A Chipotle részvényárak 2018. április 26-án több mint 23% -kal emelkedtek a kereskedelemben, miután az év első negyedévében a vártnál jobb eredményt jelentettek. Mindeddig a társaság részvényei 45% -kal növekedtek az előző évhez képest pozitív hír események sorozatán, hosszú rossz sajtó után. A Brian Niccol, mint új vezérigazgató, 2018. február 13-án, küzdő gyorséttermi lánc megfordítja a vagyonát. Mindössze négy nappal a bejelentés előtt a Chipotle részvényei 249, 87 dollárral kereskedtek, ami az öt év legalacsonyabb ára. A Chipotle részvénye több mint 17% -kal esett vissza három nappal azután, hogy kiadta 2017. évi negyedik negyedéves eredményét. Az egészséggel kapcsolatos kérdések hozzájárultak a vállalat teljesítményével kapcsolatos aggodalmakhoz és a készletek bűncselekményeihez.
Noha a társaság részvényei vadul megindultak az elmúlt hónapokban számos kérdés nyomán, ideértve az egészséggel kapcsolatos aggodalmakat is, a befektetők körében ez volt a legkedveltebb kedvenc. Most, amikor optimizmus van a jövőjével kapcsolatban, talán itt az ideje, hogy megvizsgáljuk a vállalat múltbeli teljesítményét annak meghatározása érdekében, hogy ez a pozitív lendület fenntartható-e.
A Chipotle felemelkedése
A Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) részvényei 2006. január 26-án megjelent a piacon, a befektetők nem tudtak eleget szerezni. A részvény 45, 00 dolláron nyitott, és több mint kétszeresére emelte a kezdeti nyilvános vételi (IPO) 22, 00 dollár árat - maga a kezdeti tartomány 15, 50 és 17, 50 dollár között növekedett -, és pontosan 100% -kal zárt, 44, 00 dollárral.
A sajtó összerezzent. A debütálás "piktabb volt, mint egy három riasztó forró szósz", Dow Jones Newswires másnap írta. Egy másik elemre hivatkozva, amelyet a lánc nem értékesít, az USA Today az állományt "forró tamale" -nek hívta. A MarketWatch azóta lenyűgöző listát választott.
A 13 éves burrito lánc, amely abban az időben még mindig a McDonald's Corp. (MCD) tulajdonában volt, emelkedő csillag volt a két fő trend összefolyásánál: az étkezés „gyors alkalmi” megközelítése, amely átalakította az étteremipart és az valódi élelmiszer-nyomás, amely elkerülte az iparosodott gazdálkodást és a túlcsomagolt, túl feldolgozott étkezési műanyagokat. Mi még jobb, ellentétben a sok előző és utáni forró IPO-val, a Chipotle ugyanazt a megközelítést alkalmazta a befektetők számára, mint ahogyan az ügyfelek sorakoztak: egy egyszerű, minőségi ajánlat.
Az ügyfelek számára egyértelmű lehetőségeket kínáltak és azt a felfogást, hogy valami őszinte és ésszerűen egészségeset esznek. A korai napokban, amikor nem volt menü, az ügyfelek bejöttek, összezavarodtak és elindultak sétálni. Steve Ells alapítója és vezérigazgatója "üldözi őket, és azt mondja:" Nem, nem, nem, vásárolok neked egy burritót. Csak próbáld ki. "" A Gretchen Selfridge ügyvezető igazgatója mondta a Bloombergnek 2015-ben. Ahogy Ells mondta: "Jobb, mint menütáblán, nézd meg az ételt. " Az emberek kipróbálták, és visszajöttek. Hozták a barátaikat. (Lásd még: Steve Ells Életrajz. )
A befektetők egy frissítő back-to-basics tapasztalatot is megkaptak a Chipotle-nál. Szinte mindenki „kompetencia körén belül” eladott egy terméket, és attól kezdve, hogy Ells megnyitotta első helyét, a termékhez képest jóval nagyobb mennyiségeket értékesített, mint bárki várt volna. A kiegyenlítés érdekében az első áruháznak napi 107 (vagy 114, a számlák változó) burritót kellett eladnia. A kinyitástól számított egy hónapon belül Ells minden nap több mint 1000-et tolta ki az ajtón. Monty Moran, aki 2016. decemberéig volt társvállalati vezérigazgatója, azt mondta a Bloombergnek: "Soha senki sem nézett újra az üzleti tervre."
