki kell választaniuk a megfelelő eszközosztályokat, amelyek lehetővé teszik számukra, hogy indokolt módszertan segítségével diverzifikált portfóliót hozzanak létre. A legtöbb megbízó ezt a modern portfólióelmélet (MPT) alkalmazásával valósítja meg, mivel ez az egyik leginkább elfogadott módszer a kívánt kockázat / hozam profilt célzó befektetési portfóliók létrehozására.
Végül a megbízottnak formalizálnia kell ezeket a lépéseket egy befektetési politikáról szóló nyilatkozat elkészítésével, amely tartalmazza az egyedi befektetési stratégia végrehajtásához szükséges részleteket. Most a megbízott készen áll a beruházási program végrehajtására, az első két lépésben meghatározottak szerint.
3. lépés: Végrehajtás
A végrehajtási szakaszban konkrét befektetéseket vagy befektetési alapkezelőket választanak ki, hogy teljesítsék a befektetési politika nyilatkozatában részletezett követelményeket. Az átvilágítási folyamatot megtervezni kell a lehetséges beruházások értékelésére. Az átvilágítási folyamatnak meg kell határoznia azokat a kritériumokat, amelyek alapján a potenciális befektetési lehetőségek halmaza kiértékelhető és kiszűrhető.
A megvalósítási fázist általában egy befektetési tanácsadó segítségével hajtják végre, mivel sok bizalommal nem rendelkeznek készséggel és / vagy erőforrásokkal a lépés végrehajtásához. Ha egy tanácsadót segítenek a végrehajtási szakaszban, a megbízóinak és a tanácsadóknak kommunikálniuk kell annak biztosítása érdekében, hogy a befektetések vagy a menedzserek kiválasztásánál egy elfogadott átvilágítási folyamatot alkalmazzanak.
4. lépés: Monitor
Az utolsó lépés a leginkább időigényes és a leginkább elhanyagolt rész is lehet. Egyes bizalmasok nem érzik a nyomon követés sürgősségét, ha az első három lépés helyes volt. A bizalmas vagyonkezelők nem szabad elhanyagolni a felelősségüket, mivel egyenlő felelősséggel tartozhatnak a gondatlanságért minden lépésnél.
A befektetési folyamat megfelelő nyomon követése érdekében a megbízóinak időszakonként felül kell vizsgálniuk azokat a jelentéseket, amelyek összehasonlítják befektetéseik teljesítményét a megfelelő indexhez és társcsoporthoz, és meg kell határozniuk, hogy a befektetési politikán kitűzött célok teljesülnek-e. A teljesítménystatisztikák egyszerű monitorozása nem elegendő. A leányvállalatoknak figyelemmel kell kísérniük a kvalitatív adatokat is, például a portfólióban alkalmazott befektetési kezelők szervezeti felépítésének változásait. Ha egy szervezet befektetési döntéshozói elhagyták, vagy ha megváltozott a hatalom szintje, akkor a befektetőknek mérlegelniük kell, hogy ez az információ hogyan befolyásolhatja a jövőbeli teljesítményt.
A teljesítményértékelésen felül a megbízóinknak át kell tekinteniük a folyamat végrehajtásával kapcsolatban felmerült költségeket. A leányvállalatok nemcsak felelõsek az alapok befektetéséért, hanem a pénzeszközök felhasználásának felelõsségéért is. A befektetési díjak közvetlenül befolyásolják a teljesítményt, és a megbízottaknak gondoskodniuk kell arról, hogy a befektetéskezelésért fizetett díjak méltányosak és ésszerűek legyenek.
Alsó vonal
A négy lépésben felvázolt körültekintő befektetési folyamat megfelelő végrehajtásával a vagyonkezelők és a befektetési bizottság tagjai csökkenthetik felelősségüket, ha biztosak abban, hogy teljesítik bizalmi felelősségüket. A leányvállalatoknak át kell venniük felelősségüket és meg kell érteniük, hogy nem a portfóliójuk megtérülése alapján ítélik meg, hanem a hozamok létrehozása során alkalmazott körültekintéssel. Ha a meghatalmazottak megkapják a folyamatot, akkor képeseknek kell lenniük csodálatos haszon elérésére a szervezetük számára. Végül nem az, hogy nyersz, vagy veszít, hanem az, hogyan játsszad a játékot. (A kapcsolódó olvasmányhoz lásd: Milyen példák vannak a bizalmi kötelességről? )
