Melyek a Sharia-kompatibilis alapok?
A Sharia-kompatibilis alapok olyan befektetési alapok, amelyeket a Sharia törvény követelményei és a muszlim vallás alapelvei szabályozzák. A Sharia-kompatibilis alapokat társadalmilag felelős befektetési formának tekintik.
A Sharia-kompatibilis alapok megértése
A Sharia-kompatibilis alapok a társadalmilag felelősségteljes befektetések számos kategóriájának egyike. Hasonlóan a környezeti, társadalmi és kormányzati (ESG) univerzumon belül más társadalmilag felelős alapokhoz, az alapok a potenciális portfólióbefektetéseket átvizsgálják a muzulmán vallás követői által igényelt konkrét követelményekhez.
A šaria-kompatibilis alapok népszerűsége csak a közelmúltban nőtt, bár a koncepciót először az 1960-as évek végén fejlesztették ki. A PricewaterhouseCoopers (PwC) tanácsadó cég 2011. évi jelentése szerint a šaria-kompatibilis alapok évesített 26% -kal növekedtek a század első tíz évében. A jelentés azt is kijelenti, hogy növekedésük "inflexiós pontja" 2002 és 2003 között történt, amikor a petrodollaris likviditás megsokszorozódott, és az Öböl-menti Együttműködési Tanács (GCC) országainak tőkepiacai érlelték a befektetéseket.
A malajziai Iszlám Nemzetközi Pénzügyi Központ jelentése szerint az összes kezelt globális iszlám eszköz (AUM) 2017. első negyedév végén 70, 8 milliárd dollár volt. A 2008. évi megfelelő adat 47 milliárd dollár volt. Ugyanakkor nehéz pontosan becsülni az iparág méretét vagy értékét, mivel a beruházások nagy része magánkézbesítés útján történik. Az alapokkal nem folytatnak kereskedelmet a másodlagos piacokon, ennélfogva kevesebb ablakot biztosítanak alkotóelemeikhez.
A koncepció megvalósítása jelentős erőfeszítéseket igényel, mivel nagy figyelmet kell fordítani a Sharia elvei által vezetett átfogó szabályok és követelmények betartására.
A Sharia-kompatibilis alapoknak számos követelménynek kell megfelelniük. A saría-kompatibilis alapokra vonatkozó követelmények között szerepel az olyan befektetések kizárása, amelyek jövedelmük nagy részét alkohol, sertéstermékek, pornográfia, szerencsejátékok, katonai felszerelések vagy fegyverek értékesítéséből származik. A Sharia-kompatibilis alap további jellemzői között szerepel a kinevezett Sharia-testület, az éves Sharia-könyvvizsgálat, valamint a tiltott jövedelemtípusok - például a kamat - tisztítása jótékonysági jövedelemmel.
Ezek a szabályok bonyolultabbá és költségesebbé teszik a Sharia-kompatibilis alap kezelését. Például a saría testületek iszlám tudósokból állnak, akiknek díjai évi millió dollárba kerülhetnek, és ez hozzájárul az alap kezelésének általános költségeihez. A tudósok eltérő módon értelmezik az iszlám törvényeket, ami megnehezíti és időigényes számukra, hogy konszenzusra jussanak az elemzés és a végrehajtás tekintetében egy adott cselekvési tervvel kapcsolatban.
A Sharia-kompatibilis alapok befektetésének népszerű kategóriái az ingatlan és a tőzsdén kereskedett alapok. A magántőkét szintén jó befektetésnek tekintik, de a realizált részesedést a Sharia törvény értelmében problémának tekintik.
Kulcs elvihető
- A Sharia-kompatibilis alapok olyan befektetési alapok, amelyek megfelelnek az iszlám törvényeknek. Ezek különböznek a szokásos befektetési alapoktól, mivel sok követelménnyel rendelkeznek, mint például a saría testület kinevezése és a társaságokba történő befektetés tilalma, amelyek jövedelmük nagy részét alkohol értékesítéséből nyerik., sertéstermékek, szerencsejátékok stb. Bár a Sharia-kompatibilis alapok egy tiszteletreméltó klipnél növekedtek, nehéz pontosan becsülni az iparág méretét vagy értékét.
Példák a Sharia-kompatibilis befektetésekre
Számos termék és index létezik a Sharia-kompatibilis befektetések befogadására. A Saturna Capital több Sharia-kompatibilis befektetési alapot biztosít az Amana sorozatán keresztül. Az Amana Növekedési Alapja (AMAGX) az iszlám elveket betartó befektetések révén hosszú távú tőkeemelést keres. Az alapot 1994. február 3-án hozták létre. Az Amana Növekedési Alap olyan befektetési alap, amely eszközeinek legalább 80% -át közös részvényekbe fekteti be. 2017 novemberétől 1, 7 milliárd dollár volt az összes kezelt vagyon. Kiadási aránya 1, 10%. Minimális beruházás 250 USD. A technológiai beruházások az Alap eszközeinek jelentős részét teszik ki, 48% -ot. Más ágazatok közé tartozik az egészségügy, az ipar, a fogyasztóvédelem és a fogyasztói ciklikus ágazat.
Az S&P Dow Jones Indices számos Sharia-kompatibilis indexet hozott létre a muszlim befektetők számára. Az S&P 500 Shariah 2006 decemberében indult el. Az S&P 500 Shariah Index az S&P 500 összes, a Sharia-kompatibilis alkotóelemből áll. 2017 októberétől 235 informatikai technológiájú alkotóelemet tartalmazott, amelyek az index legnagyobb részét teszik ki. 38% -on.
Az S&P Dow Jones által fenntartott egyéb saría-indexek a következők: S&P Global Healthcare Shariah, S&P globális infrastruktúra Shariah, S&P kifejlesztett nagy- és középkapacitású saría, S&P kifejlesztett kiskapi Sharia és az S&P fejlesztett BMI Shariah Index.