A bevételek robbant. A Chipotle 187, 0 millió dollárt értékesített első negyedévében állami társaságként. Egy évvel később ez az arány 26% -kal, a következő évben 29% -kal, az azt követő évben pedig 16% -kal növekedett - ez nem rossz a 2009. márciusáig bekövetkezett balesetekkel töltött évre. 2015 harmadik negyedévére a bevételek elérték az 1, 2 milliárd dollárt, tíz év alatt 639% -kal nőtt.
A nyereség hasonló volt: 2006 első negyedévében 8, 0 millió dollár 55% -kal, 12, 4 millió dollárra nőtt, egy évvel később, 40% -kal 17, 3 millió dollárra nőtt egy évvel később. A Chipotle nettó jövedelme 144, 9 millió dollár volt a 2015. szeptember végéig tartó negyedévben, amely 2741% -os ugrást jelent egy évtized alatt.
Nem mintha a befektetők visszatérítenék a profitot. A Chipotle soha nem fizett osztalékot, ehelyett a könyörtelen terjeszkedésre koncentrált. Minden tíz kilométerenként a társaság új államok listájával dicsekedett, az új országok - Kanada, Nagy-Britannia, Franciaország, Németország - összetételével és évente az összes vendéglő megbízhatóan három számjegyű növekedésével.
A Chipotle azt tette, amit vállalati szülő (1998 és 2005 között) tett az előző generációk során, és készpénzt nyomtatott gyors, olcsó, ízletes ételek eladásával bárki és mindenki számára. De jobban csinálta, mint a McDonald's. Étele friss volt, a sor meghaladta: egészségesebb, etikusabb, környezetbarátabb. Jobb íze volt. Ki tudna ellenállni a burritóknak vagy a részvényeknek? Chipotle vette át az irányítást.
Egy ideig az egyetlen probléma az értékelés volt. Ahogy a részvények növekedtek, még a gyorsan növekvő eladások és nyereségek sem tudtak lépést tartani. A Motley Fool 2012. áprilisában írt cikke megjegyezte, hogy a társaság a tizenkét havi jövedelmének több mint 60-szorosára kereskedett, ám a "magasztos" értékelést inkább indokoltnak tekintette "a profitnövekedés fényében, amely messze meghaladta a riválisok, mint például a Panera Bread Co. (PNRA) és a Qdoba tulajdonos, Jack a Box Inc.-ben (JACK).
A Chipotle részvényei 2015. augusztus 5-én minden idők legmagasabb értékét, 758, 61 dollárt értek el. Az a hipotetikus orakuláris befektető, aki a részvény IPO nyitó árán vásárolt, és ezen a szinten eladta, 1, 586% -os profitot szerezne.
A Chipotle bukása - E.Coli vita
Aztán öt ember fogott E. colit egy chipotle-ból Seattle-ben. Senki nem vette észre. Ezt követően egy norovírus-kitörés következett be a kaliforniai Simi Valley-ben, amely tucatnyi volt augusztus közepén 2015. augusztus közepén. Ez szeptember elején a járvány Chipotle-ba vezethető vissza, csakúgy, mint a szalmonella kitörés Minnesotában. Október végén Washingtonban és Oregonban az E. coli esetei kezdtek felhalmozódni, és az egészségügyi tisztviselők által kivizsgált nyomán az említett államokban 43 telephelyet kellett bezárni. A CDC ugyanezen hónap végén jelentett további E. coli eseteket Kaliforniában, Minnesotában, Ohioban és New Yorkban, majd decemberben Illinoisban, Pennsylvaniában és Marylandben. Nem sokkal ezután norvírus-kitörés történt a bostoni kollégiumban, több mint 100 hallgatóval.
