Mi az a részvény forgalom?
A részvényforgalom a részvény likviditásának mértéke, amelyet úgy számítanak ki, hogy az adott időszakban forgalmazott részvények teljes számát elosztják az adott időszakban forgalomban lévő részvények átlagos számával. Minél nagyobb a részvényforgalom, annál likvidebb a társaság részvénye.
A részvényforgalom megértése
A részvényforgalom aránya jelzi, hogy mennyire könnyű vagy nehéz egy adott részvény részvényeinek a piacon történő eladása. Összehasonlítja a részvények számát, amelyek egy adott időszakban átadják a tulajdonosokat, és a teljes részvények számával, amelyekkel ugyanazon időszak alatt lehetett volna kereskedelmet folytatni. A befektetők nem hajlandóak kockáztatni pénzüket azáltal, hogy megvásárolják egy alacsony részvényforgalmú társaság részvényeit. Ennek ellenére a részvényforgalom mérésként érdekes, mert a korrelációk nem mindig tartják fenn.
A befektetők gyakran azt feltételezik, hogy a kisebb társaságok kevesebb részvényforgalmat látnak el, mivel elméletben kevésbé likvid, mint a nagyvállalatok. Ezek a vállalatok azonban gyakran megfigyelik a részvényforgalom nagyobb részét a nagyvállalatokhoz képest. Ennek egy része az árazás. Néhány nagyvállalat száz dollár részvényárakkal rendelkezik. Habár hatalmas részvényeik azt mutatják, hogy részvények százezrei kereskedhetnek egy nap, a teljes forgalom tényleges százaléka kicsi. Ezzel szemben a kisebb társaságok általában ennek megfelelően olcsóbb részvényekkel rendelkeznek, így a be- és kirakodás alternatív költsége a növekedési kilátások alapján kisebb a tőkekötelezettség szempontjából. Az egyik ok, amiért a társaságok felosztják részvényeiket, megpróbálja megőrizni részvényeit megfizethető áron és ennélfogva likvidítebbnek.
Kulcs elvihető
- A részvényforgalom egyszerűen megmutatja, mennyire likvid a részvény. A részvényforgalom nem mond semmit a befektetőnek a részvények minőségéről, sem arról, hogy a mért időszakban miért többé vagy kevésbé likvid, mint más részvények. A részvényforgalmat nem szabad elsődleges befektetési kritériumként használni.
A részvényforgalom arányának kiszámítása
A vállalat részvényforgalmi arányának kiszámításához két számra van szüksége. Az első a kereskedelem volumene, amely a társaság részvényeinek az adott időszakban vásárolt és eladott részvényeinek teljes száma. A második szám a forgalomban lévő részvények teljes száma, amelyek befektetők számára kerültek kibocsátásra és megvásárolhatók. A kereskedési mennyiséget el kell osztani a forgalomban lévő átlagos részvényekkel, hogy százalékot kapjon. Sajnos nincs ökölszabály, hogy mi az egészséges részvényforgalom, mivel ez a vállalattól és az ágazattól függ. Ezenkívül a nagy szezonalitású készletek részvényforgalmi arányuk növekedését és a készletek ezekben az időkben.
Példa a részvényforgalomra és az arány korlátozására
A részvényforgalom aránya csak azt mutatja meg, hogy a befektető milyen könnyen megszabadulhat a részvényektől. Ez nem feltétlenül mond semmit a készlet mögött álló társaság teljesítményéről. Nézzünk meg egy nagy, jól ismert készletet, mint például az Apple. 2018 végén az Apple körülbelül 4, 8 milliárd részvényt bocsátott ki. Decemberi kereskedési volumene átlagosan 46, 4 millió volt. Tehát az Apple részvényforgalma december hónapban csak félénk volt 1% -ról. Ennek ellenére a befektetők nem engedték el kerülni ezt az illikvid készletet. Tehát ismételje meg újra, hogy az alacsony részvényforgalom nem feltétlenül az az arány, amelyre befektetőként leginkább a legfontosabbnak kell lennie.
Ha egy készlet tankol, és senki sem akarja megvenni, akkor ez általában az alacsony forgalomban tükröződik. De ha az állomány olyan gyorsan szárnyal, hogy egy részvény száz dollárba kerül, akkor ez korlátozni fogja a befektetők számát is. Így ez a két nagyon eltérő forgatókönyv ugyanaz a dolog, amikor a csak a részvények forgalma.