A CDC folytatta a lánc többszörös E. coli kitörésének vizsgálatát, Oklahoma, Kansas és Észak-Dakota csatlakozva az érintett államok sorához. 2016 januárjában a társaság kiderítette, hogy nagyszabású zsűri beadványt kapott a Simi Valley-járvány kitörésével kapcsolatban. A menedzsment megkezdte a károk elleni küzdelmet, és egy floridai konferencián szervezett Q & A-t egy konferencián, amely néhány ülésszakra visszavonta a részvényeket. A CDC 2016. február 1-jén bejelentette, hogy véget vet az E. coli kitöréseknek, még azelőtt, hogy a társaság bejelentette a negyedik negyedév eredményeit. (Lásd még: Ez az oka annak, hogy minden chipotle egy napra zárva van. )
| Címke | Dátum | Leírás |
| A | 2015. augusztus 5 | A részvények minden idők legmagasabb értékét, 758, 61 dollárt értek el, megközelítve a 757, 77 dollárt |
| B | Szeptember 3 | Az augusztusi norvírus-kitörés Kaliforniában Chipotle-ra vezethető vissza |
| C | Szeptember 16 | Augusztusban a kaliforniai szalmonella kitörés Chipotle-ra vezethető vissza |
| D | Október 30 | Az E. coli eseteire reagálva a vállalat 43 telephelyet zár le Washingtonban és Oregonban |
| E | November 20 | A CDC további E. coli eseteket tár fel Kaliforniában, Minnesotában, Ohioban és New Yorkban |
| F | December 4 | A CDC hozzáadja Illinois, Pennsylvania és Maryland az E. coli által érintett államok listájához |
| G | December 9 | Kitörés norvírusként azonosított Massachusetts-ben |
| H | December 21 | A CDC az E. coli eseteit vizsgálja Oklahomában, Kansasban és Észak-Dakotában |
| én | 2016. január 6 | A Chipotle feltárja a szövetségi zsűri idézését |
| J | Január 13 | Chipotle management Q&A az ICR konferencián |
| K | Február 1 | A CDC bejelenti az E. coli kitörések végét |
| L | Február 2 | A Chipotle jelentést tesz a negyedik negyedév eredményéről, bejelenti a kibővített bűnügyi szonda működését |
| M | Június 14 | A részvények alulról - egy ideig - 384, 77 USD, közel 395, 27 USD |
A Chipotle ugyanazon üzletének eladása elsősorban - és legalább nyolcnegyedéves visszamenőleg az IPO előtt - visszaesett. Ez sem enyhe visszaesés volt, 14, 6% -on. A teljes értékesítés és a bevételek hasonlóak voltak: a bevételek 6, 8% -kal estek vissza az előző évhez képest, 997, 5 millió dollárra, míg a nyereség 44, 0% -kal 67, 9 millió dollárra esett vissza. A társaság egy kibővített bűnügyi szonda is feltárta, amikor az Egyesült Államok ügyvédi irodája dokumentumokat kért 2013 elejére.
A vállalat szerint a 2016 "nagyon nehéz év" lesz. Ez volt.
Mindent elmondva, százan megbetegedtek, és sokan kórházba kerültek. A részvények közel 40% -kal csökkentek. A drága promóciók és a teljes reklámfelvétel, valamint a Chipotle első negyedéves vesztesége - 26, 4 millió dolláros veszteség - következett 2004 óta. A vezetőség új élelmiszer-biztonsági kezdeményezéseket tartott számon, a sajt aprításáról a központi konyhákban a fizetett betegszabadság biztosításáig (egy olyan politika volt már hely).
A Investopedia Dr. Ben Chapmannel, az észak-karolinai állami egyetem élelmiszer-biztonsági szakértőjével beszélt Chipotle válaszairól a február elején történt kitörésekre. Több retorikát, mint anyagot látott Chipotle kitöréseire adott válaszában, különösen Ells állításában, miszerint a lánc "évekkel előre" állt más éttermek munkája előtt: "Csak nem tudom, mit jelent ez".
Chipotle helyreáll?
A részvények mélypontja 2016. november 1-jén 352, 96 USD volt, ami 53% -kal alacsonyabb az összes idők legmagasabb szintjén. Félelme, hogy az emberek ismét megbetegednek, alkalmanként megdönti az állományt. Júliusban néhány Bourne-regény szerzője tweetelt, hogy szerkesztője megbetegedett egy Manhattan Chipotle-nál, és a részvények 3, 4% -kal estek vissza a forgalomba hozatalt megelőző kereskedelemben. A lánc bezárt egy üzlet Virginiában, miután a Business Insider július 18-án jelentette, hogy legalább 13 ügyfél beteg lett. (Lásd még: Közel 10.000 munkavállaló Sue Chipotle béres lopásért. )
A korábbi megközelítéstől elmozdulva a Chipotle elemeket ad a menüjéhez. A kockázat az, hogy a kiegészítő lehetőségek elvonják a figyelmet, de a Chipotle pontosan pontosan ezt keresi - a baktériumok által átfutott címsorok figyelme elvonása. Az ebédsorok ismét kitöltődnek, bár az Ells a változást részben a rosszabb szolgáltatásnak tulajdonította; mindenesetre csak egy kitörésre lenne szükség, hogy az ügyfelek elvonuljanak, talán véglegesen.
Ahogy a dolgok elnémulnak a betegség területén, a Chipotle messze van a megállíthatatlan növekedés halcionos napjától. Másrészt a lánc a tartós fellendülés jeleit mutatja. 2017 első három hónapjában az üzlet értékesítése visszatért a növekedéshez, és a Chipotle negyedik egyenes nyereséges negyedévét jelölte. Természetesen ezek a tizenkét hónap együttesen jóval elmaradnak az egy negyedévi keresetről az előző napokban. A társaság tavaly durva harmadik negyedévvel rendelkezik, de úgy tűnik, hogy a növekedési lendület visszatért.
Az alsó halászok számára sajnos a részvények - a tizenkét havi jövedelem 67-szer történő kereskedése mellett - továbbra sem olcsók. És ez nem tartalmazza a guac pótdíját.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Készletek
Ha azonnal befektetne a Chipotle IPO-ja után
Legfontosabb készletek
Legfontosabb fogyasztói diszkrecionális készletek 2020 januárjára
Vállalati profilok
6 Ikonikus étteremlánc, amelyek már nem léteznek
Vállalati profilok
Hogyan pénzt keres a McDonald's: A gyorsétterem kereslet pénzbevonása?
Vállalati profilok
10 meglepő társaság, amely aluljárókká vált
Vállalati profilok
Starbucks állomány: Tőkeszerkezeti elemzés
Partner linkekKapcsolódó feltételek
A Spinouts magyarázata: Chipotle és Old Navy A spin out egyfajta vállalati átalakítás, amely magában foglalja a divízió elkülönítését egy új, független társaság létrehozására. további információ a másodlagos részvényezésről A másodlagos ajánlat olyan vállalkozás új vagy szorosan birtokolt részvényeinek eladása, amely már készített kezdeti nyilvános vételi ajánlatot (IPO). több A negyedévek (első negyedév, második negyedév, harmadik negyedév és negyedik negyedév) elmondása A negyedév egy három hónapos időszak a vállalati pénzügyi naptárban, amely alapul szolgál a bevételek és az osztalékok kifizetésének. tovább Steve Cohen Steve Cohen az alapja a most már megszűnt SAC Capital tanácsadóknak, és 2018-tól nettó értéke 14 milliárd dollár volt. tovább Következő részvényezés meghatározása A továbbkövetkező részvénykészlet részvénykibocsátás a társaság kezdeti nyilvános kibocsátása után (IPO). tovább Osztalékjelzés Az osztalékjelzés azt sugallja, hogy a társaság bejelentette az osztalékkifizetések növekedését az erős jövőbeli kilátásainak mutatójaként. több